アルファベット（GOOGL）とメタ・プラットフォームズ（META）がAI生物学分野に参入しています。10月7日水曜日、Google DeepMind、アルファベットの創薬部門であるIsomorphic Labs、そしてMetaは、合計3億ドルをBiohubの「Virtual Biology Initiative」に拠出することで合意しました。Biohubは、マーク・ザッカーバーグとプリシラ・チャンが支援する科学団体です。
米国エネルギー省と国立衛生研究所も参加し、総拠出額は現在180億ドルに達しています。
資金の使途
このイニシアチブでは、科学者がこれまでにテストしたことのないはるかに多くの条件下で細胞がどのように反応するかを測定し、そのデータを用いて細胞の挙動を予測するAIモデルを訓練します。最初のデータセットは約1年後に公開される予定で、目標は5年以内に正確な予測モデルを構築することです。
資金の内訳は以下の通りです：
- Biohub: 5億ドル（4月にコミット）
- エネルギー省: 5年以上で5億ドル以上
- 国立衛生研究所: 以前の連邦資金から5億ドル以上（本プロジェクト向けに標準化中）
- Google DeepMind、Isomorphic Labs、Meta: 合計3億ドル
見返りとして、3社は一般公開前にデータを閲覧できます。商業資金提供者は、自らが資金を提供したデータに対して1年間のエンバーゴ（公開猶予期間）を得られ、政府資金によるデータにはエンバーゴはありません。「商業プレイヤーがこれに参加するインセンティブが必要であり、エンバーゴ期間がそれを生み出します」と、Biohubの科学部門責任者であるAlex Rives氏は述べています。
3億ドルはアルファベットとメタにとっては誤差の範囲
この金額は、両社が既に費やしている金額に比べれば微々たるものです。アルファベットは過去12ヶ月間で研究開発に689.7億ドルを費やし、メタは716.3億ドルを費やしました。合わせると1,406億ドル、1日あたり約3億8,500万ドルになります。
つまり、合計3億ドルのコミットメントは、両社の研究開発予算を合わせた1日分にも満たない金額です。両社とも2021年以降、R&D支出を2倍以上に増やしており、現在ではメタがアルファベットを上回る支出を行っています。
設備投資（CapEx）を考慮すると、その差はさらに大きくなります。アルファベットは2025年に設備投資に914.5億ドルを費やし、メタは696.9億ドルを費やしました。それぞれ2021年レベルの約3.7倍です。両社ともこの支出の大部分をAIデータセンターに結び付けています。
生物学はその支出に追加される小さな部分に過ぎません。この取引によって、どちらの会社の業績も動くことはありません。
早期アクセスが真の資産である理由
この資金が本当に買うものは「時間」です。商業資金によるデータセットに対する1年間のエンバーゴは、参加企業がそれらのデータセットが公開される前にモデルを訓練する先行者利益（ヘッドスタート）をもたらします。
これは、AIモデルを創薬候補に変えるIsomorphic Labsにとって最も重要です。同社は既にイーライリリー（LLY）やノバルティス（NVS）との提携関係にあり、2025年3月には外部投資家から6億ドルを調達しています。より優れた細胞データは、そのビジネスに直接貢献します。
アルファベットは、長期的な科学への投資には慣れています。同社の「Other Bets」セグメントは、2025年に75.2億ドルの損失を計上しました（2023年の41.0億ドルから増加）。収益は約15億ドルで横ばいでした。
その規模の損失と比べれば、アルファベットが負担する3億ドルの一部はほとんど影響を与えません。
アルファベットとメタの株価への影響
私はこれを、両社にとって安価なオプション（将来の可能性に対する低コストの投資）と読みます。3億ドルのコミットメントでどちらの株価も動きません。商業的な見返りは、このデータが創薬を改善するか、有用なAIモデルを生み出すかどうかにかかっています。Biohubは5年以内に正確な予測モデルの構築を目指していますが、商業化のタイムラインは確立されていません。
競争も激化しています。Anthropicは独自の生物学ウェットラボを設立し、OpenAI財団は生物学データセット向けに1億2,500万ドル以上の助成プログラムを開始しました。イニシアチブの技術パートナーであるエヌビディア（NVDA）は、これらのモデルを訓練するために使用されるコンピューティングインフラへの需要から恩恵を受ける可能性があります。
注目すべきは、約1年後に公開予定の最初のデータセットです。その時点でエンバーゴの重要性が高まります。
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