イーライリリー株の主要統計
- 現在株価: $1,183.46
- 目標株価（中間ケース）: ~$2,060
- ストリート（アナリスト）目標株価: ~$1,325
- 潜在トータルリターン: ~74%
- 年率化IRR: ~14% / 年
新機能公開: TIKRの新バリュエーションモデルであなたのお気に入り株の潜在的上昇幅を発見しよう（無料です） >>>
何が起きたのか？
イーライリリー・アンド・カンパニー (LLY) は9月25日、連邦陪審がネクター・セラピューティクスとの過去のライセンス契約において、黙示の誠実・公正取引契約違反があったと認定した後、ほぼ横ばいの$1,183.46で取引を終えた。Law360によると、9月24日の評決はネクターに利息を含む9000万ドルの支払いを命じたが、同社が求めていた10億ドルには遠く及ばない。リリーはBioSpaceに対し、「正しい金額はゼロである」と主張して判決の覆しを求める意向を伝えた。
賠償額の規模が市場の反応が限定的だった理由を説明する一助となっている。この金額は、TIKRによると、ウォールストリートが2025年12月31日以降に約120億ドル引き上げた、リリーの2026年売上高コンセンサス（約884億ドル）の約0.1%に相当する。このコンセンサスは、リリーのIR資料にある850億ドルから870億ドルの業績見通しを上回っているにもかかわらず、株価は2026年にわずか10.1%上昇しているに過ぎない。
イーライリリー株の過去および将来の予想をTIKRで見る（無料です！） >>>
FDA承認、陪審評決、そして横ばいの終値
この評決は、FDAがリリーの2型糖尿病向け週1回投与の基礎インスリン「Onswik」を承認し、リリーが研究ライセンス契約を発表したのと同じ日に下された。Benzingaによると、9月24日の株価はヘルスケア株も上昇する中、日中に3%以上上昇し、$1,181.89で引けた。9月25日には、Benzingaによると、約1.25%下落した後、回復した。
この評決は、審理後の申し立てや控訴の対象となる可能性がある。より広範な法的な圧力は今週以前から存在する。リリーの開示資料によると、モウンジャロ、トルリシティ、ゼップバウンドが突然の視力喪失症状であるNAIONを引き起こしたとする主張をめぐる連邦多地区訴訟が進行中で、ノボノルディスクも同様に訴えられている。ウォールストリート・ジャーナルは9月19日にこれらの訴訟を詳報し、両社は因果関係を否定しているが、FDAは米国での警告表示を義務付けずに、可能性のある関連性を調査している。
リリーの株価収益率は低下、商業保険の適用率は約50%で停滞
TIKRによると、リリーの向こう12ヶ月のEPS予想は12月31日以降、約31ドルから約42ドルに上昇した。これは予測期間が2027年に転がり込んだことも一因で、フォワードP/Eを約34倍から約28倍に押し下げた。これを一つの原因に帰する情報源はないが、リリーの開示資料は、第2四半期で言及された実現価格の低下と保険適用率を指摘している。
イーライリリーUSAおよびグローバル・カスタマー・キャパビリティーズ社長のイリヤ・ユッファ氏は、9月14日のモルガン・スタンレー・カンファレンスで、「商業保険については、50%前後で比較的停滞していると思います」と述べ、「2027年に向けてどちらかの方向で劇的な変化が起こるとは思っていません」と付け加えた。また、リリーは「多くの雇用主と適用範囲拡大について協議中です」と述べた。
別の調査では、Business Group on Healthが、体重管理目的でのGLP-1薬剤をカバーする回答企業の割合が、2025年の72%から2026年には60%に減少したと報告している。リリーの反論は、独立した研究ではなく自社の調査によるもので、55歳以上のゼップバウンド患者を対象としたものだ。ユッファ氏によると、12ヶ月後には「1人あたり月600ドル以上の利益が得られ、これは薬剤のコストを上回る」という。
デビッド・リックスCEOは9月21日、CNBCのインタビューで、7月1日に適用が始まって以来、70万人の高齢者がGLP-1薬剤を開始し、その70%がリリーの薬剤を使用している（いずれも同氏の集計による）と述べ、「これは非常に市場拡大的であり、我々が望んでいたことです」と語った。これを支えるブリッジプログラムは2027年以降終了する予定だが、ユッファ氏はその結果が「2027年以降の解決策を見つける上で純粋にプラスになる」と考えている。
TIKRでイーライリリーが同業他社と比較してどのようなパフォーマンスを示しているか見る（無料です！） >>>
TIKR アドバンストモデル分析
- 現在株価: $1,183.46
- 目標株価（中間ケース）: ~$2,060
- 潜在トータルリターン: ~74%
- 年率化IRR: ~14% / 年
アナリストの成長予測とイーライリリー株の目標株価をTIKRで見る（無料です！） >>>
TIKRの中間ケースは、2030年12月31日までに約$2,060に達し、トータルリターンは約74%、年率換算で約14%と予測している。TIKRの2025年から2035年の予測期間にわたって設定された入力値は、売上高が年間約11%で複利成長し、純利益率が約44%に達する一方、P/Eは年間約2%縮小すると仮定している。
成長はモウンジャロとゼップバウンドの販売数量、ファウンダヨ、そして承認されればレタトルチドに依存する。利益率は、直近12ヶ月の83.4%という高い売上総利益率に基づくオペレーティング・レバレッジに支えられる。価格設定、保険適用、訴訟が主なリスクであり、上振れには、安定した株価収益率を伴う上方修正された予想が必要となる。ストリート（アナリスト）の平均目標株価は約$1,325で、9月25日の終値から約12%上（買い19、アウトパフォーム6、ホールド3、アンダーパフォーム1、売り1）、最も低い$930は約21%下となっている。
結論
次は、10月下旬に予定されているリリーの第3四半期決算発表となる。アナリストは第3四半期の売上高を約224億ドルと予想しており、マイルストーン収入とリベート調整の恩恵を受けた上半期の第2四半期売上高229.74億ドルを下回る見込みだ。業績見通しが約884億ドルのコンセンサスに向けて引き上げられれば、株価収益率の回復余地があることを示唆する。一方、見通し範囲が変わらなければ、ストリートがリリーを先取りしすぎたことを示唆する。
億万長者投資家が何を買っているかTIKRで見て、スマートマネーをフォローしよう。
イーライリリーに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するのと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
イーライリリーを呼び出せば、何年分もの過去の財務実績、今後数四半期の売上高と利益に対するウォールストリート・アナリストの予想、時系列でのバリュエーションマルチプルの推移、目標株価のトレンドが確認できます。
あなたは、イーライリリーとあなたが注目している他のすべての銘柄を追跡する無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは不要です。必要なのは、自分自身で判断するためのデータだけです。
新しい投資機会を探していますか？
- 億万長者投資家が何を買っているか 見て、スマートマネーをフォローしよう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上のグローバル銘柄、世界トップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務アドバイスとして、またいかなる銘柄の売買推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
