Principais conclusões:
- A Ameriprise Financial relatou lucro líquido no primeiro trimestre de 2026 de $ 915 milhões, um aumento de 57% ano a ano, com receita crescendo 9% para $ 4.89 bilhões.
- As ações da AMP são negociadas perto de US $ 456, com uma faixa de 52 semanas de US $ 422 a US $ 550 e uma meta de analista de rua de cerca de US $ 541.
- As ações da AMP poderiam subir de US$ 452 para cerca de US$ 605 por ação até dezembro de 2028, com base em um crescimento de receita anual de 4%, margens operacionais de 25% e um múltiplo P/E de 10,0x.
- Isso implica um retorno total de cerca de 34% e um retorno anualizado de cerca de 11,8% ao ano nos próximos 2,6 anos.
O que aconteceu?
A Ameriprise Financial (AMP) apresentou um primeiro trimestre de destaque em 2026. O lucro líquido aumentou 57% em relação ao ano anterior, para US$ 915 milhões, enquanto a receita cresceu 9%, para US$ 4,89 bilhões. A empresa também aumentou seus dividendos trimestrais em 6%, para US$ 1,70 por ação, sinalizando uma forte confiança na sustentabilidade dos lucros. Os investidores reagiram positivamente, embora as ações permaneçam cerca de 7,8% abaixo de onde começaram o ano.
A Ameriprise tem compartilhado ativamente suas perspectivas de mercado juntamente com seus próprios resultados. A empresa alertou, em maio de 2026, que o aumento dos rendimentos do Tesouro poderia pressionar as avaliações das ações até o verão. Ela também apontou a crescente tensão financeira do consumidor como um risco para a recuperação mais ampla das ações.
Esses lançamentos de comentários refletem o duplo papel da Ameriprise como gestora de patrimônio e líder de pensamento de mercado, influenciando a forma como os investidores interpretam os sinais macro.
O negócio de gestão de ativos também chamou a atenção por uma importante mudança de liderança. A Columbia Threadneedle Investments, a plataforma de gestão de ativos da Ameriprise, anunciou que o CIO William Davies se aposentará em 30 de junho de 2026.
A Ameriprise observou anteriormente que a IA impulsiona a alta das ações, mesmo com o aumento da tensão do consumidor, acrescentando nuances às suas visões do mercado de investimentos. Essas divulgações destacam tanto a transição de liderança quanto o foco da empresa em orientar os portfólios dos clientes em meio à incerteza macroeconômica.
A posição financeira da empresa continua amplamente sólida. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) está em 66,9% nos últimos doze meses, e a margem EBIT LTM está em 36,5%. As ações da AMP recuaram cerca de 7,8% no acumulado do ano em 2026, criando um ponto de entrada potencial em relação às metas dos analistas e aos modelos de valor intrínseco.
Veja por que as ações da Ameriprise Financial poderiam oferecer sólidos retornos de capital até 2028, uma vez que seus principais impulsionadores de negócios sustentam o valor para os acionistas.
O que o modelo diz sobre as ações da AMP
Analisamos o potencial de alta das ações da Ameriprise Financial com base no crescimento de suas taxas de gestão de patrimônio, na expansão da base de ativos de clientes e na alavancagem operacional em seus segmentos de consultoria e gestão de ativos.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 4%, margens operacionais de 25% e um múltiplo P/E normalizado de 10,0x, o modelo projeta que as ações da Ameriprise Financial poderiam subir de US$ 452 para cerca de US$ 605 por ação.
Isso representaria um retorno total de 34%, ou um retorno anualizado de 11,8% nos próximos 2,6 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da AMP:
1. Crescimento da receita: 4%
A Ameriprise aumentou a receita em cerca de 7,1% no ano passado, com um CAGR de 5 anos de 9,1%. Os resultados do primeiro trimestre de 2026 mostraram um crescimento de receita de 9% em relação ao ano anterior, impulsionado por fortes taxas de consultoria em gestão de patrimônio e valorização de ativos nas carteiras de clientes.
