弱い消費環境にもかかわらず、アナリストはセルシオ株の上昇率を62％と見ている。
セルシオは第2四半期決算を発表したばかりだが、ジョン・フィールディ最高経営責任者（CEO）は、セルシオの第2四半期の売上が"第2四半期のエナジードリンク・カテゴリーの減速 "によって伸び悩んだと指摘した。
このことや他の要因もあり、セルシオ・ホールディングス（CELH）の株価は過去3ヶ月で約87ドル/株から現在38ドル/株まで 56.1％値下がりした：
セルシオ・ホールディングスは、主にアメリカで楽しいフィットネスドリンクを販売している。米国にお住まいの方なら、セルシオのドリンクを見たことがあるだろう。もし見たことがなければ、オレンジ、ワイルドベリー、パイナップルココナッツ、スイカベリーなど様々なフレーバーがある。
セルシオ・ホールディングスの見通しは？
過去5年間、セルシオホールディングスは激しい収益成長を見せてきた。同社はまた、長年の不採算を経て、2023年には爽やかな営業利益と純利益に転じた：
注目すべき5年間の成長率
- 売上高90.4％のCAGR（複合年間成長率）不合理な 収益成長。
- 営業利益該当なし（営業利益はマイナス）
- 純利益該当なし（純利益マイナス）
セルシオの収益は過去5年間、毎年ほぼ倍増している。
そして同社は現在、営業利益と純利益をあげている。
アナリストは、今後数年間は年間売上高と営業利益が20％程度成長すると予想しているが、 これは依然として平均を上回る成長である：
注目すべき3年間の予想数値
- 売上高18.0% CAGR
- 営業利益: 23.0% CAGR
注目すべき5年後予想数値
- 売上高: 23.3% CAGR
- 営業利益: 25.9% CAGR
セルシオは優良企業か？
セルシオが優良企業かどうかを判断するのは時期尚早だろうか。
それでも、アナリスト予想を見て、同社が将来的に高い利益を生み出すと予想されるかどうかを確認することはできる。
また、質の高いビジネスモデルかどうかを判断するもう一つのコツがあるが、これについては後述する。
まず、株主資本利益率（ROE）は、企業が株主資本からどれだけ効率的に利益を生み出しているかを測るものであり、私たちが最も好む収益性指標の一つである。
ROEの計算式は、単純に 当期純利益÷平均株主資本である。
セルシオ・ホールディングスは昨年、純利益を計上したばかりだ。株主は最終的に、同社が高水準の収益性を維持できるかどうかを見守る必要がある。
しかし、アナリストは、セルシオの株主資本利益率が今後数年間は高水準になると予想しており、来期通期のROEは38.8%になると予想している。これは平均を上回っている：
我々は、20% 以上の株主資本利益率を維持できる企業に注目している。アナリストは、セルシオホールディングスが今後数会計年度で30％以上の激しい株主資本利益率を達成すると予想している。
売上総利益率（質の高い事業検出器）
売上総利益率は、企業が質の高いビジネスを展開しているかどうかを見る最も簡単な方法のひとつである。
売上総利益率は、企業が製品やサービスを製造・提供するために直接かかった材料費やサービス費（売上原価とも呼ばれる）を支払った後に、利益として残る収益の割合を示す。
売上総利益率の低い企業は、一般的にコモディティ化した業界で事業を展開している。一方、売上総利益率の高い企業は、生産コストよりもはるかに高い価格で製品を販売することができる。
だからこそ、質の高いビジネス・ディテクターとして機能するのだ。
過去5年間、セルシオ・ホールディングスの粗利益率は40％台前半から半ばであった。現在、アナリストは今後5年間で、粗利益率は40％台後半に上昇し、50％前後で推移すると予想している：
私たちは、まともなビジネスの粗利益率は30％以上であり、優秀なビジネスは50％以上である傾向があることを発見した。
つまり、セルシオの粗利益率が40％を超えているのは素晴らしい兆候であり、アナリストは2026年度の粗利益率が50％まで上昇すると予測している。
セルシオは今買いか？
今日、アナリストは$ CELHに約$ 62のコンセンサス目標株価を与えている。 セルシオホールディングスは一株当たり$ 38で取引されているので、これは株式が公正価値に到達するために62.4％の上値があることを意味します。
これらのコンセンサス予想は、ウォール街のセルサイド・アナリストの予想が集約されたもので、つまり実際の人間による株価予想だ。アナリストはしばしば株価予測を誤るが、それでも株価が過小評価されているかどうかを確認するためには、かなり信頼できる場所だ。
アナリストの目標株価に基づくと、セルシオホールディングスの過去5年間の平均上昇率は38.5%だ。これは、アナリストがこの銘柄の上値が通常より大きいと見積もっているため、強気のサインだ。
下のグラフを見ると、アナリストは過去1年よりも現在の方が$CELHの上値が大きいと見ていることが分かる：
アナリストは、セルシオホールディングスの株価が過去1年よりも上昇すると見ており、現在の株価は38ドル/株である。
今、アナリストの予想だけで株価を評価するよりも、もっと良い方法があるのではないかと思うかもしれない。
株価が過小評価されているかどうかを確認するには、もう2つの簡単な方法があります。
EV/売上高倍率：
企業が期待する収益成長がすでに価格に織り込まれているかどうかを知るにはどうすればよいだろうか？
これは、企業の現在の企業価値（事業への総投下資本（時価総額＋総負債-現金））を、アナリストのコンセンサス予想で割ったものである。
基本的に、NTMのEV /収益は、事業の総価値を取り、今後12ヶ月間の予想収益で割る。CELHは、10.1倍の5年間の平均よりも49.7％下で取引されている。これは、セルシオが過小評価されている可能性を示唆している：
PER倍率：
それでも、株価が割安であることを確認するために評価方法を事実確認するのは良いことだ。
同社は昨年、実質的な営業利益と純利益を上げたばかりであるため、同社を評価する選択肢は限られている。
それでも、過去1年間の NTM PERを見てみよう。これは、同社の現在の株価をアナリストのコンセンサス予想で割ったもので、今後12ヶ月の一株当たり利益 。
CELHは1年間の平均NTM PERより47.1%低い水準で取引されている。これは、CELHがやや過小評価されている可能性を示唆している：
セルシオ・ホールディングスは、過去1年間で最も低いNTM PERで取引されている。これは必ずしも株価が割安であることを意味しないが、良い兆候であることは確かだ。
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要点
現在、アナリストはセルシオ・ホールディングスの上昇率を約62％と推定しており、株価は現在、5年間の平均NTM EV /収益倍率を50％近く下回って取引されている。
セルシオの収益は過去5年間、毎年ほぼ倍増しており、現在アナリストは、より高い売上総利益率を達成しながら、収益は毎年約20％成長すると予想している。
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