デックスコム（DexCom, Inc.）は、糖尿病患者に使用される持続グルコース・モニタリング・システムに特化した大手医療機器企業である。最近の株価は1株あたり66ドル前後で取引されており、時価総額はおよそ259億ドルとなっている。
デックスコムの株価は、収益と利益の成長に対する長期的な期待が維持されているにもかかわらず、過去1年間で約14.7％下落している。デックスコムの所有者、機関投資家、ヘッジファンド、インサイダーがどのように取引しているかを見ると、大口投資家が今日この銘柄にどのようにアプローチしているかがわかる。
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デックスコムの上位株主は？
デックスコムの株主ベースは、長期的な所有権の安定を支援することができる、市場サイクルを通じて保有する傾向がある主要なパッシブ機関によって導かれている。アクティブ・マネジャーは、バリュエーションに対する自信と警戒を織り交ぜながら、ポジションを双方向に調整している。
- バンガード・グループ49,274,999株(12.63%)、32.7億ドル。1,128,716株（+2.34%）を追加。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト：24,324,611株(6.24%)、16.1億ドル。77,707株を追加(+0.32%)。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント16,855,113株(4.32%)、11.2億ドル。2,965株（0.02%）を売却。
- バイリー・ギフォード・アンド・カンパニー15,882,168株(4.07%)、1.05Bドル。823,027株(4.93%)を売却。
- ジオード・キャピタル・マネジメント10,963,772株(2.81%)、金額$728M。197,416株を追加(+1.83%)。
- ジェニソン・アソシエイツ10,090,374株(2.59%)、価値$670M。1,427,172株(12.39%)を売却。
- インベスコ・キャピタル・マネジメント（QQQトラスト）：8,219,917株(2.11%)、価値$546M。23,103株（0.28%）を売却。
- シタデル・アドバイザーズ6,778,490株(1.74%)、金額$450M。5,409,762株を追加(+395.24%)。
- ニューヴィーン6,151,237株(1.58%)、価値$408M。1,145,720株(15.70%)減資。
- MFSインベストメント・マネジメント：5,485,845株(1.41%)、金額$364M。1,003,107株（15.46%）を売却。
投資家にとっては、バンガードとブラックロックの継続的な買いは、長期的な機関投資家のサポートが維持されていることを示唆している。
ヘッジファンド・ハイライト
スペンサー・ニーマンが設立したSquarepoint Ops LLCは、前四半期にDexcomのポジションを急増させ、保有額を3200%以上増やし、およそ7300万ドルに達した。
ジョン・オーヴァーデックとデイヴィッド・シーゲルが共同設立したトゥー・シグマ・アドバイザーズは、保有株を2700％以上増やし、エクスポージャー総額を約2600万ドル相当とした。
イスラエル・エングランダーが設立したミレニアム・マネジメントは、デックスコムへのエクスポージャーを約1265%増やし、約2億3100万ドルとした。
スティーブン・ションフェルドが設立したションフェルド・ストラテジック・アドバイザーズは、ポジションを950％以上引き上げ、約2500万ドル相当の株式を保有した。
投資家にとって、ヘッジファンドのポジションは二分されているようで、下落後に積極的に参入する会社もあれば、慎重な姿勢を崩さない会社もある。
デックスコムの最近のインサイダー取引
インサイダー取引は、経営陣や取締役がどのように個人的なエクスポージャーを管理しているのか、その背景を示すことができますが、その動機は必ずしも明確ではありません。デックスコムの最近の提出書類を見ると、株式の追加数は少ないが、ほとんどが売却されている。
- リチャード・アレクサンダー・コリンズ（取締役）：2,906株を～59.05ドル、3,948株を～55.17ドルで売却。
- ブリジット・P・ヘラー（取締役）：1,012株を～58.07ドルで売却。
- ジェイコブ・スティーブン・リーチ（役員）：2,500株を～55.43ドル、15,700株を～54.98ドルで購入。
- ユアン A. アシュリー（取締役）：7,166株を0ドルで記録。
- カイル・マラディ（取締役）：667株を～80.86ドルで売却。
- サディ・スターン（役員）：1,466株を～80.00ドルで売却。
- ジェレーム・M・シルヴァン（役員）：～80.00ドルで1,466株を売却：4,824株を～74.17ドルで売却。
- マーク・G・フォレッタ（取締役）：195株を～81.54ドル、2,555株を～81.02ドルで売却。
これらの取引と同時に、いくつかの$0とForm 144のエントリーが表示されているが、これはエクイティ・イベントまたは管理上のファイリングに関連している可能性があるが、それは確認されていない。投資家にとっては、インサイダーの総所有量と比較すると、取引は混在しており、規模は比較的小さいようだ。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
デックスコムの株式保有は依然として大規模なパッシブ機関投資家に支えられており、株価が乱高下する中でも安定している。アクティブ・マネジャーとヘッジファンドは、引け後にポジションを構築する一方でエクスポージャーを縮小するなど、意見が分かれているようだ。
インサイダーの動きは慎重で、早めに高値で売ったり、直近安値に近いところで買ったりしているようだ。投資家にとっては、デックスコムが引き続き長期的な成長事業と見なされている一方、バリュエーションと執行に関する短期的な警戒感が依然としてポジショニングに影響を及ぼしているようだ。
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