Principais Conclusões
- A ação da Intel fechou a $113 em 7 de outubro, ~212% acima do fechamento de final de dezembro de $36, após a receita do Q2 de $16,1B superar o ponto médio das previsões em $1,8B.
- Analistas listam 14 Compras, 1 Supera o Mercado, 32 Neutras, 4 Sem Opinião, 1 Abaixo do Mercado e 1 Venda, com o preço-alvo médio de $118 ficando 4% acima do preço.
- Minhas premissas de cenário médio no modelo do TIKR valorizam a ação da Intel em $459 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 305,4%, ou 39,2% ao ano.
- O CEO Lip-Bu Tan disse em 7 de outubro que a Intel permanece na Terafab.
Ação da Intel Triplicou Desde Dezembro, Depois Perdeu 6% em Quatro Sessões
A ação da Intel Corporation (INTC) fechou a $113 em 7 de outubro de 2026, subindo cerca de 212% em relação ao seu fechamento de final de dezembro de $36, pelos meus cálculos. O movimento mais acentuado ocorreu entre o final de março e o final de junho, quando a ação da Intel subiu de $43 para $128.
Em 8 de junho, a Reuters, citando o The Information, informou que a Google havia feito um pedido com a Intel para fabricar mais de três milhões de unidades de processamento tensorial em 2028. A Reuters disse que não conseguiu verificar o relato de forma independente. A Intel reportou os resultados do segundo trimestre em 23 de julho, com uma receita de $16,1 bilhões ficando $1,8 bilhão acima do ponto médio de suas previsões. O CEO Lip-Bu Tan abriu a conferência de resultados do Q2 com a mensagem central da Intel: "a forte demanda por nossos produtos continua a superar nossa oferta crescente." A empresa projetou a receita do terceiro trimestre entre $15,8 bilhões e $16,8 bilhões e elevou os gastos de capital de 2026 para mais de $20 bilhões.
A Intel captou recursos via emissão de ações em agosto, em uma oferta que a analista do Deutsche Bank, Melissa Weathers, estimou em cerca de $23 bilhões. A Reuters informou que a ação da Intel ganhou cerca de 34% em setembro, e as ações fecharam a $120 em 30 de setembro.
Outubro começou em queda. Elon Musk disse em 3 de outubro que a TSMC e seu empreendimento de chips Terafab haviam mantido discussões, e a ação da Intel caiu 2,35% para cerca de $117 em 5 de outubro. A Reuters contabilizou uma perda de 6,4% ao longo das quatro sessões até 6 de outubro. Em 7 de outubro, Tan disse à Bloomberg que a Intel permanecerá envolvida na Terafab, enquanto Musk disse que suas empresas construiriam e operariam a fábrica por conta própria.
Ao longo desse período, a ação da Intel foi de $36 para $128 até o final de junho, terminou setembro a $120 e negociava perto de $109 na manhã de 8 de outubro.
Analistas Elevaram Preços-Alvo da Ação da Intel Quase Tão Rápido Quanto o Preço
A ação da Intel carrega 14 Compras, 1 Supera o Mercado, 32 Neutras, 4 Sem Opinião, 1 Abaixo do Mercado e 1 Venda, acima das 4 Compras do final de dezembro.
O preço-alvo médio subiu de $38 para $118 no mesmo período, uma alta de 210% contra os 212% do preço. Essa média agora fica 4% acima do fechamento de $113. O mais baixo dos 43 preços-alvo é $80.
Minhas Premissas Colocam a Ação da Intel a $459 até 2030
Executei um cenário médio com receita crescendo 18,7% ao ano, uma margem de lucro líquido de 32,9%, LPA crescendo 38,6% ao ano e o P/L encolhendo 2,7% ao ano. No último ano, a receita recuou 0,5% e a margem líquida foi negativa em 1,1%, então este cenário pressupõe uma recuperação completa. Defini o crescimento nesse patamar porque o CFO David Zinsner disse aos analistas em 23 de julho que espera um crescimento de servidores "bem acima de um CAGR de dois dígitos" nos próximos anos.
O modelo chega a $459 até 31 de dezembro de 2030. Isso representa um retorno total de 305,4% em relação ao fechamento de $113 ao longo de 4,2 anos, ou 39,2% ao ano.
Pelos meus cálculos, $459 é cerca de quatro vezes o preço base de hoje. O teste é a margem: a Intel Foundry perdeu $2,1 bilhões no Q2, e Zinsner estabeleceu uma meta interna de equilíbrio financeiro para o final de 2027. No entanto, ele alertou em agosto que o investimento para atender clientes adicionais poderia adiar o ponto de equilíbrio para 2028, potencialmente até o final do ano.
Minhas premissas no modelo do TIKR colocam a ação da Intel a $459 até 2030, um retorno total de 305% em relação a $113. Acha que estou muito alto ou muito baixo? Execute seus próprios números da INTC no TIKR gratuitamente →
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