主なポイント
- Allegro MicroSystemsは、売上高が29%増の2億7700万ドルに達し予想を上回ったにもかかわらず、株価は7%下落した。
- 同社の業績見通しは、来四半期の売上高前年比成長率が29%から23%に減速することを示唆している。
- 同社のデータセンターおよび自動車分野の業績は、Monolithic Power Systems、Navitas Semiconductor、NXP Semiconductorsにとって重要である。
- この下落により、Allegroの予想株価収益率（P/E）は5年平均を下回り、売り過ぎの様相を呈している。
Allegro MicroSystems (ALGM) の株価は、予想を上回る業績を発表し、予想を上回る業績見通しを示したにもかかわらず、7%急落した。
同社の記録的なデータセンター売上は、Monolithic Power Systems (MPWR) にとって良い兆候であり、新たな800Vデータセンター製品は Navitas Semiconductor (NVTS) と競合する。同社の自動車分野の成長は、火曜日に NXP Semiconductors (NXPI) が報告した内容と一致している。
すべての指標で予想を上回る
9月25日終了の第2四半期（会計年度）の業績は以下の通り：
- 売上高：2億7700万ドル（前年比29%増）、コンセンサス予想2億7090万ドルを上回る
- 非GAAP EPS：0.26ドル（前年同期の2倍）、コンセンサス予想0.24ドルを上回る
- 産業・その他売上高：記録的なデータセンター売上により79%増の1億400万ドル、自動車売上高は11%増
「今四半期、当社の先行需要シグナルは大幅に強化されました」と、CEOのMike Doogue氏はリリースで述べた。デザインウィン数は、Allegroが2020年に上場して以来最高となった。
ここから成長は減速
Allegroは、12月四半期の売上高を2億7800万ドルから2億8800万ドルと予想し、コンセンサス予想の2億7680万ドルを上回った。しかし、中間値は前年比23%の成長を意味し、29%から低下する。
私の見解：上昇した後、投資家は9月四半期からわずか約2%のステップアップ以上のものを求めていた。
水曜日の終値時点で、Allegroの予想株価収益率（P/E）は31倍であり、5年平均の38倍を下回っている：
現在の株価では、アナリストが2027年3月期会計年度でほぼ倍増すると予想する利益に対して、約28倍となる。
TIKRはAllegro MicroSystemsについて12人のアナリストを追跡。何人が「買い」と言っている？
Allegro MicroSystemsの買い、保有、売りのレーティングの完全な内訳と、ウォール街の売上高・利益予想を一箇所でご覧ください。50万人以上の投資家が、このような銘柄を調査するためにTIKRを利用しています。Allegro MicroSystemsのアナリスト評価を見る
競合他社にとっての朗報、そしてNavitasのライバル
Monolithic Powerのエンタープライズデータ売上は、9月四半期に164%増の5億670万ドルに達し、Allegroの記録的なデータセンター四半期は、AIデータセンターの構築がまだ続いていることを示唆している。
Navitasは800V AIデータセンター向けチップのサンプリングを提供しており、選ばれたハイパースケーラーが2027年に本格化すると見込んでいる。同社ははるかに小規模で、6月四半期の売上高は1050万ドルである。来週の同社の決算報告で、これらのデザインウィンをまだ獲得しているかどうかが明らかになるはずだ。
NXPの自動車売上高は、9月四半期に13%増の20億7000万ドルに達し、Allegroの11%増に近い。これは、自動車チップの回復がAllegroを超えて広がっていることを示唆している。
売り過ぎの様相
私の見解：この下落により、投資家はAllegroの上場以来最高のデザインウィン四半期を、平均以下の株価収益率（P/E）で購入できる。
もちろん、これらのデザインウィンはまだ売上に転化されなければならない。したがって、12月四半期の粗利益率が予想範囲の上限52.5%に達するかどうかに注目する必要がある。
では、Allegro MicroSystemsの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Allegro MicroSystemsがどの程度の価値になる可能性があるかを確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力値を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
Allegro MicroSystemsの価値を無料で算定する
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、またいかなる銘柄の購入または売却の推奨を意図したものでもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
