주요 요점:
- SLM Corporation은 전략적 파트너십과 연방 정책 개혁을 통해 개인 학생 대출 사업을 확장하고 있습니다.
- 가치 평가 가정에 따르면 SLM 주식은 2030년 12월까지 주당 45달러에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 주당 28달러에서 총 63%의 수익률이며, 향후 5.2년간 연평균 수익률은 12%입니다.
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Sallie Mae로 알려진 SLM Corporation(SLM)은 전략적 성장 이니셔티브, 신용 품질 개선, 수수료 기반 수익을 창출하는 새로운 자본 경량 비즈니스 모델을 통해 개인 학생 대출 시장의 변화를 활용하고 있습니다.
SLM은 대출자의 교육 여정을 지원하기 위해 설계된 인수, 서비스 및 대출 수정 프로그램을 포함하는 사교육 대출 플랫폼을 통해 전국의 학부생과 대학원생에게 서비스를 제공합니다.
핵심 서비스에는 학부 및 대학원 프로그램을 위한 개인 학자금 대출, 경쟁력 있는 금리의 공동 서명 대출 상품, 대출자가 상환 의무를 관리하는 데 도움이 되는 종합적인 서비스 기능이 포함됩니다.
이 학자금 대출 전문 기업은 2025년 3분기 주당 0.63달러의 수익과 29억 달러의 대출 개시액을 달성하여 전년 동기 대비 6.4%, 연간 6%의 성장률을 기록했습니다.
SLM은 CEO 존 위터와 고위 경영진의 리더십 아래 신용 품질 관리 부문에서 강력한 실행력을 보여주었습니다.
이 회사는 공동 서명자 비율을 전년 동기 대비 92%에서 95%로 개선하고 승인 시 평균 FICO 점수를 754에서 756으로 높여 포트폴리오 품질을 유지하는 엄격한 언더라이팅 기준을 제시했습니다.
SLM 주식은 2007년에 상장되었으며 학생 대출 시장의 여러 경제 사이클을 헤쳐 왔습니다.
연방 정책 변화를 활용하면서 자본이 적게 드는 수수료 창출 모델을 구축하여 2030년까지 견조한 수익을 제공할 수 있는 SLM 주식의 이유를 알아보세요.
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SLM 주식에 대한 모델 분석
학생 대출 플랫폼 역량과 연방 개혁 혜택 및 대체 자금 조달 파트너십을 통한 시장 확장 기회를 기반으로 한 가치 평가 가정을 사용하여 SLM 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
분석가들은 시장 선도적 지위, 신용 실적 개선, 민간 신용 파트너십을 통한 수수료 기반 수익 창출로의 전략적 전환을 고려할 때 SLM 주식에 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
SLM의 진화하는 비즈니스 모델은 다양한 성장 경로를 제공하며, 연방 PLUS 대출 개혁이 완전히 시행되면 연간 40억~50억 달러의 대출을 추가할 수 있는 상당한 시장 확장 기회를 창출할 수 있습니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 6%, 순이익 마진 44%, 정규화된 주가수익비율 8배를 기준으로 SLM 주가가 주당 28달러에서 주당 45달러까지 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 29%, 즉 향후 2.2년간 연환산 수익률 12%에 해당합니다.
가치 평가 가정
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우리의 가치평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
SLM 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 6%
SLM은 불확실한 경제 환경에도 불구하고 연간 6%의 대출 개시 성장률을 기록하며 2025년 3분기 견고한 실적을 달성했습니다.
성장 동력으로는 여러 해에 걸쳐 단계적으로 시행되는 연방 PLUS 대출 프로그램 개혁, 개정된 가이드라인에 따라 신규 학생들이 프로그램에 진입함에 따라 상당한 대출 규모가 추가되고, 대차대조표의 제약 없이 대출 역량을 확대할 수 있는 대체 자금 조달 파트너십이 있습니다.
장기 포트폴리오 품질을 보호하는 엄격한 인수 기준을 유지하면서 연방 대출 가용성 감소로 인한 시장 점유율을 확보할 수 있는 SLM의 능력을 반영하여 6%의 예측을 사용했습니다.
2. 순 마진: 44%
2025년 3분기 SLM의 순이자마진은 5.18%로 전년 동기 대비 18베이시스포인트 상승하여 가격 결정력과 효과적인 자금 관리 비용을 입증했습니다.
SLM은 신용 실적 안정화에 따른 충당금 비용 감소, 대차대조표 용량이 필요 없는 새로운 파트너십 구조를 통한 수수료 기반 수익 창출, 서비스 플랫폼 확장에 따른 운영 효율성 향상을 통해 지속 가능한 마진 개선을 목표로 하고 있습니다.
3. Exit P/E 배수: 8배
SLM 주식은 검증된 신용 관리 역량과 주주 수익률 실적을 보유한 선도적인 민간 학자금 대출업체로서의 입지를 반영하여 합리적인 배수로 거래되고 있습니다.
SLM의 실행 실적, 개인 학자금 대출 분야의 시장 리더십, 대체 자금 조달을 통한 자본 효율성이 높은 비즈니스 모델로의 전략적 전환을 감안하여 보수적인 밸류에이션 수준을 유지합니다.
언더라이팅 전문성, 서비스 규모, 확립된 학교 관계에서 오는 장기적인 경쟁 우위는 회사가 연방 정책의 혜택을 받고 수수료 기반 수익 모델을 확장함에 따라 합리적인 가치 평가를 뒷받침해야 합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 SLM 주식에 대한 다양한 시나리오는 연방 개혁 이행과 신용 성과에 따라 다양한 결과를 보여줍니다. (이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 경제 약세와 높은 대손상각으로 연간 6%의 수익률 달성
- 중간 사례: 꾸준한 개혁 혜택 포착과 안정적인 신용 지표로 연간 12%의 수익률 달성
- 높은 경우: 파트너십 수익 및 마진 확대로 연간 수익률 18% 달성
보수적인 경우에도 SLM 주식은 시장 리더십과 포트폴리오 품질 지표를 지속적으로 개선한 체계적인 신용 관리로 매력적인 수익을 제공합니다.
SLM 주식의 상승 시나리오는 회사가 연방 개혁 기회를 극대화하고 업계 최고의 신용 성과를 유지하면서 대체 자금 조달 파트너십을 성공적으로 확장할 경우 탁월한 성과를 달성할 수 있습니다.
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월스트리트 애널리스트들은 시장을 능가하는 잠재력을 가진 저평가된 5가지 컴파운더에 대해 낙관적입니다.
TIKR은 방금 저평가되어 있고 과거에 시장을 능가했으며 애널리스트의 추정치에 따라 1-5 년 동안 계속해서 성과를 낼 수있는 5 가지 컴 파운더에 대한 새로운 무료 보고서를 발표했습니다.
이 글에서는 5개의 우량 기업을 자세히 살펴볼 수 있습니다:
- 강력한 매출 성장과 지속적인 경쟁 우위
- 미래 수익 및 예상 수익 성장에 기반한 매력적인 밸류에이션
- 애널리스트 예측과 TIKR의 밸류에이션 모델이 뒷받침하는 장기 상승 잠재력
이러한 주식은 특히 할인된 가격에 거래될 때 포착하면 장기적으로 엄청난 수익을 올릴 수 있는 종목입니다.
장기 투자자이든, 공정 가치 이하로 거래되는 훌륭한 기업을 찾고 있든, 이 보고서는 상승 여력이 높은 기회를 포착하는 데 도움이 될 것입니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
