주요 요점:
- 이그젝트 사이언스확장: 애보트 연구소는 2026년 1월 30일 이그젝트 사이언스 인수에 대한 독일 반독점 승인을 획득하여 경영진의 2026년 7% 유기적 매출 프레임워크를 뒷받침하는 암 진단 성장 벡터를 추가했습니다.
- 리콜 오버행: 2026년 1월 7일 기준으로 리콜 문제와 관련하여 860건의 심각한 부상과 7건의 사망이 보고된 후, Abbott Laboratories는 2026년 2월 4일에 프리스타일 리브레 3 제거와 관련된 FDA 업데이트에 직면했습니다.
- 목표 가격 설정: Abbott Laboratories는 2028년까지 매출이 약 8% 성장하고 영업 마진이 25%로 확대되고 성장이 정상화됨에 따라 출구 배수가 20배의 주가수익비율로 압축되면 146달러에 도달할 수 있습니다.
- 수익률 계산: Abbott Laboratories는 약 3년간 현재 주가 111달러에서 목표 주가 146달러까지 총 32%의 상승 여력이 있으며, 이는 모델 가정에 따라 연간 약 10%의 수익률로 환산됩니다.
TIKR의 전체 밸류에이션 분석을 무료로 사용하여 현재 Abbott 주가가 코로나19 이후 정상화된 진단 수요를 반영하고 있는지 측정하세요.
애보트 래버러토리스(ABT)는 의료 기기, 진단 테스트 시스템, 영양 브랜드, 기존 의약품 등 4개 사업부에서 헬스케어 제품을 판매하며 160개국 병원, 클리닉 및 소비자에게 서비스를 제공합니다.
2025년 매출은 440억 달러, 매출 총이익은 총 250억 달러에 달했으며, 57%의 매출 총이익률은 재투자를 뒷받침하는 동시에 여러 최종 시장의 믹스 및 가격 압력으로부터 수익을 보호하는 역할을 했습니다.
동시에 영업 비용은 170억 달러, 영업 이익은 80억 달러로 영업 마진이 19%에 육박했으며, 매출 성장률이 6% 정도인 상황에서 비용 규율이 얼마나 중요한지를 보여주었습니다.
2025년 4분기 실적 발표에서 CEO Robert Ford는 "장기적으로 지속 가능한 경로가 아니기 때문에 4분기에 변화를 시작했습니다."라고 말했습니다.
경영진은 2026년에 약 7%의 유기적 매출 성장과 약 6달러의 조정 주당 순이익을 예상했으며, 총 마진 상승과 손익 레버리지를 통해 연간 50~70%의 영업이익률 확대를 목표로 하고 있습니다.
한편, 지난 1월 30일 독일은 2026년 2월 20일 주주 투표를 앞두고 예정된 Exact Sciences 인수를 승인했으며, 애보트는 2025년에 비해 코로나19 검사 역풍이 약화됨에 따라 진단 부문에서 더 큰 입지를 확보할 수 있게 되었습니다.
게다가 지난주에는 FDA가 860명의 심각한 부상자와 7명의 사망자가 발생한 후 Abbott Diabetes Care가 특정 FreeStyle Libre 3 센서를 제거했다고 발표하면서 80억 달러 규모의 CGM 프랜차이즈 내에서 평판 및 실행 테스트가 진행되었습니다.
주가가 111달러이고 2028년 주가수익비율 20배를 사용한 밸류에이션 모델이 146달러에 도달한 상황에서 투자자들은 2026년에도 실행 위험이 가시화되는 상황에서 25% 마진 엔드포인트가 보수적인지 공격적인지 논쟁을 벌이고 있습니다.
모델이 ABT 주식에 대해 말하는 것
Abbott 주식은 꾸준한 현금을 창출하는 대규모 진단 및 의료 기기 사업을 보유하고 있지만, 의료 시장의 성장 둔화와 지속적인 투자의 필요성으로 인해 강력한 상승 여력을 달성하기가 더 어렵습니다.
이 모델은 2028년까지 7.5% 매출 성장, 25.0% 영업 마진, 19.6배의 주가수익 배수를 가정하여 목표 주가를 $146.42로 제시합니다.
이 시나리오는 총 상승 여력이 31.8%, 연간 수익률은 10.0%로 표준 주식 수익률 기대치에 부합하지만 추가된 비즈니스 및 규제 위험을 보상하지 않습니다.
이 모델은 연환산 수익률 10.0%가 투자자가 일반적으로 Abbott Laboratories의 위험 프로필을 가진 회사에 대해 요구하는 수익률을 초과하지 않으므로 매도 신호를 보냅니다.
