주요 요점
- AI 혁신 리더: 1분기에 22억 달러의 고급 AI 예약이 발생하여 전년 대비 거의 두 배로 증가했습니다.
- 가격 전망: 현재 실적을 기준으로 2028년 8월까지 ACN 주가는 306달러에 이를 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 241달러에서 총 27%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 2.6년 동안 약 10%의 성장을 볼 수 있습니다.
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액센츄어(ACN)는 현지 통화로 5% 성장하면서 187억 달러의 매출을 기록하는 등 최근 강력한 1분기를 보였습니다. 분기별 예약액이 각각 1억 달러를 초과하는 33개 고객을 포함하여 209억 달러의 신규 예약을 확보했습니다.
CEO 줄리 스위트는 엔터프라이즈 AI 도입과 디지털 혁신에 중점을 둔 공격적인 전략을 실행하고 있습니다.
- 1분기에 22억 달러의 고급 AI 프로젝트를 예약하여 전년 대비 두 배 가까이 증가했습니다. 조정된 영업 마진은 30% 포인트 증가한 17%를 기록했습니다,
- 액센츄어는 인재 순환과 AI 역량에 집중 투자하면서 경쟁사로부터 시장 점유율을 계속 빼앗아가고 있습니다.
- 이번 분기에는 약 8만 명의 AI 및 데이터 전문가가 약 800만 시간의 교육에 참여했습니다.
주가는 최근 고점 대비 크게 하락한 241달러에 거래되고 있지만, 기업 혁신의 중심에 있는 액센츄어의 위치를 인식하는 투자자에게는 매력적인 상승 여력을 제공합니다.
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Accenture 주식에 대한 모델 분석 결과
엔터프라이즈 AI 도입 및 대규모 디지털 재창조 프로그램의 지배적인 파트너로 변모한 Accenture의 변화를 분석했습니다.
이 회사는 전통적인 컨설팅 업무를 넘어 확장하고 있습니다. 디지털 코어 구축, 데이터 플랫폼 현대화, 고객 경험 및 공급망 혁신 등 액센츄어가 수행하는 거의 모든 업무에 고급 AI가 적용되고 있습니다.
전체 매출의 60%가 상위 10개 에코시스템 파트너와의 협력과 관련되어 있으며, 이는 전체 매출보다 빠르게 성장하고 있는 액센츄어는 기업이 스스로를 재창조함에 따라 전체 가치 사슬을 포착하고 있습니다.
현재 전체 고객 기반의 14%에 해당하는 1,300개 이상의 고객에게 고급 AI 프로젝트를 제공하고 있습니다.
이러한 광범위한 노출은 확장을 위한 활주로를 제공하는 동시에 AI 구축으로 인해 기술, 프로세스 재설계, 인재 업스킬링이 통합된 엔드투엔드 혁신 서비스에 대한 전례 없는 수요가 창출되고 있습니다.
연간 5.9%의 매출 성장률과 15.9%의 영업 마진을 예측한 결과, 2.6년 내에 주가가 306달러까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 주가수익 배수 16.7배를 가정한 것입니다.
이는 액센츄어의 과거 주가수익비율 평균인 21.1배(1년)와 26.6배(5년)에서 압축된 수치입니다. 이보다 낮은 배수는 거시경제의 불확실성과 1년 이상 지속된 재량적 지출의 둔화를 반영한 것입니다.
진정한 가치는 어려운 환경에서도 업계 최고의 마진을 유지하고 시장 점유율을 유지하면서 고객이 기업 전반에 걸쳐 AI를 확장할 수 있도록 지원하는 액센츄어의 역량에 있습니다.
가치 평가 가정
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당사의 가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
ACN 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 5.9%
Accenture의 성장은 수익으로 전환되는 속도는 느리지만 고객의 재창조 아젠다의 중심에 있는 대규모 혁신 프로그램에 중점을 두고 있습니다.
- 액센츄어는 1분기에 여러 지역 시장과 서비스 유형에 걸쳐 광범위한 성장을 달성했습니다. 매니지드 서비스는 기술 서비스의 높은 한 자릿수 성장에 힘입어 미화 기준 8% 성장했습니다.
