Principais conclusões sobre as ações da Accenture em julho de 2026
- 25 analistas cobrem as ações da Accenture, com 12 recomendações de compra, 13 de manter e nenhuma de venda, estabelecendo o preço-alvo médio em US$ 179, o que representa um diferencial de 37% acima do preço atual de US$ 131.
- O modelo de cenário intermediário da TIKR aponta para US$ 200 até agosto de 2030, o que implica um retorno total de 52% e uma taxa anualizada de 11% ao longo de 4,2 anos.
- Negociadas bem abaixo de seu próprio múltiplo médio de cinco anos, as ações da Accenture parecem subvalorizadas em termos de EBIT, com o EBIT do terceiro trimestre subindo 6% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 3,18 bilhões, mesmo com a queda de mais de 50% no valor das ações no último ano.
- O conflito no Oriente Médio reduziu a receita do terceiro trimestre em US$ 100 milhões e as vendas em US$ 400 milhões, com a CEO Julie Sweet alertando para “um impacto ainda maior no quarto trimestre”.
O que aconteceu: Ações da Accenture caem após revisão para baixo das projeções, apesar do crescimento do EBIT
A Accenture (ACN) divulgou receita no terceiro trimestre fiscal de US$ 18,7 bilhões, um aumento de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior, mas o resultado ainda ficou um pouco abaixo da estimativa de US$ 18,75 bilhões do mercado. O EBIT subiu 6%, para US$ 3,18 bilhões, superando o consenso de US$ 3,16 bilhões e ampliando as margens em 8 pontos-base, para 17%.
Essa solidez operacional não foi suficiente para compensar uma perspectiva mais sombria. As ações da Accenture caíram mais de 17% no dia em que os resultados foram divulgados, já que a empresa reduziu sua previsão de crescimento da receita para o ano inteiro de 3% a 5% para 3% a 4%.
O motivo foi geopolítico, não operacional. A CEO Julie Sweet abordou diretamente o conflito no Oriente Médio durante a teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre: “No terceiro trimestre, as vendas no Oriente Médio foram afetadas em cerca de US$ 400 milhões… acreditamos que haverá um impacto ainda maior no quarto trimestre, e é por isso que estamos dizendo que uma parcela maior dessa faixa está em jogo.” Essa queda de US$ 400 milhões nas vendas, somada a um impacto direto de US$ 100 milhões na receita, recaiu quase inteiramente sobre trabalhos do tipo consultoria.
Mesmo assim, o trimestre não ficou sem pontos positivos. A Accenture fechou um acordo de US$ 4,18 bilhões pela participação majoritária na Dragos, empresa de cibersegurança de OT, além das aquisições integrais da runZero e da NetRise, expandindo seu mercado potencial na área de segurança industrial. Os contratos acima de US$ 100 milhões atingiram 104 clientes no acumulado do ano, um aumento de 13% em relação ao ano passado.
O fluxo de caixa livre ficou em US$ 3,6 bilhões, um aumento de 2% em relação ao mesmo período do ano anterior, e a empresa elevou sua autorização de recompra para o ano fiscal de 2026 em US$ 2 bilhões, para US$ 7,5 bilhões. As ações da Accenture já caíram cerca de 54% no acumulado do ano, uma queda que parece acentuada para uma empresa que ainda apresenta crescimento no EBIT e gera caixa em grande escala.
O veredicto dividido de Wall Street sobre as ações da Accenture
A cobertura sobre as ações da Accenture está dividida quase igualmente, com 12 analistas recomendando “comprar” e 13 “manter”, sem nenhuma recomendação de “vender” registrada.
O preço-alvo médio de US$ 179 está 37% acima do fechamento atual de US$ 131, uma diferença grande o suficiente para sugerir que os analistas de vendas veem mais recuperação pela frente do que o mercado está precificando atualmente. Essa meta caiu drasticamente em relação aos US$ 247 de um ano atrás, acompanhando a própria queda das ações, mas a diferença entre o preço e a meta, na verdade, aumentou, mesmo com a queda de ambos os números.
O BNP Paribas reduziu seu preço-alvo para as ações da Accenture de US$ 210 para US$ 180 após o relatório do terceiro trimestre, o que ainda implica um potencial de alta de cerca de 9% em relação ao valor em que as ações eram negociadas na época.
Wall Street espera que o EBIT das ações da Accenture cresça até o ano fiscal de 2027
A Accenture registrou um EBIT de US$ 3,18 bilhões no trimestre encerrado em maio de 2026, acima dos US$ 2,98 bilhões do ano anterior. Os analistas projetam que o EBIT alcance US$ 3,31 bilhões no trimestre atual e US$ 2,63 bilhões no trimestre seguinte, refletindo a queda sazonal inerente ao calendário fiscal da Accenture.
Olhando para o futuro, o mercado espera um EBIT para o ano fiscal de US$ 3,35 bilhões até maio de 2027, acima dos US$ 3,18 bilhões deste trimestre em base acumulada, antes de recuar para US$ 2,93 bilhões no fechamento do ano fiscal, em agosto de 2027.
Assim, essa trajetória futura pressupõe que o impacto negativo do Oriente Médio diminua e que a contribuição inorgânica de aproximadamente 2%, proveniente das aquisições da Dragos, runZero e NetRise, comece a aparecer nos números. Se isso se concretizará depende da rapidez com que o impacto de US$ 400 milhões nas vendas, sinalizado pela CEO Julie Sweet para o quarto trimestre, for efetivamente resolvido.
O EBIT das ações da Accenture situa-se entre o da Cognizant e o da IBM à medida que se aproxima o ano fiscal de 2027
A Accenture registrou US$ 3,18 bilhões em EBIT no trimestre encerrado em maio de 2026, bem à frente dos US$ 0,87 bilhão da Cognizant Technology Solutions (CTSH), mas abaixo dos US$ 3,70 bilhões da International Business Machines (IBM). Analistas projetam que essa diferença se manterá ao longo do período de estimativas, com a Accenture atingindo US$ 3,35 bilhões até maio de 2027, contra US$ 3,78 bilhões da IBM e US$ 0,93 bilhão da Cognizant.
O EBIT da IBM apresenta oscilações mais acentuadas de trimestre a trimestre, incluindo um pico projetado de US$ 5,45 bilhões em novembro de 2026, enquanto a trajetória da Accenture permanece comparativamente estável na faixa de US$ 2,6 bilhões a US$ 3,4 bilhões. O EBIT da Cognizant permanece o menor das três empresas em todos os períodos apresentados, tanto reais quanto estimados.
A meta de US$ 200 da TIKR para as ações da Accenture se mantém se o EBIT continuar crescendo
O modelo de cenário médio da TIKR avalia as ações da Accenture em US$ 200 até agosto de 2030, o que implica um retorno total de 52% em relação ao preço atual de US$ 131, ou 11% ao ano ao longo de 4,2 anos.
Esse retorno anualizado fica bem acima do que os investidores obtiveram mantendo as ações da Accenture nos últimos cinco anos, um período que gerou um retorno total negativo de 57%, à medida que o múltiplo sofreu forte compressão.
A possibilidade de atingir essa meta depende do EBIT continuar a crescer, apesar da incerteza nas orientações descrita por Sweet, com uma expansão da margem de 20 pontos-base já registrada no terceiro trimestre, mesmo com a desaceleração do crescimento da receita. Se as aquisições de cibersegurança da OT forem concluídas dentro do prazo e os impactos no Oriente Médio forem superados conforme a expectativa da administração, a lucratividade operacional subjacente da qual o modelo depende terá um caminho viável pela frente.
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