핵심 사항:
- 롤스로이스는 운영 우수성, 민간 항공 우주 회복, 방위 포트폴리오 확장을 통해 종합적인 턴어라운드 전략을 실행하고 있습니다.
- 당사의 밸류에이션 가정에 따르면 2027년 12월까지 롤스로이스 주가는 주당 12.85파운드에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 11.03파운드에서 총 17%의 수익률을 의미하며, 향후 2.2년간 연평균 수익률은 7.2%입니다.
롤스로이스 홀딩스(RR)는 전략적 혁신을 통해 항공우주 및 방위 엔지니어링을 재정의하고 글로벌 시장에서 포괄적인 전력 시스템 솔루션, 엔진 수명주기 서비스, 전기 추진 혁신을 다루고 있습니다.
영국의 엔지니어링 아이콘인 이 회사는 민간 항공우주, 방위 및 전력 시스템 사업부를 통해 광폭동체 항공기용 제트 엔진, 군용 추진 시스템, 잠수함 원자로, 발전 장비에 이르는 다양한 플랫폼을 통해 전 세계 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다.
핵심 제품으로는 장거리 상용 항공기에 동력을 공급하는 트렌트 엔진 제품군, 전투기 및 수송기용 군용 엔진, 영국 해군 잠수함용 원자력 추진, 해양 및 산업용 전력 솔루션 등이 있습니다.
항공우주 분야의 선두주자인 이 회사는 CEO 투판 에르긴빌직의 혁신 프로그램을 실행하면서 지난해 매출이 15.8% 성장하고 영업 마진이 13.8%로 확대되는 등 최근 탁월한 성과를 달성했습니다.
롤스로이스는 수년간의 팬데믹 관련 도전과 운영상의 실수를 딛고 운영 개선과 상업적 회복 전반에 걸쳐 강력한 실행력을 보여주었습니다.
민간 항공우주 부문에서 기록적인 비행 시간을 달성하고, 방산 수주량을 확대하고, 현금 창출을 크게 개선했으며, 지속 가능한 항공 연료와 전기 시스템 등 차세대 추진 기술에 투자하면서 순부채를 줄였습니다.
런던 증권거래소에서 거래되는 RR 주식은 지난 3년 동안 1,400% 상승했습니다. 롤스로이스 주식이 와이드바디 항공 경기 회복을 활용하고 운영 성과를 혁신하며 방위 사업부를 확장함에 따라 2027년까지 견고한 수익을 제공할 수 있는 이유를 알아보세요.
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롤스로이스 주식에 대한 모델 전망
롤스로이스의 턴어라운드 실행 능력과 민간 항공우주 및 방위 시장 전반의 시장 회복 기회에 기반한 가치평가 가정을 사용하여 롤스로이스 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
분석가들은 롤스로이스의 입증된 운영 혁신, 광폭동체 항공 경기 회복에 대한 노출, 마진을 동종 업계 수준으로 회복하면서 경쟁 우위를 구축하기 위한 체계적인 접근 방식을 고려할 때 롤스로이스 주식에 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
롤스로이스의 다부문 전략은 다각화된 성장 벡터를 제공합니다. 동시에 민간 항공 부문의 회복은 체계적인 실행이 회복 중인 장거리 항공 시장에서 마진 확대와 현금 창출을 촉진할 수 있음을 입증합니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 9%, 영업 마진 17%, 정상화된 주가수익비율 32배를 기준으로 롤스로이스 주가가 주당 11.03파운드에서 주당 12.85파운드까지 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 17% 또는 향후 2.2년 동안 연 수익률 7.2%에 해당합니다.
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당사의 가치평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
롤스로이스 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 7%
롤스-로이스는 민간 항공 우주 비행 시간 회복과 방산 수주에 힘입어 작년에 15.8%의 매출 성장을 기록하며 최근 인상적인 실적을 달성했습니다.
장거리 국제선 여행이 정상화됨에 따라 와이드바디 항공기 활용도가 지속적으로 증가하고, 설치된 엔진 기반에서 애프터마켓 서비스 매출 성장, NATO 동맹국의 방위비 지출 증가, 울트라팬 기술 개발을 포함한 새로운 엔진 프로그램 증가 등이 성장 동력이 되었습니다.
