Punti Chiave
- L'azione Snowflake è salita del 114% dall'inizio di aprile, sostenuta da due trimestri consecutivi di risultati superiori alle attese e dall'aumento della guida sui ricavi da prodotto per l'FY27 a 6,07 miliardi di dollari.
- I ricavi da prodotto del Q2 sono aumentati del 37% su base annua a 1,49 miliardi di dollari, il terzo trimestre consecutivo di accelerazione, e il CEO Sridhar Ramaswamy ha attribuito ai prodotti di IA circa la metà di questa ripresa.
- Gli analisti assegnano 34 rating "buy", 9 "outperform" e 6 "hold", con un prezzo target medio di 424 dollari, superiore del 30% al prezzo attuale.
- Il modello di TIKR valuta l'azione a 867 dollari, implicando un potenziale rialzista del 164% entro gennaio 2031.
Perché l'Azione Snowflake è Raddoppiata da Aprile Grazie alla Domanda Crescente di IA
L'azione Snowflake (SNOW) è salita del 114% dall'inizio di aprile. È passata da un minimo di aprile vicino ai 122 dollari a una chiusura a 328 dollari il 28 settembre dopo due trimestri consecutivi di risultati superiori alle attese e di revisioni al rialzo delle previsioni. La corsa è avvenuta in un anno in cui le azioni software hanno vacillato a causa dei timori che i modelli di IA potessero compromettere i modelli di business consolidati.
La prima fase è arrivata il 27 maggio. Snowflake ha riportato ricavi del Q1 per 1,39 miliardi di dollari contro una stima di 1,32 miliardi, ha fissato la guida sui ricavi da prodotto per l'anno fiscale 2027 a 5,84 miliardi di dollari e si è impegnata a spendere 6 miliardi di dollari in capacità di calcolo per l'IA su Amazon Web Services nell'arco di cinque anni. Le azioni sono salite verso i 280 dollari nel giro di pochi giorni.
Settembre ha portato il movimento più ampio. Il 2 settembre, Snowflake ha pubblicato ricavi da prodotto del Q2 per 1,49 miliardi di dollari, in aumento del 37% su base annua, e ha alzato la sua guida per l'intero anno a 6,07 miliardi di dollari. L'azione è balzata di oltre il 20% il giorno successivo e ha raggiunto il suo livello più alto dal dicembre 2021.
I prodotti di IA hanno guidato circa la metà di questa accelerazione, guidati da Cortex Code, l'assistente di codifica che ha superato i 9.100 account. Ma il punto più incisivo di Ramaswamy durante la conference call del Q2 riguardava il resto della piattaforma: "I clienti che utilizzano l'IA su Snowflake consumano di più sull'intera piattaforma dati, creando un moltiplicatore strutturale per la nostra attività". Questo moltiplicatore è importante perché il core business dei dati ha margini più elevati rispetto ai carichi di lavoro di IA, e il margine operativo non-GAAP si è comunque espanso di oltre 400 punti base al 15%.
Il calo di fine settembre, un calo del 2% dopo che Snowflake ha annunciato una proposta di emissione di note convertibili a cedola zero per 3,5 miliardi di dollari, ha fatto poco per intaccare la corsa. Il raddoppio si basa sull'accelerazione riportata sia nell'IA che nel core business, il che rende difficile liquidarla come un semplice rally guidato dal sentiment.
L'Azione Snowflake Ha Superato i Prezzi Target in Aumento di Wall Street
L'azione Snowflake ha 34 rating "buy", 9 "outperform", 6 "hold", 1 "no opinion", 1 "underperform" e 1 "sell", e il suo prezzo target medio di 424 dollari si trova il 30% sopra il prezzo attuale. Separatamente, 47 analisti pubblicano un prezzo target.
Il prezzo target medio è salito dell'82% rispetto ai 233 dollari della fine di aprile, quando le azioni hanno chiuso a 136 dollari. Il prezzo è però salito più velocemente, e questo ha ridotto il potenziale rialzista implicito dal 71% al 30% anche se Wells Fargo ha fissato il target più alto della piazza a 525 dollari.
TIKR Valuta l'Azione Snowflake a 867 Dollari, Ben Sopra i 424 Dollari della Piazza
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta Snowflake a 867 dollari entro gennaio 2031, implicando un rendimento totale del 164% rispetto al prezzo attuale di 328 dollari, ovvero un tasso annualizzato del 25% su 4,3 anni.
Questo tasso annualizzato si colloca ben al di sopra di quanto offerto dalla maggior parte dei titoli software large-cap dopo un raddoppio.
Il divario rispetto al target medio della piazza di 424 dollari si riduce all'orizzonte temporale. Gli analisti valutano a 12 mesi, mentre il modello accredita altri cinque anni dell'accelerazione core-plus-AI descritta da Ramaswamy durante la call del Q2.
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