- 컨설팅은 고객이 재량적 지출보다 전략적 이니셔티브에 우선순위를 두면서 미화 기준 4% 성장했습니다.
- 경영진은 2026 회계연도 매출이 현지 통화 기준으로 2~5% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 여기에는 연방 정부 사업에서 1%의 역풍이 포함될 것으로 예상하고 있습니다. 연방 정부를 제외하면 성장률은 3~6%에 달할 것입니다.
액센츄어는 최근 AI, 데이터 센터 엔지니어링 및 컨설팅 분야의 미국 기반 선도 기업인 DLB Associates의 대주주 지분을 인수하는 등 전략적 인수에 약 30억 달러를 지속적으로 투자하여 빠르게 성장하는 데이터 센터 컨설팅 시장에서 입지를 다지고 있습니다.
2. 영업 마진 15.9%
Accenture는 인력을 순환 배치하고 장기적인 리더십에 투자하면서 강력한 수익성을 유지하고 있습니다.
액센츄어는 1분기에 전년 동기 대비 30 베이시스 포인트 증가한 17%의 조정된 영업 마진을 달성했습니다. 이러한 성과는 전체 업무의 약 60%를 차지하는 고정 가격 계약에 대한 실행을 반영한 것으로, 이는 3년 동안 10% 포인트 증가한 수치입니다.
고정 가격 작업은 고객에게 비용 확실성을 제공하는 동시에 대규모로 성과를 제공하는 액센츄어의 능력을 입증합니다.
경영진은 2026 회계연도 전체 조정 영업이익률이 15.7%에서 15.9%로 10~30%포인트 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
회사가 상당한 인재 투자를 지속하는 가운데 가격 책정 개선이 손익에 반영되면서 계약 수익성이 개선되고 있습니다.
3. Exit P/E 배수: 16.7배
시장에서는 액센츄어의 가치를 후행 실적 기준 17.2배로 평가하고 있습니다. 예상 기간 동안 P/E가 16.7배로 소폭 하락할 것으로 가정합니다.
단기 재량 지출은 뚜렷한 개선의 촉매제 없이 여전히 저조합니다. CEO 줄리 스위트는 시장 상황이 개선되기를 기다리는 대신, 대규모의 혁신적 거래를 통해 시장 점유율을 확보하고 결국 순풍이 다시 불 때 이익을 얻을 수 있도록 포지셔닝하는 데 집중하고 있다고 언급했습니다.
엔터프라이즈 AI 도입이 확대되고 액센츄어가 산업 전반에 걸쳐 측정 가능한 성과를 제공하는 능력을 입증함에 따라 이 회사는 프리미엄 배수를 받을 수 있을 것입니다.
액센츄어의 고정 가격 모델, 심도 있는 에코시스템 파트너십, 에이전트 AI 분야의 초기 리더십은 시간이 지남에 따라 강화되는 경쟁 우위를 제공합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
전문 서비스 기업은 기술 전환과 경기 주기에 직면합니다. 다음은 2030년 12월까지 다양한 시나리오에 따른 액센츄어 주식의 수익률 전망입니다:
- 낮은 경우: 매출 성장률이 4.9%로 둔화되고 순이익 마진이 11.2%로 축소되더라도 투자자는 총 수익률 24%(연간 4.9%)를 얻을 수 있습니다.
- 중간 사례: 5.5%의 성장률과 12.0%의 마진으로 총 53%(연간 9.8%)의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- 높은 경우: AI 도입이 가속화되고 액센츄어가 6.0% 성장하면서 12.6%의 마진을 유지한다면 총 수익률은 83%(연간 14.1%)에 달할 수 있습니다.
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이 범위는 엔터프라이즈 AI 수요에 대한 실행, 인수의 성공적인 통합, 고정 가격 계약이 확장됨에 따른 마진 확대를 반영합니다.
낮은 경우에는 재량 지출이 여전히 약하거나 AI 도입이 정체된 상태입니다.
높은 경우는 엔터프라이즈 AI 수요가 예상을 뛰어넘고 시장 상황이 예상보다 빠르게 개선되는 경우입니다.
액센츄어 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