비행 시간이 팬데믹 이전 수준에 근접함에 따라 롤스로이스가 경기 회복에 따른 고성장에서 보다 정상화된 확장으로 전환하는 것을 반영하여 9.3%의 예측을 사용했습니다. 동시에 장기적인 항공 성장과 방위 사업 기회는 지속적인 모멘텀을 제공합니다.
2. 영업 마진: 17%
롤스로이스는 운영 혁신 이니셔티브, 민간 항공우주 가격 개선, 방위 산업 믹스 혜택에 힘입어 지난 한 해 동안 영업 마진을 13.8%로 크게 확대했습니다.
RR은 다음을 통해 지속적인 마진 개선을 목표로 합니다.
- 운영 우수성 프로그램
- 비용 및 복잡성 제거
- 가격 및 물량 규모에 따른 민간 항공우주 마진 10% 중반대 목표 달성
- 방산 부문에서 10%대의 높은 마진 유지
- 구조조정이 완료됨에 따라 오버헤드 감소
3. 출구 P/E 배수: 32배
롤스로이스 주식은 턴어라운드 스토리, 민간 항공우주 회복 노출, 운영 혁신 잠재력을 반영하여 현재 약 36배의 높은 멀티플에서 거래되고 있습니다.
새로운 리더십 하에서 롤스-로이스의 실행 능력, 현금 창출 개선, 엔지니어링 우수성과 설치 기반 경제성을 통해 지속 가능한 경쟁 우위를 구축하는 체계적인 접근 방식을 고려할 때 32배의 밸류에이션 수준을 유지하고 있습니다.
지적 재산, 대형 엔진 설계의 진입 장벽, 설치 기반의 애프터마켓 경제성에서 오는 장기적인 경쟁 우위는 회사가 마진 목표를 달성하고 지속 가능한 항공 기술을 발전시키는 동시에 국방 현대화를 활용함에 따라 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침해야 합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 RR 주식에 대한 다양한 시나리오는 실행 및 시장 상황에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 항공 경기 회복 둔화 및 마진 압박 → 연간 수익률 1%
- 중간 사례: 성공적인 전환과 방위산업 성장 → 연간 7% 수익률
- 높은 경우: 강력한 애프터마켓으로 마진 목표 달성 → 연간 수익률 13%
보수적인 경우에도 롤스로이스 주식은 턴어라운드가 진행되는 동안 광범위한 노출과 입증된 운영 개선 능력에 힘입어 완만한 수익률을 제공합니다.
RR 주식의 상승 시나리오는 회사가 방위 사업 실적을 유지하고 현금 창출을 가속화하면서 10% 중반의 민간 항공 우주 마진을 성공적으로 달성할 경우 강력한 실적을 제공할 수 있습니다.
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월스트리트 애널리스트들은 시장을 능가하는 잠재력을 가진 저평가된 5가지 컴파운더에 대해 낙관적입니다.
TIKR은 방금 저평가되어 있고, 과거에 시장을 능가했으며, 애널리스트의 추정에 따라 1~5년 동안 계속해서 성과를 낼 수 있는 5가지 컴파운더에 대한 새로운 무료 보고서를 발표했습니다.
이 글에서는 5개의 우량 기업을 자세히 살펴볼 수 있습니다:
- 강력한 매출 성장과 지속적인 경쟁 우위
- 미래 수익 및 예상 수익 성장에 기반한 매력적인 밸류에이션
- 애널리스트 예측과 TIKR의 밸류에이션 모델이 뒷받침하는 장기 상승 잠재력
이러한 주식은 특히 할인된 가격에 거래될 때 포착하면 장기적으로 엄청난 수익을 올릴 수 있는 종목입니다.
장기 투자자이든, 공정 가치 이하로 거래되는 훌륭한 기업을 찾고 있든, 이 보고서는 상승 여력이 높은 기회를 포착하는 데 도움이 될 것입니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
