글로벌파운드리(NASDAQ: GFS) 는 지난 한 해 동안 압박을 받아왔습니다. 가전제품과 스마트폰의 수요 둔화가 성장에 부담을 주면서 주가는 약 17% 하락한 주당 36달러에 거래되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 자동차, 산업 및 방위 애플리케이션에 대한 집중은 분석가들에게 계속해서 낙관적인 이유를 제공하고 있습니다.
최근 글로벌파운드리는 미국 국방부와 보안 반도체 제조 공급을 위한 다년간의 파트너십을 발표하여 중요한 국내 공급업체로서의 입지를 강화했습니다. 또한 자동차 및 5G 칩 생산을 지원하기 위해 뉴욕 몰타의 시설을 확장하여 특수 파운드리 용량에 대한 장기적인 수요에 대한 자신감을 보였습니다. 이러한 움직임은 글로벌파운드리가 경기 침체기에도 전략적 우위를 강화하기 위해 투자하고 있음을 시사합니다.
이 글에서는 월스트리트 애널리스트들이 2027년까지 GlobalFoundries의 주가가 어디까지 오를 수 있다고 생각하는지 살펴봅니다. 컨센서스 목표와 밸류에이션 모델을 종합하여 주식의 잠재적 경로를 개략적으로 설명했습니다. 이 수치는 현재 애널리스트의 기대치를 반영한 것이며 TIKR의 자체 예측이 아닙니다.
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애널리스트 가격 목표는 완만 한 상승 여력을 제안합니다.
글로벌파운드리는 현재 주당 약 36달러에 거래되고 있습니다. 애널리스트의 평균 목표 주가는 주당 약 40달러로, 현재 수준에서 약 10%의 상승 여력이 있습니다. 반도체 수요에 대한 어려운 시기가 지난 후 측정된 낙관론을 반영하여 예측치는 거의 비슷하게 유지되고 있습니다:
- 높은 예상치: ~$50/주
- 낮은 추정치: ~$35/주
- 중간 목표: ~$40/주
- 평가: 매수 7, 아웃퍼폼 3, 보류 11, 매도 1
이 범위는 분석가들이 단기적으로 주식이 상당히 가치있는 것으로 간주되는 완만 한 상승 여력을보고 있음을 시사합니다. 최종 시장 수요가 예상보다 빠르게 개선되거나 새로운 정부 지원 칩 이니셔티브가 국내 제조업 성장을 견인한다면 투자자에게는 GlobalFoundries가 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다.
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글로벌파운드리 성장 전망 및 밸류에이션
회사의 펀더멘털은 점차 강화되고 있습니다:
- 매출 성장: 2027년까지 연평균 5.6% 성장 전망
- 영업 마진: ~18% 예상
- Forward P/E: ~21배
- 애널리스트들의 평균 추정치를 바탕으로, 21배의 순방향 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델은 2027년까지 주당 49달러를 제시합니다.
- 이는 총 수익률 약 36%, 즉 연간 약 15%의 수익률을 의미합니다.
투자자에게 이 설정은 장기 복리에 적합해 보입니다. 주식의 밸류에이션은 수익성 프로필에 비해 적정해 보이지만, 글로벌파운드리가 고부가가치 자동차, 산업 및 방위 시장에서 점유율을 확대한다면 의미 있는 잠재력이 있습니다. 또한 미국 반도체 제조에서 전략적 위치를 차지하고 있어 향후 리쇼어링 및 국가 안보 지출의 꾸준한 수혜자가 될 수 있습니다.
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낙관론의 원동력은 무엇인가요?
글로벌파운드리는 자동차, 산업 및 방위 애플리케이션에 사용되는 특수 및 성숙 노드 반도체에 중점을 둔 글로벌 칩 제조의 핵심 업체입니다. 이러한 시장은 소비자 가전보다 변동성이 적고 장기적으로 예측 가능한 수요가 많습니다.
또한 경영진은 CHIPS 법에 따른 정부 인센티브의 지원을 받아 미국 내 제조 역량에 막대한 투자를 해왔습니다. 이러한 확장은 향후 생산 계약을 확보하고 공급망 리쇼어링의 주요 수혜자로 자리매김하는 데 도움이 됩니다.
투자자들에게 이러한 강점은 글로벌파운드리가 생산 능력 활용도가 높아짐에 따라 마진과 잉여 현금 흐름을 꾸준히 개선할 수 있음을 시사합니다. 안정적인 고부가가치 고객에 집중하는 이 회사는 장기적인 복리를 위한 튼튼한 기반을 제공합니다.
베어 케이스: 경기 순환과 경쟁 압력
이러한 긍정적인 요소에도 불구하고 리스크는 여전히 존재합니다. 글로벌파운드리는 여전히 경기 순환이 심하고 회복 속도가 느린 PC 및 스마트폰과 같은 최종 시장에 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 분야의 수요가 약세를 유지하면 단기적인 매출 성장이 정체될 수 있습니다.
TSMC와 삼성과 같은 대형 파운드리와의 경쟁도 도전 과제입니다. 이 경쟁업체들은 계속해서 공격적으로 사업을 확장하고 있으며 가격 레버리지가 강해지면서 이익을 얻고 있습니다. 밸류에이션은 또 다른 우려 사항으로, 주가가 이미 순이익의 약 21배에 거래되고 있어 마진이나 물량이 실망스러울 경우 오차의 여지가 제한적입니다.
투자자에게 이는 글로벌파운드리가 안정성을 제공하지만 광범위한 산업 변동에 대한 면역성이 없다는 것을 의미합니다. 현재 밸류에이션을 정당화하기 위해서는 회사가 계속해서 좋은 실적을 내야 합니다.
2027년 전망: 글로벌파운드리의 가치는 얼마나 될까요?
애널리스트들의 평균 추정치에 따르면, 21배의 선행 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따르면 2027년까지 글로벌파운드리는 주당 49달러에 거래될 것으로 예상됩니다. 이는 총 수익률 약 36%, 즉 현재 주당 36달러 수준에서 연율로 환산하면 약 15%에 해당합니다.
이 시나리오는 공급과 수요 상황이 정상화됨에 따라 매출이 완만하게 성장하고 마진이 개선된다고 가정합니다. 투자자에게 이는 폭발적인 상승보다는 꾸준한 복리 효과를 의미합니다. 이를 넘어서는 상승 여력은 자동차 및 방위 부문의 강력한 실행 또는 미국 팹의 예상보다 높은 가동률에 달려 있습니다.
요컨대, GlobalFoundries는 일관된 장기 성장을 위해 배치 된 절제되고 현금을 창출하는 파운드리처럼 보입니다. 이 주식은 전 세계적으로 반도체 수요가 안정화됨에 따라 고공 비행은 아니지만 신뢰할 수있는 상승 여력을 갖춘 안정적인 운영 업체 인 균형 잡힌 설정을 제공합니다.
월스트리트가 간과하고 있는 엄청난 상승 여력을 가진 AI 컴파운더
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