수익률이 일반적인 10%의 자기자본 장애율과 일치할 뿐이므로 이 밸류에이션은 의미 있는 성장보다 자본 보존을 선호하므로 이 모델에 따른 점진적 자본 배분에 대한 정당성이 제한적입니다.
TIKR의 시나리오 기반 가치평가를 통해 애보트 주식의 자본 집약도가 잉여현금흐름 결과에 미치는 영향을 무료로 정량화하세요.
가치 평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업 마진, P/E 배수에 대한 자체 가정을 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
Abbott 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 7.5%
Abbott의 매출은 작년에 약 6% 증가했으며, 이는 진단 및 기기가 영양 및 제약 사이클의 둔화를 상쇄하는 다각화된 헬스케어 믹스를 반영합니다.
현재 실적은 2026년 한 자릿수 중반의 유기적 성장 가이던스, 코로나19 이후 진단 부문의 안정화, 대부분의 매출 증가에 기여하는 의료 기기 부문의 지속적인 두 자릿수 확대로 뒷받침되고 있습니다.
향후 경로를 위해서는 지속적인 기기 채택과 Exact Sciences의 성공적인 통합이 필요하며, 영양 회복이 더디거나 규제가 중단되면 성장이 모델링된 수준 아래로 빠르게 떨어질 수 있습니다.
이는 1년간의 과거 매출 성장률인 6%를 상회하는 수치로, 이 모델은 Abbott의 최종 시장이 성숙했음에도 불구하고 완만한 가속화를 가정하고 있음을 나타냅니다.
2. 영업 마진: 25%
Abbott 주식은 지난해 22%에 가까운 영업 마진을 기록하여 꾸준한 효율성 향상을 보였지만 R&D, 제조, 규제 준수에 따른 비용 집약도가 여전히 높은 것으로 나타났습니다.
현재 실적은 규모 레버리지, 투입 비용의 완화, 경영진이 밝힌 총이익과 운영 비용에서 연간 50~70%의 마진 확대 목표의 혜택을 받고 있습니다.
25%의 마진을 달성하려면 엄격한 비용 관리와 지속적인 가격 책정력이 필요하며, 고정 투자 수준이 높은 상태에서 성장이 둔화되면 하방이 빠르게 나타날 수 있습니다.
이는 과거 1년간의 영업이익률인 22%를 상회하는 수치로, 마진 안정성보다는 지속적인 효율성 개선을 가정한 모델임을 나타냅니다.
3. 출구 P/E 배수: 19.6배
애보트 주식은 수익이 안정적으로 유지되고 의료 기기 믹스가 밸류에이션 프리미엄을 뒷받침하기 때문에 지난 1년 동안 24배에 가까운 주가수익비율(P/E)로 거래되었습니다.
출구 배수는 순이익을 자본화한 성숙한 수익 기반을 반영하며, 이 모델에는 주기적 반등이나 구조적 재평가보다는 마진 확대와 꾸준한 성장이 이미 포함되어 있습니다.
19.6배의 밸류에이션 허용 범위는 일관된 실적에 달려 있으며, 어닝 미스나 규제 차질은 상승 여력 확대보다는 멀티플을 압박할 가능성이 높기 때문입니다.
이는 1년 역사적 주가수익비율 배수인 24배보다 낮은 수치로, 이 모델은 보다 성숙하고 정상화된 성장 프로필에 따라 밸류에이션이 압축될 것으로 가정하고 있음을 나타냅니다.
TIKR의 무료 밸류에이션 도구를 사용하여 애보트 주식의 마진 확대 로드맵을 명확한 가격 결과로 분석 →
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
애보트 주식의 결과는 의료 기기 실행, 진단 안정화, 영양 회복, 경영 규율에 따라 달라지며 2030년까지 다양한 경로를 설정합니다.
- 낮은 경우: 디바이스 모멘텀이 둔화되고 영양 공급이 지연되면 매출은 6.5% 성장하고 마진은 연환산 수익률 20.4% → 5.8%에 근접합니다.
- 중간 사례: 핵심 디바이스가 안정적이고 진단이 정상화되면 매출은 7.2% 성장하고 마진은 21.8% → 10.4%의 연환산 수익률로 상승합니다.
- 높은 경우: 디바이스 채택이 가속화되고 비용 통제가 유지되면 매출은 8.0%, 마진은 22.9% → 14.6%의 연환산 수익률에 도달합니다.
애보트 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하므로 주식이 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
TIKR에서 무료로 동일한 성장률과 마진을 입력한 상태에서 헬스케어 동종업체와 비교하여 Abbott 주식의 예상 수익률을 맥락에 맞게 배치하세요.
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 억만장자 투자자들이 매수하고 있는 주식 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식 분석하기 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
