Analog Devices, Inc.(NASDAQ: ADI) 는 반도체 업계에서 가장 수익성이 높은 기업 중 하나입니다. 이 업종은 수요 동향이 혼조세를 보이고 있지만, ADI는 마진 강세와 현금 창출력으로 투자자들에게 확신을 주고 있습니다. 주가는 최근 고점인 258달러보다 약간 낮은 233달러에 거래되고 있습니다.
최근 Analog Devices는 산업 및 자동차 부문의 강세에 힘입어 예상을 뛰어넘는 강력한 2025 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다. 탄력적인 수요와 효과적인 비용 관리를 통해 매출과 조정 수익이 모두 전년 대비 증가했습니다. 총 마진은 60% 이상의 견고한 수준을 유지했으며, 경영진은 2026년까지 개선되는 주문 추세를 강조했습니다. 또한 유럽 사업 확장 및 차세대 아날로그 솔루션에 대한 투자를 지속하며 장기적이고 지속 가능한 성장에 집중하고 있음을 강조했습니다.
이 기사에서는 월스트리트 애널리스트들이 컨센서스 가격 목표와 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델을 기반으로 2027년까지 ADI의 주가가 어디에서 거래될 것으로 예상하는지 살펴봅니다. 이 수치는 애널리스트의 추정치를 반영한 것이며 TIKR의 자체 예상치는 아닙니다.
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애널리스트 가격 목표치는 완만한 상승 여력을 제시합니다.
Analog Devices는 현재 주당 $233에 거래되고 있습니다. 애널리스트의 평균 목표 주가는 주당 269달러로, 내년에 약 14%의 상승 여력이 있음을 시사합니다. 예상치는 월가 전반의 엇갈린 기대치를 반영하는 넓은 범위를 보여줍니다:
- 높은 예상치: ~$310/주
- 낮은 예상치: ~$155/주
- 중간 목표: ~$280/주
- 평가: 19 매수, 4 아웃퍼폼, 11 보류
투자자들에게 이는 수요가 예상보다 빠르게 안정화될 경우 확대될 수 있는 완만한 상승 여력을 의미합니다. 애널리스트들은 일반적으로 2025년에 산업 및 자동차 주문이 반등할 경우 ADI가 높은 성과를 거둘 수 있는 여지가 있는 고품질 컴파운더로 보고 있습니다. 이 주식의 꾸준한 잉여 현금 흐름과 꾸준한 배당금 증가는 더 화려한 기술 이름보다 신뢰성을 추구하는 인내심있는 투자자에게 매력적인 선택입니다.
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Analog Devices: 성장 전망 및 밸류에이션
회사의 펀더멘털은 탄력적인 마진과 체계적인 자본 관리에 힘입어 여전히 견고합니다:
- 매출 성장: 2027년까지 연간 ~13% 성장 전망
- 영업 마진 ~45%
- Forward P/E: ~26배
- 애널리스트들의 평균 추정치를 기반으로, 26배의 선행 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델은 2027년까지 주당 336달러를 제시합니다.
- 이는 총 수익률 약 43% 또는 연간 수익률 약 19%를 의미합니다.
투자자들에게 이는 ADI가 가격 경쟁력을 유지하고 자동차 센서, 공장 자동화, 통신 인프라와 같은 고성장 분야로 사업을 확장할 경우 꾸준한 복리 수익 잠재력이 있다는 것을 의미합니다. 딥 밸류 플레이는 아니지만, 지속적으로 수익을 강력한 현금 흐름과 주주 수익률로 전환하는 회사로서는 밸류에이션이 적정해 보입니다.
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낙관론의 원동력은 무엇인가요?
아나로그디바이스는 반도체 분야에서 가장 일관된 성과를 내는 기업 중 하나입니다. 자동차, 산업 및 통신 애플리케이션에 필수적인 고성능 아날로그 및 혼합 신호 칩에 강점이 있습니다. 더 많은 차량과 공장이 디지털로 연결됨에 따라 ADI의 기술은 감지, 전력 관리 및 신호 변환에 필수적인 역할을 합니다.
혁신과 운영 효율성에 대한 경영진의 체계적인 집중 덕분에 회사는 수요 둔화기에도 높은 마진을 유지할 수 있었습니다. 또한 ADI는 건전한 잉여 현금 흐름에 힘입어 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 상당한 현금을 지속적으로 환원하고 있습니다. 투자자에게 이러한 요소는 반도체 사이클을 견디면서 시간이 지나도 꾸준히 성장할 수 있는 비즈니스를 가리킵니다.
베어 케이스: 밸류에이션 및 경기 주기적 리스크
이러한 강점에도 불구하고 밸류에이션은 여전히 고려해야 할 사항입니다. ADI는 텍사스 인스트루먼트나 NXP와 같은 동종업체에 비해 프리미엄에 가까운 가격으로 거래되고 있으며, 이는 회사의 실적과 마진 회복력에 대한 시장의 신뢰를 반영합니다. 하지만 이는 기대치가 높다는 의미이기도 합니다.
산업 및 통신 수요가 예상보다 더디게 회복되거나 재고가 정상화되면서 가격 압박이 커지면 ADI의 수익 성장세가 둔화될 수 있습니다. 투자자에게는 다음 수요 사이클이 예상보다 빠르게 증가하지 않는 한 단기 상승 여력이 제한적이라는 의미입니다.
2027년 전망: 아날로그 디바이스의 가치는 얼마나 될까요?
애널리스트들의 평균 추정치를 바탕으로 26배의 선행 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따르면 2027년까지 ADI는 주당 약 336달러에 거래될 것으로 예상되며, 이는 총 43% 또는 연간 약 19%의 수익률에 해당하는 수치입니다.
이 전망은 꾸준한 마진 강세와 완만한 수요 회복을 가정한 것이지만, 자동차 및 공장 자동화의 강력한 성장으로 수익률이 더 높아질 수 있습니다. 투자자에게 ADI는 폭발적인 수익보다는 지속적인 가치 창출을 제공하고 탄력적인 현금 흐름과 체계적인 관리를 통해 인내심을 보상하는 고품질 컴파운더처럼 보입니다.
월스트리트가 간과하고 있는 엄청난 상승 여력을 가진 AI 컴파운더
누구나 AI를 통해 수익을 얻고 싶어 합니다. 그러나 많은 사람들이 NVIDIA, AMD, 대만 반도체와 같이 AI의 혜택을 받는 유명 기업을 쫓는 동안, 진정한 기회는 사람들이 이미 매일 사용하는 제품에 조용히 AI를 탑재하는 소수의 컴파운더가 있는 AI 애플리케이션 계층에 있을 수 있습니다.
분석가들이 AI 도입이 가속화됨에 따라 수년간 뛰어난 성과를 낼 수 있다고 생각하는 저평가된 컴파운더 5곳에 대한 새로운 무료 보고서를 방금 발표했습니다.
보고서의 내용은 다음과 같습니다:
- 이미 AI를 매출과 수익 성장으로 전환한 기업들
- 애널리스트의 강력한 전망에도 불구하고 공정 가치 이하로 거래되는 주식
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