主なポイント
- Penguin Solutionsの株価は、第4四半期の売上高が6億8,800万ドル（前年比68%増）と過去最高を記録し、非GAAPの1株当たり利益（EPS）が1.00ドル（コンセンサス予想の77セントを大幅に上回った）を受けて13%上昇しました。
- 同社は2027年度の業績見通しを上方修正し、売上高は約24億3,000万ドル、非GAAPのEPSは4.45ドルとしました。これはコンセンサス予想（売上高22億1,000万ドル、EPS 3.38ドル）を大きく上回る水準です。
- 四半期の成長を牽引したのは統合メモリ事業であり、経営陣はAIインフラストラクチャー（ノルウェーに新設された36,000基のGPUを備えたAIファクトリーを含む）が業績見通しの引き上げ要因だと説明しています。
- 成長には2026年度の営業キャッシュフローが1億5,200万ドル消費されました。また、予想株価収益率（P/E）は5年間の平均値を大きく上回っています。
Penguin Solutions (PENG)の株価は、火曜日の市場終了後に発表された第4四半期の過去最高業績と、2027年度の上方修正された業績見通しを受けて13%上昇しました。
8月28日までの3か月間の売上高は68%増の5億6,700万ドルで、アナリスト予想の5億2,100万ドルを上回りました。非GAAPのEPSは1.00ドルで、コンセンサス予想の77セントを上回りました。
「結果がすべてを物語る」
社長兼CEOのKash Shaikhはこう述べ、次のようなトレンドを指摘しました。「前年同期比で売上高が比較的横ばいだった上半期に続き、成長率は第3四半期に48%、第4四半期に68%に加速し、下半期の成長率は58%となりました。」
これは反論の余地がない数字です。
四半期を支えたのはメモリ事業
売上高の急増のほぼすべてはメモリ事業によるものです。統合メモリ事業の売上高は前年の1億3,200万ドルから3億4,100万ドルに増加し、アドバンスト・コンピューティング事業は11%増の1億5,400万ドルとなりました。
業績見通しを動かしたのはAIファクトリービジネスです。Penguinは四半期中に6つの新規AIインフラストラクチャー顧客を獲得し、そのうち4つはネオクラウド企業でした。その1社は、主要なAI研究所から100億ドルのコンピュート契約を獲得しており、ノルウェーに36,000基のGPUを備えたAIファクトリーを展開・運用する事業者としてPenguinを選定しました。
Shaikh氏は、業績見通しの引き上げは「継続的な勢い、特にAIインフラストラクチャーの強さ」に基づくと述べました。
さらに良いニュース
Penguinは現在、2027年度の売上高を中間値で約24億3,000万ドルと見込んでおり、前四半期に示した暫定的な見通しである21億7,000万ドルから上方修正しました。非GAAPのEPS見通しである4.45ドルは、2026年度の2.87ドルから55%の成長となり、今回の発表前のアナリスト予想は3.38ドルでした…
水曜日の更新後も、コンセンサス予想は4.09ドルで、4.45ドルの業績見通しを下回っているため、予想は引き続き上方修正されると見込まれます。
株価に織り込まれているか？
この株は、例えば、非常に割安というわけではありません：本日の動きの前の時点で、予想株価収益率（P/E）は20倍で、5年間の平均値である11.9倍を大きく上回っていました…
現在の株価では、予想P/Eは約23倍に近く、6月のピークである29.4倍を下回っています。しかし、55%の利益成長を見込む企業にとって、これはかなり良好な水準に見えます。
リスクはキャッシュです。成長には2026年度の営業キャッシュフローが1億5,200万ドル消費され、在庫は2億5,500万ドルから7億4,900万ドルに増加しました。クーポン0%の7億5,000万ドルの新規転換社債の発行もあり、Penguinは年度末に6億4,700万ドルの現金を保有していました。
したがって、確かに業績はShaikh氏の主張を裏付けており、ネオクラウド企業の獲得は上方修正された業績見通しに現実的な裏付けを与えています。もちろん、今四半期はメモリ事業に大きく依存しており、ノルウェーのAIファクトリーはまだ売上高に反映されていません。
では、Penguin Solutionsの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRの評価モデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Penguin Solutionsの可能性のある価値を確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスを意図したものではなく、いかなる株式の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご購読ありがとうございます。投資を楽しんでください！
