GEV株式の主要統計
- 年初来のパフォーマンス34%
- 52週レンジ: $252 to $895
- 評価モデル目標株価:$1,735
- インプライド・アップサイド: 99
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何が起きたか？
GEヴェルノーバ今週、GEヴァーノバ株は874ドル近辺で取引を終え、現在年初来で約34％上昇している。
株価は252ドルから895ドルの52週レンジの上限付近で推移しており、短期的な変動よりも勢いが続いていることを示している。
今週株価が上昇したのは、GEバーノバが2025年第4四半期と通期の決算を好調に終え、2026年のガイダンスを引き上げ、受注残のマージンを拡大し、配当を倍増させたからだ。
同社の受注高は前年同期比34％増の590億ドル、売上高は9％増の380億ドル、受注残は310億ドル以上増加し、過去最高の1,500億ドルに達した。
フリー・キャッシュフローは37億ドルに達し、前年の2倍以上となった。経営陣は2026年の売上高ガイダンスを440億～450億ドル、フリー・キャッシュフローガイダンスを50億～55億ドルに引き上げ、スコット・ストラジックCEOは2025年について、"今後、実質的に収益性の高い成長を遂げる準備が整った "と述べた。
電力と電化がこの勢いを牽引した。ガス火力発電の設備受注は2025年に2倍以上に増加し、電化は26％の増収と、送電網のアップグレードとデータセンターへの直接需要に支えられた310億ドルの設備受注残を達成した。
ガススロットの予約は前期の62ギガワットから83ギガワットに増加し、経営陣は2026年には契約済み100ギガワットに近づくと予想しており、タービン出荷とサービスの成長に対する複数年の見通しを強化している。
機関投資家の動きも活発だ。ノルゲス銀行は新たに約18億1,000万ドルの保有を公表し、三菱UFJ投信は4.4％、インテック・インベストメント・マネジメントは127.6％のポジションを増やした。
同時に、TDアセット・マネジメントは14％、ウェストフィールド・キャピタルは18％、シータウン・ホールディングスは15.7％のポジションを減らした。
記録的なバックログの伸び、2026年のガイダンスの引き上げ、そして継続的な機関投資家の参加という組み合わせが、株価の年初来急伸を説明するのに役立っています。
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GEVは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率 (CAGR): 14.9
- 営業利益率15.6%
- 出口PER倍率：52.5倍
売上高は、ガスタービン、送電網の近代化、データセンターの電力インフラに対する持続的な需要を反映し、2026年の約440億ドルから2030年には700億ドル近くまで拡大すると予測される。
この成長は、タービン納入の増加や長期サービス契約により高いマージンが期待できるため有意義であり、数量が拡大するにつれて営業レバレッジを効かせることができます。
ガスパワーの受注残は、引き続き収益の中心的な原動力です。経営陣は、2026年の契約量はおよそ100ギガワットに達し、年央からは年間20ギガワットに向けて生産能力が増強されると予想している。
電化事業も拡大が続き、2026年の売上高は135億ドルから140億ドルに達すると予想され、これはグリッド機器、開閉装置、HVDCシステム、ハイパースケーラー・データセンターに関連する変圧器需要に牽引される。
営業利益率は10％台半ばまで拡大し、価格強化、生産性向上、バックログ全体の実行改善が想定される。
今後2年間はEBITDAの伸びが売上高の伸びを上回ると予想され、規模のメリットとコスト規律が収益性を大幅に引き上げる可能性を強調する。2026年に最大55億ドルのフリーキャッシュフローのガイダンスは、財務の柔軟性と資本リターンの可能性を強化するものである。
これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を1,735ドルと推定。
現在の874ドル近辺の水準では、経営陣が引き続き受注残を収益に転換し、持続的な利益率拡大を実現すれば、株価は割安になると思われ、2026年の業績はタービン出荷のペース、グリッド・プロジェクトの実行、キャッシュフローの変遷によって定義される可能性が高い。
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GEV株の上値余地は？
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必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
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