Principais estatísticas das ações da Constellation Energy
- Desempenho na semana passada: +12%
- Intervalo de 52 semanas: $161,4 a $412,7
- Preço atual: US$ 322,9
O que aconteceu?
A Constellation Energy(CEG) concluiu a aquisição da Calpine por US$ 16,4 bilhões em 7 de janeiro, transformando-se de uma operadora nuclear pura em uma fornecedora diversificada de energia a US$ 322,85 por ação.
Em 24 de fevereiro, a CEG divulgou um lucro por ação ajustado de US$ 2,30 no quarto trimestre, superando a estimativa de consenso de US$ 2,23, enquanto a receita trimestral atingiu US$ 6,07 bilhões, contra uma estimativa de US$ 5,49 bilhões, uma surpresa de 10,7%.
A empresa também garantiu um contrato de data center de 380 MW com a CyrusOne no Freestone Energy Center da Calpine, no Texas, com uma opção exclusiva para uma Fase 2 adicional de 380 MW, ampliando diretamente o valor comercial da Calpine dentro de semanas após o fechamento.
Raymond James elevou seu preço-alvo para US$ 406, enquanto o Citigroup cortou para US$ 348 e o Mizuho cortou para US$ 330 em 25 de fevereiro, refletindo uma discordância genuína sobre a rapidez com que os custos de integração da Calpine se normalizam em relação ao aumento da demanda de energia.
O CEO Joe Dominguez declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre que "estamos combinando a energia mais confiável da rede com recursos flexíveis para atender à demanda acelerada impulsionada pela eletrificação e pela economia de dados", vinculando-se diretamente às extensões de licença aprovadas pela NRC para a estação de Clinton até 2047 e para os reatores de Dresden até 2051.
Com um consenso de EPS para 2026 de US$ 11,65, o que implica um crescimento de 24,1%, uma garantia de empréstimo do DOE de US$ 1 bilhão para apoiar a retomada do Crane Clean Energy Center e uma chamada de orientação para 31 de março, a Constellation agora controla a infraestrutura de energia estrategicamente mais insubstituível na era do desenvolvimento da IA.
A opinião de Wall Street sobre as ações da CEG
A aquisição da Calpine muda fundamentalmente a identidade dos ganhos da CEG, adicionando gás natural e capacidade geotérmica que aumenta a receita de consenso de 2026 para US$ 36,6 bilhões, um salto de 43,3% em relação aos US$ 25,5 bilhões de 2025.
Prevê-se que as margens do EBITDA aumentem de 15,9% em 2025 para 21,4% em 2026, enquanto o lucro por ação normalizado cresce de US$ 9,39 para US$ 11,37, um aumento de 21,1% baseado na demanda de energia contratada da Microsoft, Meta e CyrusOne.
18 analistas atualmente cobrem a CEG com 10 compras, 4 outperforms e 5 holds contra zero vendas, com uma meta de preço médio de $ 393.93 representando 22.0% de alta em relação ao fechamento atual de $ 322.85.
A meta alta de US$ 481,00 reflete a execução total da integração da Calpine e a aceleração dos contratos de energia do data center, enquanto a meta baixa de US$ 277,00 capta o risco de aumento das despesas operacionais, que já aumentaram 22,3% no quarto trimestre de 2025.
O que diz o modelo de avaliação?
Um modelo de avaliação de caso médio projeta um preço-alvo de US$ 547,87 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 69,7% em relação aos níveis atuais. A TIR anualizada de 11,6% do modelo sugere que o mercado ainda não está precificando a contribuição total dos lucros da Calpine.
O mercado parece estar descontando o efeito composto das extensões das licenças nucleares da CEG, que agora estendem Clinton até 2047 e os reatores de Dresden até 2049 e 2051.
O P/L atual de 26x está bem abaixo do nível de 38x de três meses atrás, apesar de um perfil de lucros futuros substancialmente mais forte, impulsionado pelo fechamento da Calpine e pelos novos contratos de data center.
A decisão da administração de aumentar os dividendos em 10% em 2026, ao mesmo tempo em que orienta para uma chamada de perspectiva em 31 de março, sinaliza a confiança interna de que a integração da Calpine está se adiantando às expectativas iniciais.
O maior risco individual é a inflação das despesas operacionais, com os custos operacionais totais do quarto trimestre de 2025 já aumentando 22,3% em relação ao ano anterior, para US$ 5,48 bilhões, o que poderia comprimir a margem EBITDA prevista de 21,4%.
A chamada de orientação de 31 de março representa o momento mais claro da verdade para essa tese, já que a administração fornecerá a primeira perspectiva formal de 2026 incorporando um trimestre completo de propriedade da Calpine.
A CEG é uma compra estrutural impulsionada por uma capacidade insubstituível de energia nuclear e agora de gás em um superciclo de energia de IA; monitore a execução da margem EBITDA de 2026 em relação à meta de consenso de 21,4%.
Você deve investir na Constellation Energy Corporation?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte as ações da CEG e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se movimentaram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Constellation Energy Corporation juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da CEG no TIKR gratuitamente →
