Principais Conclusões
- A ação da Alphabet valorizou 46% no último ano, fechando a $352 em 9 de outubro de 2026, período em que a receita do Cloud no Q2 cresceu 82% em relação ao ano anterior, atingindo $24,8B.
- Analistas têm 44 recomendações de Compra, 13 de Superar o Mercado, 5 de Manter e 1 Sem Opinião, com o preço-alvo médio de $429 ficando ~22% acima do fechamento.
- O modelo de caso médio do TIKR avalia a GOOGL em $708 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 101,5%, ou 18% ao ano.
- A Alphabet divulga os resultados do Q3 em 28 de outubro.
Ação da Alphabet Valoriza 46% em Um Ano Após Trimestre com Crescimento de 82% no Cloud
A ação da Alphabet (GOOGL) valorizou 46% no último ano, fechando a $352 em 9 de outubro de 2026, nove dias após o Google anunciar o Gemini 4 Argon, seu novo modelo de IA carro-chefe. Ao longo desse período, a Alphabet reportou um segundo trimestre em que a receita do Google Cloud cresceu 82% para $24,8 bilhões.
O caminho percorrido teve quatro etapas:
- A ação subiu de cerca de $240 e poucos para $313 até 31 de dezembro e atingiu o pico na faixa dos $340 baixos em fevereiro. Em seguida, caiu para $288 em 31 de março e tocou os $270 e poucos em abril.
- Recuperou-se para perto de $400 até meados de maio. Em junho, a Alphabet disse que estava buscando captar $80 bilhões em ofertas de ações, incluindo um investimento da Berkshire Hathaway, e posteriormente aumentou o valor para $84,75 bilhões. As ações fecharam o trimestre a $357.
- Em 22 de julho, a Alphabet reportou receita 24% maior, de $119,8 bilhões, contra uma estimativa do IBES de $116,9 bilhões.
- A ação recuou para a faixa dos $320 baixos até o final de julho, saltou para perto de $378 no início de agosto e depois se estabilizou na faixa dos $340 e poucos, fechando a $344 em 30 de setembro.
A CFO Anat Ashkenazi abordou o número do Cloud na conferência de resultados do Q2: "O crescimento da receita do Cloud acelerou significativamente mesmo excluindo o impacto das vendas de sistemas TPU." Na mesma conferência, ela elevou as previsões de gastos de capital (capex) para 2026 para $195 bilhões a $205 bilhões, ante $180 bilhões a $190 bilhões anteriormente.
O gráfico de um ano vai de cerca de $240 e poucos até $352, passando por uma alta no quarto trimestre, um fundo em abril, uma recuperação em maio e uma negociação na faixa dos $340 desde agosto.
A receita do Google Cloud cresceu 82% para $24,8 bilhões no Q2, enquanto a Alphabet elevou sua previsão de capex para 2026 para até $205 bilhões. Acompanhe os resultados trimestrais da GOOGL no TIKR gratuitamente →
Analistas Elevaram Seus Preços-Alvo para a Ação da Alphabet em 80% Conforme Recomendações de Manter Caíram para 5
Analistas agora classificam a GOOGL com 44 recomendações de Compra, 13 de Superar o Mercado, 5 de Manter e 1 Sem Opinião. As recomendações de Manter caíram de 11 em 30 de setembro de 2025. O preço-alvo médio subiu 80% nesse intervalo, de $239 para $429, e está 22% acima do fechamento de $352. O menor dos 54 preços-alvo é $340, cerca de 3% abaixo do preço atual.
O Modelo do TIKR Coloca a Ação da Alphabet em $708 até 2030
Executei um caso médio com receita crescendo 16,8% ao ano, uma margem líquida de 33,5% e o P/L encolhendo 2,6% ao ano. O crescimento fica um pouco acima dos 15,1% do ano passado. A margem opera quase cinco pontos percentuais acima dos 28,6% do ano passado.
Defini o crescimento nesse nível porque Ashkenazi disse que a Alphabet espera reconhecer pouco mais de 50% de sua carteira de pedidos (backlog) de $514 bilhões do Cloud como receita nos próximos 24 meses.
O modelo chega a $708 até 31 de dezembro de 2030. Isso representa um retorno total de 101,5% a partir do fechamento de $352 ao longo de 4,2 anos, ou 18% ao ano.
Pelos meus cálculos, $708 fica cerca de 38% acima do maior preço-alvo do mercado, que é $515.
A margem é o dado de entrada a ser observado. Ashkenazi disse que o aumento no investimento em infraestrutura "continuará a pressionar a DRE". Os resultados do Q3 em 28 de outubro oferecerão a próxima visão sobre se a rentabilidade da Alphabet suporta a suposição de margem líquida de 33,5% do modelo.
Meu caso médio incorpora uma margem líquida de 33,5% até 2030. Discorda? Execute suas próprias premissas para a GOOGL no TIKR gratuitamente →
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