FCX株式の主要統計
- 過去6ヶ月のパフォーマンス42%
- 52週レンジ: $28 to $70
- 評価モデル目標株価:87ドル
- インプライド・アップサイド: 33
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何が起きたのか？
フリーポート・マクモラン銅価格の上昇、事業見通しの改善、世界的な電化やデータセンターの電力インフラに関連する継続的な需要に投資家が反応したためです。
この上昇の一部は、フリーポートの生産回復と長期的な銅需要に対する投資家の自信の高まりを反映しており、株価を52週高値の70ドルに近づけた。
好調な株価上昇の後、一部の投資家は最近エクスポージャーを減らしているが、機関投資家のポジションは活発なままだ。
ビクトリー・キャピタル・マネジメントは6,038,858株を売却した後、持ち株を31％減らし、TIAAトラスト・ナショナル・アソシエーションはポジションを81.1％減らした。
トリビウム・ポイント・アドバイザリー、エルステ・アセット・マネジメント、ウエストパック・バンキング・コーポレーション、ジェネラリ・インベストメンツなど、他の投資家も保有株を減らしており、株価急騰後の利益確定売りが出ているようだ。
同時に、同社は先ごろ開催されたBMOグローバル・メタルズ、マイニング＆クリティカル・ミネラル・カンファレンスで、操業に関する最新情報を共有した。キャスリーン・クワーク最高経営責任者（CEO）は、フリーポートは第2四半期にグラスバーグ第2・第3生産ブロックを再開し、昨年の泥流事故からの修復を経て2026年後半までに操業の約85％を回復する見込みだと述べた。
同社はまた、資源存続期間中、グラスバーグでの採掘権を延長する覚書をインドネシア政府と交わした。
アナリストのセンチメントも、この上昇の間、建設的なままであった。バンク・オブ・アメリカは、フリーポート・マクモランの目標株価を68ドルから81ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。
フィッシャー・アセット・マネジメントが1.4%増の63,258,414株（約24億8,000万ドル相当）、三菱UFJアセット・マネジメントが5.6%増の2,902,259株、バンコ・サンタンデールが61.5%増のポジションを保有する一方、クラール・インシュアランス・エンタープライゼスが85万株の新規保有を開始し、機関投資家の保有比率は80.8%に近づいた。
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FCXは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率 (CAGR): 10.2%
- 営業利益率 40.4%
- 出口PER倍率： 21.9倍
フリーポート・マクモランの見通しは、世界的な銅需要と密接に関係している。
世界最大の銅・金鉱床のひとつであるインドネシアのグラスバーグ鉱山の生産回復は、昨年の操業中断の後、フル操業に向けて回復しており、当面の重要な原動力となっている。
同時に、フリーポートは米国の銅事業全体で生産拡大を続けており、新たな浸出技術により、比較的低額の設備投資で既存の備蓄からの生産量を大幅に増加させることができる。
これらの前提に基づき、バリュエーション・モデルは目標株価を87ドルと推定している。
現在の価格では、フリーポート・マクモランの今後の業績は、銅需要の継続的な伸び、世界各地の鉱山での生産立ち上げの成功、そして強力なキャッシュフロー創出を維持しながら生産量を拡大する能力にかかっていると思われる。
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FCX株はここからどれくらい上昇するのか？
投資家は、TIKRの新バリュエーション・モデル・ツールを使って、1分以内にフリーポート・マクモランの潜在株価、またはどのような株式がどの程度の価値を持つかを見積もることができます。
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- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、ある銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
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