Punti Chiave
- L'azione di Uber è scesa del 32% in un anno mentre le prenotazioni lorde del Q2 sono cresciute del 22%.
- Uber ha investito circa 4 miliardi di dollari in azioni Delivery Hero nel Q2 dopo 3,5 miliardi di dollari di riacquisti nel primo semestre, in vista di un'acquisizione da 14,8 miliardi di dollari prevista per la chiusura nel secondo semestre del 2027.
- Wall Street riporta 33 raccomandazioni di acquisto, 9 outperform, 8 hold e 1 vendita, con un prezzo target medio di 101 dollari, superiore del 48% rispetto alla chiusura a 68 dollari.
- Il modello caso medio di TIKR punta a 203 dollari entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 198%, o un tasso annualizzato del 29%.
Perché l'Azione di Uber è Scesa del 32% Mentre le Prenotazioni Continuano a Crescere del 22%
L'azione di Uber Technologies, Inc. (UBER) è scesa del 32% nell'ultimo anno a 68 dollari al 28 settembre, rispetto ai 98 dollari di un anno prima, nonostante le prenotazioni lorde del Q2 siano cresciute del 22% e l'EPS non-GAAP sia aumentato del 35%.
Il calo segue il capitale che esce dalla porta. Uber ha impiegato 4 miliardi di dollari in azioni Delivery Hero nel Q2 mentre i riacquisti hanno totalizzato 3,5 miliardi di dollari per il semestre, per poi accordarsi a luglio per un'acquisizione da 14,8 miliardi di dollari del gruppo tedesco di consegne che non si chiuderà fino al secondo semestre del 2027. Ha anche impegnato oltre 10 miliardi di dollari per i veicoli autonomi, annunciato insieme alle previsioni di EPS per il Q3 di 0,84-0,88 dollari contro una stima consenso di 0,89 dollari.
Settembre ha aggravato la situazione. Uber ha toccato un picco vicino agli 80 dollari a fine agosto e da allora ha ceduto quasi tutta la sua rimonta estiva, con gli investitori che temono che l'agente AI Muse di Meta possa indebolire la fedeltà agli operatori consolidati e hanno spinto al ribasso le azioni del ride-hailing il 22 settembre. Il rendimento del Treasury a 10 anni si aggirava vicino al 4,94% dopo l'ultimo aumento dei tassi della Fed.
La direzione legge il divario in modo diverso. Alla Conferenza Communacopia + Technology di Goldman Sachs il 10 settembre, l'Amministratore Delegato Dara Khosrowshahi ha spiegato perché Uber ha perseguito Delivery Hero a questi prezzi: "pensiamo che la nostra azione sia davvero economica". Ha acquistato 141.000 azioni a 71 dollari lo stesso giorno, e il CFO Balaji Krishnamurthy ha dichiarato che i riacquisti si ricostruiranno nell'arco di mesi, non di trimestri.
Il calo del 32% sconta il rischio di capitale e la paura di una disruzione mentre la linea degli utili continua a capitalizzare.
Come Wall Street Valuta l'Azione di Uber Dopo un Calo del 32%
L'azione di Uber riporta 33 raccomandazioni di acquisto, 9 outperform, 8 hold e 1 vendita, e il prezzo target medio di 101 dollari si posiziona il 48% sopra la chiusura a 68 dollari. Separatamente, 47 analisti pubblicano un prezzo target, in calo rispetto ai 50 di un anno fa. Il target medio era di 108 dollari quando l'azione chiudeva a 98 dollari, quindi la piazza ha tagliato il suo target del 6% mentre il prezzo è sceso del 32%. Il divario si è aperto dal lato del prezzo, ampliandosi dal 10% di un anno fa.
TIKR Valuta l'Azione di Uber a 203 Dollari, Quasi il Triplo del Prezzo Attuale di 68 Dollari
Il modello caso medio di TIKR valuta Uber a 203 dollari entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 198% rispetto al prezzo attuale di 68 dollari, o un tasso annualizzato del 29% su 4,3 anni.
Un ritmo annuale del 29% si posiziona ben al di sopra di quello a cui di solito capitalizzano le piattaforme mature e generatrici di cassa, quindi il modello avanza un'affermazione audace su quanto il mercato abbia sottovalutato gli utili di Uber.
Il divario esiste perché il prezzo ha assorbito Delivery Hero, la spesa per i veicoli autonomi e le paure per gli agenti AI mentre le prenotazioni sono cresciute del 22% e l'EPS è cresciuto del 35%, e ogni dollaro di riacquisto che Uber ricostruirà nei prossimi mesi lo ridurrà.
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