Principais conclusões sobre as ações do CoStar Group em junho de 2026
- Os analistas classificam as ações do CoStar Group com 12 recomendações de “Comprar”, 4 de “Desempenho Superior”, 4 de “Manter” e 1 de “Vender”, com um preço-alvo médio de mercado de US$ 48, o que implica um potencial de alta de 60% em relação ao preço atual de US$ 30.
- O modelo de cenário médio da TIKR avalia o CoStar Group em US$ 65 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 116% em relação aos níveis atuais, ou 19% ao ano.
- O EBITDA ajustado das ações do CoStar Group dobrou em relação ao ano anterior, atingindo US$ 132 milhões no primeiro trimestre de 2026, ficando 26% acima do ponto médio da própria projeção da empresa, enquanto a administração elevou a projeção de EBITDA para o ano inteiro de 2026 em US$ 30 milhões no ponto médio, para um intervalo de US$ 780 milhões a US$ 820 milhões.
- A CoStar assinou um acordo definitivo para adquirir a Zonda por US$ 800 milhões em dinheiro, incorporando a plataforma líder de dados sobre imóveis novos, com retenção líquida de clientes de 104% e mais de 50 trimestres consecutivos de crescimento da receita recorrente anual (ARR).
O EBITDA das ações do CoStar Group dobra, enquanto uma baixa de sete anos encontra uma inflexão nos lucros de cinco anos
O CoStar Group (CSGP) divulgou receita no 1º trimestre de 2026 de US$ 897 milhões, um aumento de 23% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto o EBITDA ajustado, de US$ 132 milhões, dobrou em relação ao mesmo período do ano anterior e ficou 26% acima do ponto médio da própria previsão da empresa, com o desempenho superior impulsionado por economias de custos impulsionadas pela IA, e não apenas pelo aumento da receita.
O CEO Andy Florance afirmou na teleconferência sobre os resultados do 1º trimestre de 2026: “O desempenho acima do esperado no EBITDA ajustado deveu-se principalmente aos menores custos com pessoal, resultado de esforços de redução de custos, à medida que continuamos a buscar eficiências por meio de iniciativas relacionadas à IA, pessoal e outras despesas.”
As novas contratações líquidas atingiram US$ 67 milhões no trimestre, um aumento de 20% em relação ao mesmo período do ano anterior, com as vendas por corretores crescendo 29% e as vendas por locatários, 27%, na plataforma comercial principal da CoStar; além disso, a CoStar Debt Solutions ultrapassou US$ 100 milhões em receita, com as novas contratações líquidas crescendo 26% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O segmento residencial gerou US$ 425 milhões em receita no primeiro trimestre, um aumento de 32% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a receita do Homes.com crescendo 58%, para US$ 26 milhões, e o segmento a caminho de atingir o ponto de equilíbrio do EBITDA no segundo trimestre de 2026, um marco que eliminaria um impacto negativo trimestral de US$ 29 milhões no resultado consolidado, já que o aplicativo de IA da Homes.com impulsionou um aumento de 119% no tráfego orgânico, com os usuários da IA permanecendo no site por um tempo quase quatro vezes maior do que os usuários de busca convencional.
A CoStar assinou um acordo definitivo para adquirir a Zonda da MidOcean Partners por US$ 800 milhões em dinheiro, incorporando a plataforma líder de dados sobre construção de imóveis novos, que atende a mais de 3.000 clientes com uma retenção líquida de clientes de 104%; a conclusão do negócio está prevista para o segundo semestre de 2026.
A administração estimou a receita do segundo trimestre de 2026 entre US$ 922 milhões e US$ 932 milhões, um valor médio abaixo do consenso dos analistas na época, e reafirmou a projeção de receita para o ano inteiro de 2026 entre US$ 3,78 bilhões e US$ 3,82 bilhões, ao mesmo tempo em que elevou o valor médio do EBITDA ajustado em US$ 30 milhões.
Ações do CoStar Group: O que os analistas veem no preço de US$ 30 que o mercado não vê
Dos 21 analistas que cobrem as ações do CoStar Group, 12 classificam-nas como “Comprar”, 4 como “Desempenho Superior”, 4 como “Manter” e 1 como “Vender”, com um preço-alvo médio do mercado de US$ 48 e um preço-alvo máximo de US$ 70.
