主な統計
- 現在価格：159ドル 2026年5月1日)
- 2026年第1四半期 売上高：1,242Mドル（前年同期比53%増）
- 2026年第1四半期調整後EPS：1.09ドル（前年同期比63%増）
- 2026年通年の売上高ガイダンス（更新）：報告ベースの成長率：+26%～+28%、既存事業成長率：+21%～+23
- 2026年度通期調整後EPSガイダンス（更新）：報告ベースでは+26%から+28%の成長、オーガニックでは+21%から+23%の成長：4.45ドルから4.55ドル（前回：4ドルから4.15ドル）
- TIKRモデル目標株価:226ドル (ミッドケース)
- インプライド・アップサイド:~42
ほとんどの投資家は、株価が本当に割安なのか割高なのかを知ることはない。TIKRのプロ級のバリュエーション・ツールは、60,000以上の銘柄について、データに裏打ちされた明確な答えを無料で提供します。
nVent Electric 2026年第1四半期業績内訳
nVentエレクトリック株(NVT)の2026年第1四半期の収益は前年同期比53%増の$1,242M、調整後EPSは63%増の$1.09となり、ガイダンスの上限を大きく上回った。
ゲイリー・コロナCFO（最高財務責任者）が2026年第1四半期決算説明会で述べたところによると、システム・プロテクション部門の売上高は8億9,500万ドルで、前年同期比76％増、既存事業ベースでは50％増となった。
同部門のインフラストラクチャーは、グレイ・スペースとホワイト・スペースの両製品におけるAIデータセンター需要に牽引され、既存事業ベースで100%以上の伸びを示した。
ベス・ウォズニアック最高経営責任者（CEO）が2026年第1四半期決算説明会で語ったところによると、新製品はインベスター・デイの予想では約3ポイントだったのに対し、会社全体の売上高成長率に20ポイント以上貢献した。
電気コネクション部門の売上高は3億4,700万ドルで、前年同期比15%増、既存事業比8%増となったが、セグメント利益は8,500万ドルで横ばい、売上高営業利益率は予想を上回る銅のインフレにより前年同期比390bp低下した。
コロナ社は、第1四半期に実施した価格設定と生産性向上策により、同セグメントのマージンは前月比で改善し、第2四半期と通年ではさらなる回復が見込まれると述べた。
ンベントは2026年通期の調整後EPSガイダンスを当初の4.00～4.15ドルから4.45～4.55ドルに引き上げ、既存事業売上高成長率ガイダンスを従来の10～13％から21～23％に引き上げた。
同社は第1四半期に約4,000万ドルの関税の影響を吸収し、通年では約8,000万ドルの関税による逆風を引き続きモデル化しており、価格設定とサプライチェーン・アクションにより関税を含むインフレを完全に相殺できる見込みである。
第1四半期の資本還元には、5,000万ドルの自社株買いと5％の増配が含まれ、純レバレッジは1.5倍と、目標レンジの2.0～2.5倍を大きく下回った。
2026年第1四半期決算説明会でウォズニアックCEOは、第1四半期のnVent Electricの受注は約40％増加し、その大半はAIデータセンター需要によるもので、受注残は前四半期比2桁台前半の26億ドルに増加し、2027年までの見通しが立った、と述べた。
ウォール街が銘柄を格上げする瞬間を、市場の他の銘柄が格上げする前にご覧ください。
nVent Electricの株価財務
2026年第1四半期の損益計算書は、インフラ需要への積極的な事業展開を反映しており、収益の伸びは四半期ごとに加速する一方、営業利益率は大幅な関税とコモディティ圧力にもかかわらず安定している。
売上高は2024年第1四半期の7億3,000万ドルから2025年第1四半期には8億1,000万ドル、2026年第1四半期には12億4,200万ドルに増加し、前年同期比成長率は2024年初めの縮小から2025年第1四半期までに11%、直近四半期では53%まで加速した。
売上総利益率は2024年第1四半期の39%から2025年第1四半期には39%に圧縮され、販売台数の急増にもかかわらず、その間の四半期を通じてその水準はほぼ維持された。
2026 年第 1 四半期の営業利益率は報告ベースで前年同期比ほぼ横ばいの 20%となり、20%台を維持した。これは、シス テム・プロテクション事業の好調な数量レバレッジが、エレクトリカル・コネクション事業の利益率低下を相殺 したためである。
2026年第1四半期の営業利益は2億4,900万ドルで、2025年第1四半期の1億6,200万ドルから53％増加した。
銅のインフレにより、エレクトリカル・コネクションズの売上高利益率が390bp低下したことが主な逆風となったが、コロナ社は決算説明会で、改善策が目に見えて改善しつつあり、年央にはマージンが過去の水準に戻る見込みであることを確認した。
バリュエーション・モデルの評価は？
TIKRのミッドケース・モデルでは、ンベント・エレクトリックの株価を226ドルとし、およそ5年先を見据えて、現在の159ドルから約42%のアップサイドを示唆する。
ミッドケースでは、売上高の年平均成長率を10%、純利益率を16%に拡大すると想定しているが、2026年第1四半期のオーガニック成長率だけで34%に達し、同社が通年のオーガニック成長率ガイダンスを21%から23%に引き上げたばかりであることを考えると、どちらも保守的に見える。
第1四半期の業績は、1四半期で4000万ドルの関税の逆風を吸収しながら20％の営業利益率を維持できることを実証し、モデルから重要な実行リスクを取り除いたことで、投資ケースを強化した。
基本シナリオは維持される：nVent Electricの株価は、中期的なファンダメンタルズの裏付けを下回る価格であり、第1四半期の株価は、新たなリスクを導入するよりも、アップサイド・ケースを前進させるものである。
nVentの投資テーゼは、AIデータセンター構築の受注速度が、現在行われている容量投資を検証するのに十分な期間持続するかどうかにかかっている。
何がうまくいかなければならないか
- 第1四半期のオーガニック受注は約40%増加し、受注残は26億ドルに達し、2027年まで視野が広がった。
- 新製品が第1四半期の売上成長率に20ポイント以上貢献、第1四半期に開設したミネソタ州ブレイン工場で第2四半期と第3四半期に追加製品の発売を予定
- 第1四半期の売上高に占めるインフラ部門の比率は55％となり、分社化時の12％から上昇。
- システム・プロテクション部門の売上高営業利益率は前年同期比220ベーシス・ポイント増の22.7%。
まだ起こりうる問題
- 電気コネクションの売上高営業利益率は銅のインフレが主因となり、390bp低下の24.4%。
- 関税エクスポージャーはオールインで1億7,000万ドル（2025年に9,000万ドル、2026年に8,000万ドル増）となっており、経営陣はQ1コールの時点でマクロ環境は「非常に流動的」と説明している。
- 受注はAIデータセンター需要に集中しており、経営陣も四半期ごとにばらつきがあることを認めている。ハイパースケーラの設備投資が減速すれば、nVent Electricの株価に不均衡な影響を与えるだろう。
- ネットレバレッジは1.5倍と目標を大きく下回り、経営陣は大型M&Aへの自信を示した。
ウォール街のベスト・アイデアは長くは隠れない。何千もの銘柄のアナリストによるアップグレード、業績上振れ、収益サプライズを、その瞬間にTIKRで無料でキャッチしよう → TIKRはこちら
nVent Electric plcに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使っているのと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
nVent Electric plcの株を引き出せば、数年分の過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する収益と今後の四半期、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
無料のウォッチリストを作成して、nVent Electric plcを他のあらゆる銘柄と一緒に追跡することができます。クレジットカードは必要ありません。ご自身の判断に必要なデータだけです。
