ウェイストマネジメント社（NYSE：WM）は、北米最大の廃棄物収集・環境サービス会社である。は北米最大の廃棄物収集・環境サービス会社である。最近の株価は1株当たり216ドル前後で取引されており、同社の時価総額は約869億ドルとなっている。
全国的な埋立地ネットワーク、長期的な自治体との契約、予測可能なキャッシュフロー・プロフィールにより、ウェイスト・マネジメントはしばしばディフェンシブ・インフラストラクチャ・スタイルのビジネスとみなされる。Waste Managementの所有者と最近のインサイダー取引を見ると、大規模な機関投資家やヘッジファンドが今日どのようなポジションをとっているかがわかる。
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Waste Managementの上位株主は？
ウェイストマネジメントの株主ベースは、主要なパッシブ機関によって導かれている。これらの企業は、市場サイクルを通じて保有する傾向があり、長期的な所有権の安定を維持するのに役立ちます。アクティブ・マネジャーは、確信とバリュエーション認識のミックスを示しながら、双方向にポジションを調整している。
- バンガード・グループ38,250,986株 (9.49%)、～8.25億ドル。767,016株 (+2.05%)を追加。
- カスケード・インベストメント（ビル・ゲイツのファミリーオフィス）：28,934,344株 (7.18%)、～62.4億ドル。3,300,000株(10.24%)を売却。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト・カンパニー19,759,424株 (4.90%)、～42.6億ドル。338,642株を追加(+1.74%)。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント17,109,292株 (4.25%)、～36.9億ドル。1,330,186株(7.21%)を売却。
- ジオード・キャピタル・マネジメント: 8,875,530株 (2.20%)、～19.1億ドル。228,384株を追加(+2.64%)。
- パルナッソス・インベストメンツ5,613,315株 (1.39%)、～12.1億ドル。99,399株(1.74%)を売却。
- コロンビア・スレッドニードル・インベストメンツ5,373,264株 (1.33%)、～11.6億ドル。228,576株を追加(+4.44%)。
- ノルゲス・バンク・インベストメント・マネジメント4,650,842株 (1.15%)、～1.00億ドル。353,004株 (7.05%)を売却。
- ノルデア・ファンズ3,294,461株 (0.82%)、～7.10億ドル。535,019株 (13.97%)を売却。
- サステナブル・グロース・アドバイザーズ3,262,148株 (0.81%)、～703.4Mドル。364,512株を追加(+12.58%)。
投資家にとって、このことは、ウェイスト・マネジメントが短期的な取引ではなく、耐久性のある長期的なコンパウンダーとしての役割を強化するものである。
ヘッジファンド・ハイライト
前四半期の注目すべき動きとしては、ドミトリー・バリャスニーが設立したバリャスニー・アセット・マネジメントが、ウェイスト・マネジメントのポジションを3,200%以上増やし、現在約1億5,000万ドルの株式を保有していることが挙げられる。この増加の規模は、同社のディフェンシブな収益プロファイルと予測可能なキャッシュフローに対する信頼感の高まりを反映しているようだ。
ジョエル・グリーンブラット氏率いるゴッサム・アセット・マネジメントも、200％近く増加し、約570万ドルの株式を保有している。
ケン・グリフィンが設立したシタデル・アドバイザーズも、保有比率を110％以上引き上げて約1億9,100万ドルとした。
一方、リチャード・チルトンが率いるチルトン・インベストメント・カンパニーは、ポジションを90％以上増やし、約8,400万ドルに達した。
ウェイストマネジメント's最近のインサイダー取引
インサイダー取引は、役員や取締役が株式への個人的なエクスポージャーをどのように管理しているかについて有益な状況を提供することができます。Waste Managementの最近のファイリングは、同社の発行済み株式約4億300万株と比較して、比較的小さな取引を示している。
- タラ・J・ヘマー（役員）：693株を売却（～15万ドル）、以前は9,130株を取得。
- ラファエル・カラスコ（役員）：1,380株を売却（～30万ドル）。
- ショーン・E・メンケ（取締役）：合わせて2,696株を購入（～55万1,000ドル）。
- デビッド・L・リード（役員）：2,628株を購入（～517Kドル）。
- キンバリー・G・スティース（役員）：355株を売却（～8万ドル）。
- 複数の取締役：それぞれ696～1063株を購入（～15万8,000～24万1,000ドル）。
これらの取引は発行済み株式総数のごく一部であり、インサイダー活動は混在し、規模は控えめで、投資家にとっては、より広範な所有状況を大きく変えるものではないようだ。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
ウェイストマネジメントの株主基盤は、大規模で長期的な機関投資家に支えられており、所有権の安定を支えている。ヘッジファンドの活動は、広範なコンセンサスよりも選択的な蓄積を示し、インサイダー取引は慎重かつ限定的な規模に見える。
これらを総合すると、投資家は引き続きウェイスト・マネジメントを高品質でキャッシュフロー主導の事業と見ているようだが、機関投資家とインサイダーのポジショニングは、現在の価格水準では慎重でバリュエーションを意識したアプローチを示唆している。
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