주요 요점:
- 생고뱅은 운영 효율성과 자본 규율에 초점을 맞추면서 고부가가치 건설 및 리노베이션 솔루션을 중심으로 포트폴리오를 재편하고 있습니다.
- 당사의 가치 평가 가정에 따르면 2029년 12월까지 SGO 주식은 주당 114유로에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 83유로에서 총 36.8%의 수익률을 의미하며, 향후 3.9년 동안 연평균 수익률은 8.3%입니다.
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컴파니 드 생고뱅 S.A. (SGO)는 70여 개국의 건설 및 산업 고객을위한 솔루션을 설계, 제조 및 배포하는 건축 자재 분야의 글로벌 리더입니다.
이 회사는 포트폴리오를 간소화하여 수익성이 낮은 활동을 중단하고 성장성이 높은 리노베이션, 에너지 효율 및 특수 자재 부문에 재투자하고 있습니다.
이러한 지속적인 변화를 통해 생고뱅은 유럽에서의 탄력적인 현금 창출과 북미 및 신흥 시장에서의 성장 기회 사이에서 균형을 맞추는 것을 목표로 하고 있습니다.
생고뱅의 주식이 2029년까지도 자본 배분을 엄격하게 유지하면서 전략을 계속 실행한다면 놀라운 수익률은 아니더라도 견조한 수익을 제공할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
이 모델이 생고뱅에 대해 말하는 것 주식
최근 수익 추세, 마진 프로필, 정규화된 밸류에이션 배수에 기반한 밸류에이션 가정을 사용하여 생고뱅 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다. 2027년까지 단기 가이드 뷰와 2029년까지 보다 상세한 예측을 모두 사용하여 잠재 수익률을 측정했습니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 2.0%, 영업이익률 11.6%, 정규화 주가수익비율 12배의 추정치를 바탕으로 향후 1.9년 동안 생고뱅 주가가 주당 83유로에서 95유로로 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 14.7%, 연환산 수익률 7.3%에 해당합니다.
가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업 마진, P/E 배수에 대한 자체 가정을 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
생고뱅 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 2.0%
- 매출 성장률: 2.0%
생고뱅의 매출은 지난 12개월 동안 소폭 감소했으며, 신규 건설 활동 약화와 물량 감소가 매출에 부담을 주면서 1년 매출 CAGR은 마이너스 한 자릿수 초반을 기록했습니다.
동시에, 회사의 5년 및 10년 매출 CAGR은 인수, 가격 책정 조치, 리노베이션 믹스 증가에 힘입어 소폭의 플러스 성장을 기록했습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 2027년까지 연간 매출 성장률을 보수적으로 2.0%로 가정합니다. 이 전망은 특정 시장의 주기적 역풍과 에너지 효율 혁신 수요, 인프라 요구, 지속적인 포트폴리오 최적화 등의 구조적 동인을 균형 있게 고려한 신중한 전망을 반영한 것입니다.
2. 영업 마진: 11.6%
생고뱅은 비용 효율성, 믹스 업그레이드, 절제된 가격 책정 덕분에 최근 두 자릿수의 낮은 영업 마진을 기록하며 수익성을 점진적으로 개선하고 있습니다. 이 회사의 전략은 고부가가치 솔루션, 산업 효율성 프로그램, 보다 긴밀한 포트폴리오 집중을 강조하며, 이는 물량이 압박을 받는 상황에서도 보다 탄력적인 마진 프로필을 뒷받침합니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 2027년 영업이익률은 11.6%로 가정했습니다. 이는 최근 1년 마진보다 약간 높은 수준이지만 경영진의 효율성 및 가치 창출 이니셔티브의 방향과 대체로 일치합니다.
3. 출구 P/E 배수: 12배
역사적으로 생고뱅의 주가는 건설 및 산업 시장에 대한 주기적 노출뿐만 아니라 강력한 시장 지위와 수익 다각화를 반영하여 10대 초반의 P/E 범위에서 거래되어 왔습니다.
지난 1년 동안 이 회사의 주가수익비율(P/E) 배수는 10배대 초반에서 중반을 오르내렸으며, 1년 기준으로는 13.5배, 5년 및 10년 평균으로는 약 11배에서 12배를 기록했습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 12.0배의 출구 주가수익비율 배수를 적용했습니다. 이 수준은 장기 평균에 근접한 것으로, 시장이 생고뱅을 고성장 컴파운더로 재평가하기보다는 주기적이지만 꾸준히 개선되는 건축자재 리더로 계속 평가하고 있다고 가정합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 SGO 주식에 대한 다양한 시나리오는 수익 성장, 마진, 밸류에이션 결과의 다양한 조합에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 주식은 긍정적이지만 소폭의 수익을 제공하여 적정 가치에 가까워질 수 있음 → 연간 수익률 3.6%
- 중간 사례: 수익이 연간 3.3% 가까이 증가하고, 마진은 한 자릿수 순이익 범위로 증가 → 연간 수익률 8.3%
- 높은 경우: 매출 성장이 연간 3.6%로 가속화되고 EPS 복리 효과가 강해지며 밸류에이션이 약간 더 우호적인 배경 → 연간 12.3% 수익률
보다 신중한 로우 케이스에서도 생고뱅은 다각화된 포트폴리오, 지속적인 효율성 노력, 주주 친화적인 자본 배분 덕분에 여전히 긍정적인 기대 수익을 창출하고 있습니다.
그러나 중앙 중간 사례의 수익률이 연간 10% 미만이므로 이러한 가정에서 현재 이 주식은 특히 연간 15% 이상의 기대 수익을 제공할 수 있는 기회와 비교할 때 크게 저평가된 것으로 판단되지 않습니다.
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생고뱅 주식은 여기서 얼마나 상승 여력이 있습니까?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