A média de US$ 48 implica um potencial de alta de 60% em relação ao preço atual de US$ 30, uma diferença que vem se ampliando constantemente à medida que as ações caíram de uma alta de 52 semanas de US$ 97, enquanto as estimativas de EBITDA seguiram na direção oposta.
As novas contratações líquidas de US$ 67 milhões no primeiro trimestre cresceram 20% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a taxa de renovação de contratos da empresa mantendo-se em 89% por sete trimestres consecutivos e os assinantes de cinco anos renovando a uma taxa de 95%.
As estimativas para o segundo trimestre de 2026 apontam para uma receita de US$ 930 milhões, um aumento de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior, com o EBITDA previsto no ponto médio da orientação, de US$ 170 milhões, o que representa uma melhora de 103% em relação aos níveis do segundo trimestre de 2025.
A trajetória prospectiva para 2027 aponta para uma moderação no crescimento da receita, ficando na faixa de 12% a 13%, à medida que as margens de EBITDA se expandem a partir dos atuais 15%, refletindo a redução do investimento líquido na Homes.com e o aumento da alavancagem operacional do segmento comercial.
A questão em aberto no mercado é se a meta de investimento líquido anual de US$ 550 milhões da Homes.com será capaz de gerar o EBITDA anual de US$ 780 milhões a US$ 820 milhões previsto pela administração, ou se a integração da Zonda e o desempenho abaixo das expectativas no segundo trimestre sinalizam um crescimento de receita mais moderado do que o exigido pelo modelo de cenário intermediário.
A ação do CoStar Group lidera a Zillow e a Verisk em crescimento de receita em todos os trimestres divulgados
O CoStar Group registrou um crescimento de receita de 22% em relação ao mesmo período do ano anterior no primeiro trimestre de 2026, à frente do Zillow Group (ZG), com 18%, e da Verisk Analytics (VRSK), com 4%.
Essa liderança se manteve em todos os trimestres efetivos, com as ações do CoStar Group registrando 20% no terceiro trimestre de 2025 e 27% no quarto trimestre de 2025.
O Zillow Group registrou 16% e 18% nesses mesmos dois trimestres, enquanto a Verisk Analytics manteve-se em cerca de 6% em ambos os períodos.
As estimativas projetam um crescimento de receita de 19% para as ações do CoStar Group no segundo trimestre de 2026, contra 16% do Zillow e 4% da Verisk, antes que o Zillow feche em 14% contra 12% do CSGP no primeiro trimestre de 2027.
O prêmio de crescimento sustentado das ações do CoStar Group em relação a ambas as concorrentes, em uma cotação mínima de sete anos, representa o principal argumento de precificação incorreta no qual se baseia a perspectiva otimista.
As ações do CoStar Group estão subvalorizadas em 2026? A meta de US$ 65 da TIKR aponta para um potencial de alta de 116%
O cenário intermediário da TIKR avalia o CoStar Group em US$ 65 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 116% em relação ao preço atual de US$ 30, ou 19% ao ano ao longo de 4,5 anos.
O EBITDA ajustado das ações do CoStar Group dobrou em relação ao mesmo período do ano anterior no primeiro trimestre de 2026, e a administração elevou a projeção para o ano inteiro de 2026 em US$ 30 milhões no ponto médio, confirmando, em termos de tendência, que a estrutura de custos está se movendo em direção ao perfil de margem previsto pelo cenário médio da TIKR.
A trajetória do segmento residencial rumo ao ponto de equilíbrio do EBITDA no segundo trimestre elimina um lastro persistente do resultado consolidado, ao mesmo tempo em que a aquisição da Zonda expande o mercado total acessível (TAM) residencial para a construção de casas novas — o único segmento que a plataforma da CoStar anteriormente não cobria.
As ações do CoStar Group estão subvalorizadas a US$ 30 em relação a uma meta do cenário médio de US$ 65, para investidores que acreditam na taxa de crescimento anual composto (CAGR) de 13% na receita e na margem de lucro líquido de 18% que o modelo da TIKR prevê até 2030.
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