O crescimento futuro da receita enfrenta possíveis ventos contrários devido ao aumento dos rendimentos do Tesouro e à incerteza do mercado acionário. A tensão financeira do consumidor também é um risco, como a própria Ameriprise sinalizou nos comentários de maio de 2026. Ambos os fatores podem reduzir as receitas de taxas baseadas em ativos se as condições do mercado se deteriorarem.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, utilizamos um crescimento de 4% na receita anual, refletindo uma perspectiva moderada, mas realista, para o setor de gestão de patrimônios. Isso está abaixo do histórico de crescimento recente da Ameriprise, mas leva em conta a potencial volatilidade do mercado e condições macroeconômicas mais difíceis até 2028.
2. Margens operacionais: 25%
A Ameriprise reportou uma margem EBIT LTM de 36,5% e uma margem bruta de 56,6%, refletindo a natureza de ativos leves de seu modelo de gestão de patrimônio. O modelo prospectivo utiliza margens operacionais de 25%, o que é mais conservador do que os níveis atuais informados.
O conservadorismo reflete a pressão potencial dos custos mais altos de tecnologia e conformidade, os ventos contrários da taxa de juros e o investimento contínuo na plataforma da Columbia Threadneedle. O retorno sobre o patrimônio líquido de 66,9% demonstra uma forte eficiência de capital e apoia a tese da margem, apesar dessas pressões.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos margens operacionais de 25%, levando em conta o modelo de negócios eficiente da Ameriprise e, ao mesmo tempo, construindo um buffer para pressões competitivas e macroeconômicas. Os fluxos de receita diversificados da empresa, entre taxas de consultoria, renda baseada em spread e produtos de proteção, proporcionam certa estabilidade.
3. Múltiplo P/E de saída: 10x
As ações da Ameriprise são atualmente negociadas a um P/L NTM de cerca de 10,2x, refletindo uma visão de mercado relativamente cautelosa das empresas de serviços financeiros em meio à incerteza das taxas. Um beta de 5 anos de 1,20 indica uma sensibilidade moderada ao mercado para um gestor de patrimônio dessa escala.
O consenso dos analistas de rua estabelece uma meta de cerca de US$ 541, o que implica um aumento significativo em relação aos níveis atuais. No entanto, o múltiplo de saída de 10,0x no modelo baseia-se em uma posição conservadora sobre o potencial de reavaliação, situando-se ligeiramente abaixo dos níveis atuais de negociação.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos um múltiplo de P/L de saída de 10,0x, consistente com a precificação atual do mercado para gestores de patrimônios de grande capitalização durante um período de elevada incerteza de taxas. Uma reavaliação para 12x é possível se os mercados acionários se mantiverem construtivos e o crescimento da receita de tarifas acelerar acima das expectativas.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é gratuito!) >>>
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da AMP até 2034 mostram resultados variados com base no desempenho do mercado, no crescimento da receita de tarifas e na trajetória da margem (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: A volatilidade do mercado suprime os valores dos ativos e a receita de tarifas cresce abaixo das expectativas → 3,4% de retorno anual
- Caso médio: o crescimento estável da gestão de patrimônio e os mercados de ações estáveis impulsionam uma expansão moderada da receita de tarifas → 6,1% de retornos anuais
- Caso alto: O forte desempenho do mercado acionário e a expansão da margem impulsionam um crescimento extraordinário da receita de tarifas → 8,4% de retorno anual
No futuro, as ações da Ameriprise Financial apresentam uma configuração interessante em diferentes horizontes de tempo. O modelo orientado para o curto prazo projeta um retorno anualizado de 11,8% até 2028, acima do limite de 10% que muitos investidores consideram atraente.
Os cenários de longo prazo são mais moderados, de 3,4% a 8,4%, mas o forte crescimento dos dividendos da empresa, o alto ROE e a escala de gestão de patrimônio proporcionam uma história de retorno total atraente para investidores pacientes.
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da AMP neste momento (grátis com TIKR) >>>
Você deve investir na Ameriprise?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmosdados financeiros de qualidade institucionalque os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Abra o AMP e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os ganhos nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você podecriar uma lista de observação gratuita para acompanhar a AMPjuntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
