Principais estatísticas das ações da Intuitive Surgical
- Desempenho na semana passada: -2,7%
- Intervalo de 52 semanas: $425 a $603,9
- Preço atual: US$ 506,2
O que aconteceu?
A Intuitive Surgical(ISRG) registrou US$ 10,1 bilhões em receita em 2025, um aumento de 21%, já que seu ecossistema da Vinci, o padrão ouro para procedimentos minimamente invasivos, tratou mais de 3,1 milhões de pacientes em todo o mundo.
Em 22 de janeiro, a Intuitive divulgou EPS ajustado para o quarto trimestre de US$ 2,53, contra uma estimativa de consenso de US$ 2,26, com o volume de procedimentos em todo o mundo, o principal sinal de demanda para seu fluxo de receita de instrumentos e acessórios, aumentando 18% no trimestre.
O da Vinci 5, seu mais novo robô cirúrgico carro-chefe com a tecnologia Force Feedback, que permite que os cirurgiões sintam fisicamente a resistência do tecido, impulsionou 303 das 532 colocações totais do sistema no quarto trimestre, enquanto a base instalada ultrapassou 11.100 sistemas globalmente, um aumento de 12%.
Dave Rosa, CEO, declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "o da Vinci 5 continua a se expandir para novas indicações e regiões geográficas", fazendo referência direta à liberação cardíaca da FDA em 26 de janeiro, que abre uma oportunidade anual estimada em 160.000 procedimentos somente nos EUA e na Coreia.
Com US$ 2,5 bilhões em fluxo de caixa livre gerados em 2025, US$ 2,3 bilhões aplicados em recompras, operações diretas na Europa agora em operação na Itália, Espanha e Portugal após o fechamento da aquisição em 2 de março, e expansão de centros cirúrgicos cardíacos e ambulatoriais à frente, a pista de crescimento da Intuitive se estende bem além do preço atual de suas ações de US$ 490.
A opinião de Wall Street sobre as ações da ISRG
O fechamento da aquisição em 2 de março no sul da Europa, acrescentando mais de 470 sistemas da Vinci instalados e 250 funcionários sob controle direto da Intuitive, converte uma margem de distribuidor em um fluxo de receita próprio na Itália, Espanha e Portugal.
A receita cresceu de US$ 8,4 bilhões em 2024 para US$ 10,1 bilhões em 2025, um salto de 20,5%, e as estimativas futuras projetam US$ 11,5 bilhões em 2026 e US$ 13,1 bilhões em 2027, à medida que o volume de procedimentos aumenta em três plataformas em expansão.
O lucro por ação (EPS) normalizado atingiu US$ 8,93 em 2025, um aumento de 21,7%, e o modelo TIKR projeta US$ 10,02 em 2026 e US$ 11,44 em 2027, uma trajetória impulsionada pela receita de instrumentos e acessórios que se amplia automaticamente à medida que a base instalada de 11.100 sistemas cresce.
Os analistas que cobrem a ISRG mostram 16 compras, 8 superações, 10 retenções e 2 vendas entre 31 estimativas, com uma meta de preço médio de US$ 609,82, o que implica um aumento de 24,4% em relação ao fechamento atual de US$ 490,16.
O spread entre a meta baixa de US$ 378 e a meta alta de US$ 750 das ruas reflete dois riscos genuínos de entrada na estrada: erosão competitiva da China e ventos contrários tarifários em uma extremidade, e inflexão do volume cardíaco mais ASC na outra.
O que diz o modelo de avaliação?
O modelo de caso médio da TIKR avalia a ISRG em US$ 906,68 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 85% e uma TIR anualizada de 13,6%, ancorada em um CAGR de receita de 12,5% e em uma premissa de margem de lucro líquido de 32,9%.
O mercado está precificando a ISRG perto da mínima de US$ 425 em 52 semanas, como se o crescimento dos procedimentos estivesse desacelerando permanentemente, mas o modelo TIKR requer apenas uma modesta redução do crescimento histórico da receita de 20,5% para 12,5% para gerar essa meta de US$ 906.
A liberação cardíaca da FDA para o da Vinci 5, em 26 de janeiro, abre uma oportunidade anual estimada em 160.000 procedimentos somente nos EUA e na Coreia, um mercado que gerou apenas 17.000 procedimentos em 2025 e não tem para onde ir a não ser para cima.
Dave Rosa declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "continuamos a acreditar que estamos nos estágios iniciais dessa jornada", uma afirmação apoiada por uma oportunidade de procedimento de linha de visão que cresceu de 7 milhões em 2024 para 9 milhões em 2026.
O principal risco para o modelo TIKR é a China, onde as licitações provinciais favorecem cada vez mais os fornecedores locais de robótica, as taxas de vitória caíram no quarto trimestre e restam apenas 273 vagas de cota do sistema, ameaçando a taxa de crescimento da OUS que sustenta a premissa de CAGR de 12,5% da receita.
A decisão de reembolso do Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar do Japão, esperada para junho, abrangendo procedimentos robóticos adicionais, é o único evento binário de curto prazo que confirma ou desafia a taxa de crescimento de procedimentos da OUS incorporada na faixa de orientação de 13% a 15% para 2026.
Você deve investir na Intuitive Surgical, Inc.?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte as ações da ISRG e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se movimentaram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Intuitive Surgical, Inc. juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da ISRG no TIKR gratuitamente →
