ドアダッシュの主要統計
- 52週レンジ: $143～$286
- 現在の株価: 157ドル
- ストリートの平均ターゲット: $246
- ストリート・ハイ・ターゲット:350ドル
- アナリストコンセンサス:買い 26 / アウトパフォーム 9 / ホールド 9
- TIKRモデル目標株価(2030年12月):$820
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ドアダッシュの株価は第1四半期の好業績で11％上昇、しかしGOVガイダンスこそが真のストーリーだ
ドアダッシュ（DASH）は5月7日のプレマーケット取引で、調整後利益を上回り、第2四半期の総注文額ガイダンスをアナリスト予想を上回るものとした2026年第1四半期決算報告を受け、約11％急騰した。
四半期収益は前年同期比33.1％増の40億4,000万ドルで、調整後EBITDAはコンセンサス予想の約7億4,300万ドルを上回る7億5,400万ドルに達した。
第1四半期の総注文数は9億3,300万件に達し、DoorDash、Deliveroo、Woltの会員数は同時に過去最高を記録した。
ラヴィ・イヌコンダ最高財務責任者（CFO）は、2026年第1四半期の決算説明会で次のように述べた。
2026年第2四半期について、ドアダッシュは市場GOVを324億ドルから334億ドルとし、アナリストコンセンサス318億ドルを上回るとし、食料品、小売、国際市場での継続的な拡大を挙げた。
米イラン戦争に伴う原油価格高騰に対応するため開始されたダッシャーガスの救済プログラムは、第2四半期に5,000万ドル以上のコストとなる見込みだが、イヌコンダ氏は同社が相殺策を見つけたことを確認し、通期のEBITDAマージン見通しは変更しないことを明らかにした。
ドアダッシュは昨年秋に米国の食料品宅配におけるボリューム・シェア・リーダーとなり、第1四半期には過去のどの四半期よりも多くの新規顧客を獲得した。
同社はまた、グローバル・テクノロジーの全面的なリプラットフォームの中間段階にあり、DoorDash、Wolt、Deliveroo全体で統一されたスタックを構築している。
これとは別に、ドアダッシュは5月下旬のFTの報道によると、TalabatとHungerStationを含むDelivery Heroの中東事業の買収を検討しており、すでに買収済みのDeliverooとWoltに加え、さらなる国際的統合への意欲を示している。
同社はまた、Deliverooを通じて予約サービスをロサンゼルス、サンフランシスコ、ボストン、ロンドンに拡大し、世界主要10都市でのサービスを開始した。さらに、プライバシーを重視したリーチデータでCPG広告主をターゲットとするLiveRampとのクリーンルーム測定パートナーシップでDoorDash Adsを開始した。
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DASHアナリストが、目標株価が上がっても買いを維持する理由
第1四半期決算後、ウォール街は素早く動き、アナリストのコンセンサスは買い26、アウトパフォーム9に対しホールド9に落ち着き、今期は売り評価を含まない分布となった。
目標株価の平均は約246ドルで、現在の約157ドルから約57％の上昇を意味し、350ドルという高い目標株価は、最も積極的な強気派にとっては120％以上の上昇の可能性を示している。
ドアダッシュ株の第1四半期の調整後EBITDAは7億5400万ドルで、四半期収益40億4000万ドルに対して前年同期比27.8％増となった。
コンセンサスでは、2026年第2四半期のEBITDAは前年同期比約28%増の約8億4,000万ドル、続く第3四半期は約9億8,000万ドル、第4四半期は約10億4,000万ドルとなり、2026年通年のEBITDAランレートは2025年を大幅に上回ることになる。
その軌道を後押ししているのは、1つのレバーではなく、3つのレバーが同時に作動していることである：ダッシュパスの会員登録率と会員維持率が記録的な水準に達していること、食料品業界における数量シェアの主導権を背景に、新規事業が2026年下半期に売上総利益収支均衡に近づいていること、デリバーが2026年通期に約2億ドルのEBITDAに貢献する見込みであること、などである。
FCFもフォワードカーブで拡大しており、コンセンサスでは第1四半期の実績4億2,000万ドルの後、2026年第2四半期は8億1,000万ドル前後、第3四半期は9億2,000万ドル前後と予想されている。
ガス削減プログラムにより、当面のコスト面では逆風が吹いているが、経営陣はオフセットが見つかったと明言しており、通期のEBITDAマージンは2025年比で拡大するとのガイダンスに変更はない。
ローン・パイン・キャピタルは2026年第1四半期に持ち株を解消し、スタンリー・タン取締役やプラビア・アダーカーCOOら複数のインサイダーが計画的な売却を実行したが、これは基本的な見解の変更を反映しない典型的なRSU関連の取引である。
ドアダッシュの株価は約157ドルで、44人のアナリストが買いまたはアウトパフォームを推奨し、平均ターゲットは246ドル近くとなっている。そうだ。株価は過小評価されている。
ドアダッシュ株は2026年に割安か？TIKRの820ドルモデルはロングランを示唆
TIKRのベースケースでは、2030年12月までにDoorDashの株価は約820ドルとなり、現在の株価約157ドルから約423%のトータルリターン、つまり約4.6年間で年率約44%のリターンとなる。
ドアダッシュの株価が現在の収益成長率を維持し、グローサリー事業と国際事業が構造的な収益性のマイルストーンに近づいた場合、3つのグローバル・ブランドすべてから得られるEBITDAの複合が主なドライバーとなり、820ドル前後、年率約44%のリターンがミッドケースの結果となる。
仮に、ガス排出削減プログラムが下半期まで延長され、Deliverooの統合の足かせが続き、食料品の収益化が停滞した場合、2034年12月までに872ドル前後というローケースでも年率約22％のリターンが期待できる。
広告が現在のランレートを超えて加速し、テクノロジーのリプラットフォームが経営陣の言うような速度向上を実現し、ドアダッシュがデリバリーヒーローとの取引でシェアを獲得した場合、2034年12月までに約1,788ドルというハイケースは、年率約33%のリターンを反映する。これらの結果の非対称性は顕著であり、単位経済学がすでにスケールで機能することを実証している事業に固定されている。
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ドアダッシュ株は今買いか？
ドアダッシュの株価は約157ドルで、アナリストコンセンサスの平均目標株価約246ドルより約57％低い水準で取引されている。
TIKRのベースケース・モデルでは、2030年12月までに約820ドル、年率換算で約44%のリターンを見込んでいる。
目先のリスクは、第2四半期に5000万ドル超のガス供給コストの逆風が吹くことだが、経営陣は通期のEBITDAガイダンスに変更がないことを確認している。
DASH株の目標株価は？
DASH株のストリート平均目標株価は約246ドル、ハイターゲットは350ドルです。このコンセンサスは、買いまたはアウトパフォームを推奨する44名のアナリストによって形成されており、現在売り推奨のアナリストはいません。
TIKR独自のベースケースモデルでは、2030年12月までのミッドケースターゲットを約820ドル、ローケースを2034年までに約872ドル、ハイケースを約1,788ドルと予測している。
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