主なポイント
- Palantirの株価は本日4%上昇した。Knox Systemsが、商業ソフトウェアをFedRAMPおよびIL5連邦環境に導入するためのパートナーシップを発表したことが背景。
- この契約により、他社のソフトウェアはPalantirの連邦認証を経由して政府に届けられることになり、Palantirは政府機関が新技術を導入するプロセスにおいてより中心的な存在となる。
- 財務条件は開示されていない。アナリストはすでに、売上高が2025年の44億8000万ドルから2026年には82億2000万ドルに上昇すると見込んでいる。
- 次の試金石は第3四半期決算であり、経営陣は売上高を21億6000万ドルから21億6400万ドルの範囲と予想している。
Palantir Technologies (PLTR) の株価は、月曜日の市場開始前にKnox Systemsが政府の最も厳重に保護されたクラウドに商業ソフトウェアを導入するためのパートナーシップを発表したことを受け、本日4%上昇した。
これにより、金曜日に7%下落し、株価が調整局面に入った動きの一部を取り戻した。（テクノロジー株自体も好調な一日を迎えている：QQQ (QQQ) は約2%上昇している。）
具体的に何が起きたのか
非公開企業のKnoxは、管理された連邦クラウドを運営しており、ソフトウェアメーカーが90日以内にFedRAMP認証を取得できるとしている。すでにAdobe (ADBE)、Sierra、Armisなどの顧客向けに100以上のAIおよびエンタープライズアプリケーションをホストしている。
Palantirはすでに、自社の認証済みインフラストラクチャ（IL5環境を含む）を利用して、ソフトウェア企業が連邦機関に導入するのを支援してきた。両社を組み合わせることで、ソフトウェアメーカーは認証から導入までの一貫したルートを確保できる。
KnoxのCEO、Irina Denisenko氏がプレスリリースで述べた通り：「Knoxは、世界最高のソフトウェアをより迅速に政府に届け、それが導入された後も保護するために存在します。」
両社とも財務条件は開示していない。
Palantirが「入口」となる
これらの認証は、国防総省に販売するあらゆるソフトウェアメーカーにとって最も困難な部分であり、今回の契約はPalantirの認証を他社の製品のために活用するものだ。
これは、すでに好調な政府事業にさらに追い風となる。Palantirの米国政府向け売上高は、2026年第2四半期に前年同期比90%増の8億900万ドルに達し、総売上高19億4000万ドルの一部を占めた。
アナリストは、今年の売上高が再びほぼ倍増して82億2000万ドルに達し、2028年までに179億ドルに達すると見込んでいる…
条件が開示されていないため、本日のニュースにはアナリストがこれらの予想に追加できる要素はまだない。
PERはすでに低下していた
金曜日の終値時点で、Palantirの株価は予想利益の98倍で取引されていた。これは5年間の平均値103倍をわずかに下回り、2025年10月に記録した270倍からは大きく離れている…
本日の動きにより、株価は再びその平均値付近に戻った。それでも依然として高い水準にあるため、次の真の試金石は第3四半期決算であり、経営陣は売上高を21億6000万ドルから21億6400万ドルの範囲と予想している。
私の見解：本日の契約は小規模なものだが、Palantirにとっては適切な種類のものだ。ソフトウェアをより迅速に政府に届け、その経路を利用するベンダーが増えるごとに、Palantirのインフラストラクチャは置き換えが困難なものになる。
もちろん、何社のベンダーが契約するかについては、どちらの企業も言及していない。その証明は、Palantirが四半期決算を報告する時（あるいは次の四半期に）明らかになるだろう。
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