주요 내용
- 규제 모멘텀: 그리폴스 주가는 2026년 미국 혈장 포트폴리오를 확장하는 FDA의 페실티 승인 이후 명확한 실행 마일스톤을 반영합니다.
- 거버넌스 업데이트: 그리폴스 주식은 2026년 1월 이사회 임원 변경을 반영하여 재무제표 및 수익 정상화 단계에서 감독 안정성을 강화했습니다.
- 밸류에이션 목표: 6%의 매출 성장률과 20%의 영업 마진을 기준으로 2027년까지 Grifols 주가는 수익 배수 12배로 14유로에 도달할 수 있습니다.
- 수익률 프로필: 현재 가격인 10유로에서 Grifols 주식은 총 33%의 상승 여력을 의미하며, 이는 2년간 16%의 연환산 수익률로 해석할 수 있습니다.
TIKR에서 무료로 전체 밸류에이션 모델을 구축하여 그리폴스의 마진 개선과 플라즈마 볼륨 회복이 이미 가격에 반영되었는지 확인하세요.
그리폴스(GRF)는 전 세계적으로 혈장 유래 치료제를 생산하며, 80억 유로 이상의 방어 가능한 매출을 지원하는 심층 수집 인프라와 규제된 생물학적 제제 전문성을 갖춘 확장된 전문업체로 경쟁하고 있습니다.
최근 FDA의 페실티 승인으로 그리폴스의 미국 내 급성 출혈 치료 범위가 확대되어 수익성이 높은 혈장 부문에서 수요가 증가했습니다.
그리폴스는 약 80억 유로의 후행 매출을 달성하여 이전의 대차대조표 압박에도 불구하고 탄력적인 혈장 수요와 가격 경쟁력을 강조했습니다.
10억 유로에 가까운 순이익과 20%에 육박하는 마진은 수익의 질이 개선되고 플라즈마 수집 효율이 회복되고 있음을 보여줍니다.
시가총액이 80억 유로에 가까운 그리폴스는 실행 이익과 밸류에이션 제한 사이의 긴장을 반영하여 수익의 12배에 거래되고 있습니다.
GRF 주식에 대한 모델 분석
경고: GRF는 특수한 생명공학 산업에서 운영되므로 이 밸류에이션은 운영 실적, 포지셔닝, 자본 수익률을 신중하게 연결합니다.
이 모델은 2027년까지 5.5% 매출 성장, 19.7% 영업 마진, 12.1배의 엑시트 배수를 가정합니다.
11유로에서 GRF 주식의 목표는 15유로이며, 이는 2027년까지 총 33.3%의 상승 여력과 16.1%의 연간 수익률을 의미합니다.
TIKR에서 일관된 가정을 사용하여 다른 유럽 헬스케어 주식과 그리폴스의 예상 수익률을 무료로 비교하세요 → →.
우리의 가치평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
GRF 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 5.5%
그리폴스는 플라즈마 수집이 정상화되고 물량이 안정화됨에 따라 2023년 약 60억 유로에서 약 80억 유로의 LTM 매출을 올렸습니다.
최근 분기에는 면역글로불린과 알부민 전반에 걸쳐 꾸준한 수요가 나타났으며, 가격 상승이 일부 해외 시장의 물량 회복 둔화를 상쇄했습니다.
주요 리스크는 규제 시기 및 수거 비용이며, FDA 승인과 미국 혈장 증설은 2026년까지 성장을 뒷받침할 것입니다.
컨센서스 애널리스트 추정치에 따르면, 5.5%의 매출 성장은 최근 9%의 모멘텀과 성숙 카테고리 수요 및 실행 변동성의 균형을 맞출 것으로 예상됩니다.
2. 영업 마진: 19.7%
그리폴스는 최근 비용 상승과 대차대조표 압박으로 인해 5년 평균인 22%보다 낮은 16%에 가까운 영업 마진을 기록했습니다.
마진 개선은 과거 인플레이션이 최고조에 달했던 시기에 비해 혈장 사용률 증가, 고정비 흡수 개선, 기증자 보상 완화를 반영합니다.
리스크 요인으로는 수거 비용 인플레이션이 재부상하는 반면, 규모 효율성과 믹스 개선이 과거 수익성에 근접한 정상화를 지원합니다.
애널리스트 컨센서스 예상치와 일치하는 19.7%의 영업 마진은 피크 사이클의 비용 조건을 가정하지 않고 중간 사이클 수준으로 회복된 것을 반영합니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 12.1배
그리폴스는 현재 수익 변동성과 투자자의 경계심 고조 이후 최근 밸류에이션과 일치하는 주가수익비율 12배 부근에서 거래되고 있습니다.
역사적으로 이 주식은 고속 성장기에 더 높은 배수를 기록했지만 레버리지 우려와 불균등한 현금 창출 한도 재평가 가능성이 있었습니다.
멀티플 리스크는 실행 실수에서 비롯된 반면, 2027년까지 실적 가시성 개선과 운영 변동성 감소로 인해 지지를 받고 있습니다.
12.1배의 엑시트 배수는 14.63유로의 공정가치를 지지하며, 이는 총 33%의 상승 여력과 16%의 연환산 수익을 의미합니다.
그리폴스가 위험과 수익이 균형을 이루는 지점을 이해하기 위한 하방, 기준, 상승 사례를 무료로 구축하세요.
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
그리폴스의 결과는 플라즈마 수요 안정성, 수집 효율성, 비용 규율에 따라 달라지며, 2029년까지 몇 가지 그럴듯한 실행 경로가 만들어집니다.
- 낮은 경우: 플라즈마 수요가 고르지 않고 비용이 계속 상승하는 경우, 매출은 약 5.2% 성장하고 순 마진은 연간 수익률 10.0% → 11.6%를 유지합니다.
- 중간 사례: 핵심 혈장 치료법이 꾸준히 성과를 거두고 비용이 정상화되면 매출은 5.8% 가까이 성장하고 마진은 10.1% → 16.0%의 연환산 수익률을 기록합니다.
- 높은 경우: 미국 물량이 강화되고 효율성이 개선되면 매출은 약 6.4%, 마진은 9.9% → 19.5%의 연환산 수익률에 도달합니다.
중간 사례의 목표인 20유로는 여러 번의 확장이나 심리 변화가 아닌 꾸준한 플라즈마 실행과 비용 관리에 의존하며, 주로 배송을 운영합니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치를 확인하세요(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
