Seagate Reached $350 This Week: Is It a Buy for 2026?

무슨 일이 있었나요?

데이터 스토리지 회사 Seagate Technology의 주식 (STX)의 주가는 이번 주에 상승했으며, 이는 주로 다가오는 수익 촉매제와 AI 기반 스토리지 수요에 대한 광범위한 열의와 관련이 있습니다.

주중에는 2026년 1월 27일에 분기 실적을 발표하고 같은 날 실적 발표 컨퍼런스콜을 진행할 예정이라고 발표했습니다.

이 시기는 투자자들이 지난 한 해 동안의 마진 회복과 매출 가속화를 지속할 수 있는 Seagate의 능력에 집중할 수 있도록 했습니다.

동시에 씨게이트는 2025년 12월 22일 NASDAQ-100 지수에 추가되었으며, 지수 추종 펀드가 보유 지분을 조정함에 따라 기관의 매수세가 계속 증가하고 있습니다.

중요한 것은 2025년 12월 24일에 주당 0.74달러의 배당금을 지급함으로써 Seagate의 주주 수익률 프로필이 강화되었으며, 이는 현금 창출에 대한 경영진의 자신감을 나타냅니다.

한 주 동안 투자 심리를 위축시킬 만한 부정적인 상황은 없었습니다. 이는 씨게이트의 기본 비즈니스의 악화보다는 스토리지 인프라에 대한 시장의 기대치가 재조정되고 있음을 반영하는 움직임입니다.

2025 회계연도 매출은 전년 대비 38.9% 증가한 9억 9,700만 달러를 기록했으며, 총 마진은 35.3%로 개선되고 영업이익은 19억 2,800만 달러로 급증해 가동률 증가로 상당한 운영 레버리지를 입증하는 등 최근 재무 성과가 호조를 보이고 있습니다.

2028년 6월까지 실현되는 가치 평가 모델 가정 하에서, 주식은 다음을 사용하여 모델링되었습니다:

이러한 입력값을 바탕으로 모델은 목표 주가를 376.25달러로 추정하여 현재 주가 346.10달러에서 8.7%의 총 수익률과 향후 2.4년 동안 3.5%의 연환산 수익 률을 의미합니다.

이 연간 수익률은 10%를 밑돌기 때문에 최근 랠리 이후 주가는 기껏해야 상당히 저평가된 것으로 보입니다. 이러한 가정을 뒷받침하는 핵심 동인은 여전히 비즈니스 실행입니다.

특히 클라우드 제공업체가 AI 워크로드를 지원하기 위해 데이터센터 인프라를 확장함에 따라 대용량 니어라인 드라이브에 대한 수요가 계속해서 가장 중요해지고 있습니다.

대규모 클라우드 사업자가 불균형적인 비중을 차지하고 가격 역학을 주도하기 때문에 매출 성장은 지속적인 엔터프라이즈 HDD 판매에 달려 있습니다.

마진은 제품 믹스 및 제조 효율성에 달려 있으며, 상대적으로 고정 비용 기반이 높은 씨게이트의 경우 지속적인 활용도 개선이 수익성 향상으로 직결될 수 있습니다.

자본 배분도 중요한 역할을 하는데, 이는 회사가 1.5배에 가까운 순부채 대 EBITDA로 의미 있는 레버리지를 유지하고 있고 새로운 기술에 투자하면서 현금을 회수할 수 있는 역량을 갖추고 있기 때문입니다.

이러한 운영 동인이 유지된다면 현재 밸류에이션은 깊은 가치보다는 실행 위험을 반영하고 있으며, 이는 장기적인 논제가 그대로 유지되더라도 주가가 변동성을 유지할 수 있는 이유를 설명합니다.

그러나 연간 예상 수익률이 3.5%에 불과한 현 수준에서는 위험 보상 프로필이 고무적이지 않습니다. 투자자들은 여기서 추가 상승 여력을 정당화하려면 성장률이나 마진이 모델 가정을 초과하는 것을 확인해야 할 것입니다.

TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.

세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:

그러면 TIKR이 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하므로 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.

무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용해 각 입력값을 자동으로 채워주므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 찾을 수 있습니다.