(NASDAQ: AMAT)는 강력한 반도체 수요와 체계적인 실행으로 계속해서 이익을 얻고 있습니다. 주가는 꾸준한 마진과 탄탄한 현금 창출에 힘입어 지난 1년 동안 약 24% 상승한 주당 236달러에 거래되고 있습니다.
회사는 2025년 11월 중순에 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정입니다. 지난 분기에는 첨단 칩 제조 툴에 대한 견고한 수요를 반영하여 매출과 수익 모두에서 기대치를 뛰어넘는 실적을 달성했습니다. 2025년 초, 이사회는 100억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 승인을 승인하고 운영을 간소화하고 차세대 웨이퍼 장비의 생산 능력을 확대할 계획을 발표했습니다. 이러한 업데이트는 반도체 산업의 장기적인 강세에 대한 경영진의 지속적인 자신감을 보여줍니다.
이 기사에서는 월스트리트 애널리스트들이 2027년까지 어플라이드 머티어리얼즈의 예상 주가를 컨센서스 목표와 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따라 살펴봅니다. 이 수치는 현재 애널리스트의 기대치를 반영한 것이며 TIKR의 자체 예측이 아닙니다.
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애널리스트 목표주가는 주식의 적정 가치를 제시합니다.
어플라이드 머티어리얼즈는 현재 주당 $236에 거래되고 있습니다. 애널리스트의 평균 목표 주가는 주당 218달러로 현재 수준에서 주가가 약간 고평가되어 있음을 의미합니다. 애널리스트들의 신중한 심리를 반영하듯 전망치는 좁은 범위를 보이고 있습니다:
- 높은 예상치: ~$265/주
- 낮은 예상치: ~$160/주
- 중간 목표: ~$215/주
- 등급: 매수 20개, 초과 달성 3개, 보류 13개, 매도 1개
대부분의 애널리스트들은 어플라이드 머티어리얼즈의 올해 실적 호조에 따라 기업가치가 상당히 높은 것으로 보고 있습니다. 이는 투자자들에게는 AI 관련 칩 수요와 견고한 마진에 대한 낙관론이 이미 시장에 반영되어 있다는 의미입니다. 큰 어닝 서프라이즈나 업계 훈풍이 없다면 내년에도 주가는 현재 가격과 비슷하게 거래될 것으로 예상됩니다.
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어플라이드 머티어리얼즈 성장 전망 및 밸류에이션
회사의 펀더멘털은 견고해 보이지만, 그 강점 중 상당 부분은 이미 가격에 반영된 것으로 보입니다:
- 매출은 2027년까지 매년 약 5% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 영업 마진은 30% 가까이 유지될 것으로 예상됩니다.
- 주가는 예상 수익의 약 19배에 거래되고 있습니다.
- 애널리스트들의 평균 추정치에 따르면, 19배의 선행 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델은 2027년까지 주당 약 221달러의 목표 주가를 제시합니다.
- 이는 총 6%, 즉 연환산 수익률이 약 (3%) 하락할 것을 의미합니다.
이러한 수치는 어플라이드 머티어리얼즈가 계속해서 양호한 수익과 현금 흐름을 창출할 것임을 시사하지만, 밸류에이션은 이미 이러한 강점을 반영하고 있습니다. 투자자에게 이 주식은 성장주라기보다는 안정적인 보유주처럼 보이며, 수익률은 여러 번의 확장보다는 수익을 추적할 가능성이 높습니다.
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낙관론의 원동력은 무엇인가요?
어플라이드 머티어리얼즈는 반도체 제조 장비 분야에서의 리더십을 통해 지속적으로 이익을 얻고 있습니다. 이 회사는 AI, 클라우드 컴퓨팅, 고성능 전자제품을 위한 첨단 칩 생산에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 주요 칩 제조업체와의 강력한 관계와 장기 서비스 계약을 통해 반복적인 매출과 예측 가능한 현금 흐름을 제공합니다.
웨이퍼 제조 및 재료 엔지니어링 분야의 혁신에 집중하는 경영진 덕분에 AMAT는 차세대 기술에서 성장 기회를 포착할 수 있는 위치에 있습니다. 투자자들에게 이러한 강점은 광범위한 반도체 시장이 부침을 겪더라도 높은 마진과 안정적인 잉여 현금 흐름을 유지할 수 있음을 시사합니다.
약세 사례: 성장 둔화 및 밸류에이션 압박
이러한 강점에도 불구하고 Applied의 밸류에이션은 현재의 기대치를 고려할 때 충분히 높아 보입니다. 주가는 과거 평균과 거의 일치하는 주가수익비율 19배 근처에서 거래되고 있으며, 이는 시장이 이미 꾸준한 수익성을 기대하고 있음을 의미합니다. 칩 수요가 둔화되거나 자본 지출이 둔화되면 수익 성장이 평탄해져 여러 가지 확장의 여지가 제한될 수 있습니다.
특히 2026~2027년에 가격 압박이나 주문 지연이 발생할 경우 램리서치나 도쿄일렉트론과 같은 동종 업체와의 경쟁도 위험 요소입니다. 투자자들의 주된 우려는 업계 성장이 정상화될 경우 AMAT의 우수한 펀더멘털이 추가 상승을 견인하기에 충분하지 않을 수 있다는 점입니다.
2027년 전망: 어플라이드머티어리얼즈의 가치는 어느 정도일까요?
애널리스트들의 평균 추정치를 바탕으로 19배의 선행 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따르면 2027년까지 어플라이드 머티어리얼즈는 주당 221달러에 거래될 것으로 예상됩니다. 이는 현재 가격에서 약 6% 하락한 것으로, 연간 수익률로 환산하면 약 (3%) 하락한 것입니다.
이는 상승 여력이 약하다는 것을 의미하지만, AMAT가 안정적이지만 충분히 가치 있는 위치에 있다는 애널리스트들의 견해를 반영합니다. 더 큰 이익을 얻으려면 AI 관련 수요 증가, 마진 강화 또는 차세대 프로세스 도구의 빠른 도입을 통해 기대치를 뛰어넘는 성과를 내야 할 것입니다.
투자자들에게 어플라이드 머티어리얼즈는 꾸준한 현금 흐름과 강력한 실행력을 갖춘 장기적으로 안정적인 컴파운더로 남아 있습니다. 그러나 다년간의 강력한 랠리 이후 시장이 통합됨에 따라 단기 수익률은 다소 낮을 수 있습니다.
월스트리트가 간과하고 있는 엄청난 상승 여력을 가진 AI 컴파운더
누구나 인공지능으로 돈을 벌고 싶어 합니다. 하지만 많은 사람들이 NVIDIA, AMD, 대만 반도체와 같이 AI의 혜택을 받는 유명 기업을 쫓는 동안, 진정한 기회는 사람들이 이미 매일 사용하는 제품에 조용히 AI를 내장하고 있는 소수의 컴파운더가 있는 AI 애플리케이션 계층에 있을 수 있습니다.
분석가들이 AI 도입이 가속화됨에 따라 수년간 뛰어난 성과를 낼 수 있다고 생각하는 저평가된 컴파운더 5곳에 대한 새로운 무료 보고서를 방금 발표했습니다.
보고서의 내용은 다음과 같습니다:
- 이미 AI를 매출과 수익 성장으로 전환한 기업들
- 애널리스트의 강력한 전망에도 불구하고 공정 가치 이하로 거래되는 주식
- 대부분의 투자자가 고려하지 않은 독특한 종목 추천
차세대 AI 승자를 포착하고 싶다면 이 보고서를 꼭 읽어보세요.
