Principais Conclusões para a Ação da Block, Inc. em Setembro de 2026
- Forte Alta em Três Meses: A ação da Block subiu 19% desde meados de junho, e quase todo esse movimento está ligado ao superávit de resultados de 5 de agosto.
- Viés Altista: Os analistas mantêm 29 recomendações de compra, 10 de outperform e 8 de neutral para a ação da Block, com zero recomendações de venda ou underperform e um preço-alvo médio de $98, 24% acima do preço atual.
- Divergência de Modelo: O TIKR avalia a ação da Block em $167, implicando um retorno total de 112% até dezembro de 2030.
- Upgrade do Mercado: A StoneX elevou a recomendação da ação da Block para compra em 10 de setembro, estabelecendo um alvo de $105 e citando um salto de 150% nas alterações de código por engenheiro desde que as ferramentas de IA agentic foram implementadas em toda a empresa.
Por Que a Ação da Block Subiu 19% em Três Meses com um Único Reajuste de Resultados
A ação da Block (XYZ) subiu 19% desde meados de junho, e a trajetória está quase inteiramente ligada a um evento: o relatório do segundo trimestre de 5 de agosto, que forçou o Wall Street a reajustar seus números para o ano inteiro.
O trimestre em si foi sólido. O lucro bruto cresceu 25% em relação ao ano anterior e a margem de lucro operacional ajustada atingiu um recorde de 27%. O EBITDA ajustado ficou em $1,2 bilhão contra uma estimativa do mercado de $1,053 bilhão, e o EPS diluído ajustado subiu 65%. A Block usou esse superávit para elevar suas previsões anuais para $12,51 bilhões em lucro bruto (alta de 21%) e uma margem de lucro operacional ajustada de 28%. Também elevou sua meta de crescimento do EPS diluído ajustado para 70% no ano.
A CFO e COO Amrita Ahuja contextualizou o tamanho desse reajuste na conferência Communacopia da Goldman Sachs em 9 de setembro: "Em novembro, pensávamos que entregaríamos um crescimento de lucro bruto de 17% e cerca de $2,7 bilhões em lucro operacional ajustado. Nossa previsão mais recente aponta para um crescimento de lucro bruto de 21% e quase $3,5 bilhões em lucro operacional ajustado para 2026, com crescimento de 70% no EPS ajustado e melhoria de 7 pontos na margem de lucro operacional ajustada ano a ano." Essa é uma diferença de $770 milhões entre o que a Block disse aos investidores para esperar há dez meses e o que agora diz que entregará.
Os próprios números da administração estão alcançando o plano que ela vendeu no Investor Day, e essa convergência é o que o mercado passou o verão reavaliando.
StoneX Fica Altista com o Retorno da IA Agentic da Block
O reajuste dos resultados encontrou nova validação em 10 de setembro, quando a StoneX elevou a recomendação da ação da Block para compra (de neutral) e estabeleceu um preço-alvo de $105, argumentando que o mercado ainda não precificou a alavancagem operacional decorrente da adoção da IA agentic pela Block. A corretora apontou para um número específico: as alterações de código por engenheiro na Block aumentaram 150% desde o início de 2026, e a IA agentic escreveu ou revisou quase todas as alterações de código de produção da empresa em junho.
Esse enquadramento se alinha com o que a Block fez em fevereiro, quando cortou mais de 4.000 empregos para se reconstruir em torno de fluxos de trabalho nativos de IA. Ahuja chamou o movimento de um redesenho, não de um corte de custos, tanto na conferência de agosto quanto na de setembro. E 41 dos 50 analistas que cobrem a ação agora a classificam como compra forte ou compra, contra nove neutros, uma divisão que mostra o quanto esse argumento avançou neste trimestre.
A Cobertura da Ação da Block Vira Decididamente Altista Conforme os Alvos Perseguem a Alta
Os analistas que cobrem a ação da Block mantêm 29 recomendações de compra, 10 de outperform e 8 neutras, sem recomendações de underperform ou venda pela primeira vez em mais de um ano. Separadamente, 42 analistas publicam um preço-alvo para a ação da Block, e sua média fica em $98, 24% acima do preço atual de $79.
Essa divisão mudou drasticamente em relação a um ano atrás, quando o mercado mantinha 25 recomendações de compra, 10 de outperform, 11 neutras, 1 underperform e 2 de venda contra uma ação negociada perto de $68 com um alvo médio de $70. A mudança mais reveladora aconteceu este ano.
Entre março e junho, a ação da Block saltou 26%, de $60 para $76, enquanto o alvo médio subiu apenas 6%, de $86 para $91, estreitando a relação alvo/preço de fechamento de 143% para 120%.
Desde junho, esse padrão se inverteu: a ação adicionou apenas 4% enquanto o alvo médio subiu 8% para $98, elevando a relação novamente para 124%. Os analistas passaram o segundo trimestre vendo o mercado superá-los, depois passaram o terceiro trimestre recuperando o atraso.
O TIKR Avalia a Ação da Block em $167, Precificando uma Expansão Sustentada de Margens
O modelo de caso médio do TIKR avalia a ação da Block em $167 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 112% em relação ao preço atual de $79, ou 19% anualizados ao longo de 4,3 anos.
Um retorno anualizado de 19% ao longo de mais de quatro anos coloca a ação da Block bem à frente dos retornos altos de um dígito típicos de empresas de pagamentos maduras, um sinal de que o modelo ainda trata isso como uma história de crescimento e composição de margens, em vez de uma de retorno de caixa maduro.
O alvo se baseia na mesma alavancagem operacional por trás do aumento das previsões em agosto: o lucro bruto crescendo mais rápido que as despesas levou a margem de lucro operacional ajustada a um recorde de 27% no último trimestre, e o modelo do TIKR estende essa trajetória até 2030. O alvo médio do mercado de $98 fica bem abaixo da cifra de $167 do TIKR, o que significa que o modelo interpreta a reavaliação atual como um estágio inicial, e não como uma linha de chegada.
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