핵심 요약
- 블룸 에너지 주가는 3분기 실적 발표 후 11% 하락한 지 하루 만인 오늘 7% 상승했으며, 이는 바클레이즈가 목표주가를 $308에서 $316으로 상향 조정하고 AI 전력 관련주들이 반등한 데 따른 것입니다.
- 금요일의 매도세는 현금 흐름 때문이었습니다: 3분기 매출은 138% 증가한 12억 4천만 달러였으나, 계약 자산이 4억 3천만 달러 급증하면서 자유 현금 흐름은 마이너스 1억 8,060만 달러를 기록했습니다.
- 수요는 여전히 강해 보입니다. 2026년 매출 가이던스가 올해 세 번째로 상향 조정되었으며, 애널리스트들은 2026년 매출이 두 배 이상 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 4분기 실적에서는 이러한 계약 자산이 현금으로 전환되는 모습을 보여주어야 합니다.
블룸 에너지(BE) 주가는 오늘 약 7% 상승(약 $208에 거래 중)하여 기록적인 분기 실적 발표 후 발생한 금요일의 11% 하락을 부분적으로 만회했습니다.
시장 개장 전, 바클레이즈 애널리스트 크리스틴 초(Christine Cho)는 목표주가를 $308에서 $316으로 상향 조정하고 동등비중(Equal Weight) 평가를 유지했습니다. 다른 AI 전력 관련주들도 상승했지만, 블룸은 더 많은 회복이 필요했습니다.
월가를 불안하게 만든 요인
블룸의 3분기 매출은 138% 증가한 12억 4천만 달러였으며, 경영진은 2026년 가이던스를 세 번째로 상향 조정하여 44억 달러에서 46억 달러(2월의 31억 달러~33억 달러에서 상향)로 제시했습니다.
문제는 현금이었습니다. 계약 자산이 분기 동안 4억 3천만 달러 증가했으며, 오펜하이머의 콜린 러시(Colin Rusch, Perform 등급)는 블룸이 배치를 현금으로 전환할 때까지 현금 흐름에 대한 우려가 주가에 부담으로 작용할 수 있다고 경고했습니다. 로스(Roth)는 목표주가를 $230으로, 제퍼리스(Jefferies)는 $242로, BTIG는 $250으로, JP모건은 $292로 각각 하향 조정했습니다. (모건 스탠리는 반대로 $335로 상향 조정했습니다.)
이는 블룸에게 긍정적인 자유 현금 흐름이 새로운 것이기 때문에 중요합니다.
3분기 자유 현금 흐름은 마이너스 1억 8,060만 달러였으며, 2026년 1~9월 누계는 4,160만 달러입니다.
TIKR는 블룸 에너지에 대한 32명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 '매수'를 권유할까요?
블룸 에너지에 대한 매수, 보유, 매도 평가와 월가의 매출 및 수익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자들이 TIKR을 사용하여 이와 같은 주식을 조회합니다. 블룸 에너지의 애널리스트 평가 보기
고객들은 여전히 블룸에 선불금을 지급하고 있습니다
CFO 사이먼 에드워즈(Simon Edwards)는 블룸의 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 분기의 현금 사용이 "추세의 시작이 아니다"라고 말했습니다. 고객들도 선불금을 지급하고 있습니다: 9월 30일 기준 선수금은 6억 6,140만 달러로, 2025년 말의 7,820만 달러에서 증가했습니다.
월가는 올해 매출이 약 45억 3천만 달러로 두 배 이상 증가하고, 2028년까지 104억 달러에 도달할 것으로 예상하고 있습니다.
블룸의 4분기는 성과를 보여주어야 합니다
블룸은 금요일 종가 기준 약 40배의 선행 PER(현재 약 43배)에 거래되었으며, 이는 3년 평균인 76배의 약 절반 수준이고 2025년 말에 도달했던 거의 200배에 비하면 훨씬 낮습니다. 애널리스트들은 2026년 수익 추정치를 6월 30일 이후 52% 상향 조정했습니다.
금요일의 매도자들은 한 분기의 현금 흐름에 지나치게 의존했습니다. 한 주의 수익 추정치가 절반 가까이 상승하는 동안 주가의 PER이 자체 평균의 약 절반으로 하락한다면, 이는 성장하면서 더 저렴해지고 있다는 의미이며, 저는 이러한 성장이 앞으로 주가를 이끌 것으로 기대합니다.
시험대는 4분기 실적입니다. 애널리스트들은 2026년 자유 현금 흐름이 약 2억 1,400만 달러일 것으로 예상하므로, 4분기에는 1억 7,000만 달러 이상이 필요합니다. 또 다른 분기의 적자 기록은 금요일 매도자들의 우려가 옳았음을 증명할 것입니다.
그렇다면 블룸 에너지 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가격도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 블룸 에너지의 가치가 얼마나 될 수 있는지 확인할 수 있습니다. 월가의 합의 추정치를 시작점으로 삼거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 사거나 팔 것을 권유하는 것도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!
