Principais estatísticas das ações da American Express
- Desempenho na semana passada: -2,07%
- Intervalo de 52 semanas: $220 a $387
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 384
- Aumento implícito: 5,2% em ~2,0 anos
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O que aconteceu?
As ações da American Express (AXP) caíram cerca de 2% na semana passada, recuando depois de serem negociadas perto das altas recentes no início da semana e terminando em torno de US$ 357 por ação.
As ações caíram depois que o presidente Donald Trump pediu publicamente um teto de 10% para as taxas de juros dos cartões de crédito por um ano, uma proposta que provocou uma forte venda de ações de emissores de cartões de crédito e de pagamentos.
Embora a proposta provavelmente exigisse uma nova legislação para entrar em vigor, a manchete, por si só, pressionou o setor, já que os investidores reagiram a um possível risco regulatório.
A American Express caiu junto com outras grandes empresas financeiras e de pagamentos, incluindo Capital One, Citigroup, Visa e Mastercard, reforçando que o movimento foi impulsionado por manchetes de todo o setor e não por desenvolvimentos específicos da empresa.
Com a AXP sendo negociada perto de sua maior alta em 52 semanas, próximo a US$ 387, antes do anúncio, as notícias sobre políticas aceleraram a realização de lucros após uma forte corrida, embora não tenha havido atualizações de lucros ou mudanças operacionais da empresa durante a semana.
A American Express está avaliada de forma justa neste momento?
De acordo com o modelo de avaliação mostrado, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 9,1%
- Margens operacionais: 26,9%
- Múltiplo P/E de saída: 17,6x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 384, o que implica um aumento total de aproximadamente 5,2% em relação ao preço recente das ações nos próximos 2 anos.
Olhando para o futuro, o desempenho depende do fato de a American Express continuar gerando gastos mais altos por cartão por meio de sua base de clientes premium, particularmente nas categorias de viagens e entretenimento, que geram uma receita de tarifas mais forte.
A disciplina de despesas também é importante, pois as margens se beneficiam quando os custos de recompensas e marketing crescem mais lentamente do que os negócios faturados.
O desempenho estável do crédito continua sendo fundamental, uma vez que a manutenção de baixas baixas permite que os lucros aumentem sem maiores provisões para perdas, apoiando os retornos mesmo com um aumento limitado da avaliação.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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