Tractor Supply Company (NASDAQ: TSCO), comunemente nota come Tractor Supply, è un'azienda leader nella vendita al dettaglio di prodotti per la vita rurale, al servizio di agricoltori ricreativi, allevatori e proprietari di case in tutti gli Stati Uniti. Le azioni sono state scambiate di recente intorno ai 52 dollari per azione, dando alla società un valore di mercato di circa 27 miliardi di dollari.
Dopo essere state scambiate a livelli più alti all'inizio dell'anno, le azioni di Tractor Supply si sono ritirate e ora si trovano più vicine all'estremità inferiore della loro gamma recente. L'analisi di chi possiede Tractor Supply e delle recenti operazioni di insider aiuta a capire come le grandi istituzioni, gli hedge fund e i leader dell'azienda si stiano posizionando oggi intorno al titolo.
Chi sono i principali azionisti di Tractor Supply?
L'azionariato di Tractor Supply è guidato dai principali investitori istituzionali. Queste aziende tendono a mantenere le posizioni attraverso i cicli di mercato, il che può aiutare a sostenere la stabilità della proprietà a lungo termine. I recenti depositi mostrano un mix di modeste riduzioni e aggiunte selettive tra i gestori attivi.
- Il Gruppo Vanguard: 67,3M azioni (12,74%), valore di ~3,48 miliardi di dollari. Riduzione di ~95k azioni (0,14%).
- BlackRock Institutional Trust: 35,7 milioni di azioni (6,75%), valore di ~1,84 miliardi di dollari. Riduzione di circa 88k azioni (0,25%).
- Wellington Management: 25,9 milioni di azioni (4,91%), valore di circa 1,34 miliardi di dollari. Aggiunte ~421k azioni (+1,65%).
- Capital International Investors: 23,4 milioni di azioni (4,42%), valore di circa 1,21 miliardi di dollari. Riduzione di ~456k azioni (1,91%).
- State Street Investment Management: 22,9 milioni di azioni (4,33%), valore di circa 1,18 miliardi di dollari. Riduzione di ~113k azioni (0,49%).
- Geode Capital Management: 15,7 milioni di azioni (2,97%), valore di circa 810 milioni di dollari. Aggiunte ~321k azioni (+2,09%).
- Capital World Investors: 14,8 milioni di azioni (2,80%), valore di circa 766 milioni di dollari. Riduzione di ~3,38M di azioni (18,57%).
- AllianceBernstein: 13,1 milioni di azioni (2,48%), valore di ~678 milioni di dollari. Riduzione di ~789k azioni (5,67%).
- Select Equity Group: 12,1 milioni di azioni (2,30%), valore di circa 627 milioni di dollari. Riduzione di ~579k azioni (4,55%).
- Invesco Asset Management (Giappone): 8,4 milioni di azioni (1,58%), valore di ~432 milioni di dollari. Riduzione di ~108k azioni (1,27%).
Per gli investitori, questo mix di proprietà suggerisce che Tractor Supply rimane ancorata ai detentori istituzionali di lungo termine, anche se diversi gestori attivi sembrano ridurre l'esposizione dopo la precedente forza del titolo.
Punti salienti dei fondi speculativi
DE Shaw, fondata da David Shaw, ha fatto una delle mosse più notevoli dello scorso trimestre, aumentando la sua posizione in Tractor Supply del 533%. L'azienda detiene ora un valore di circa 165 milioni di dollari nel titolo, il che potrebbe indicare una crescente fiducia nella durata degli utili dopo la recente flessione.
Gotham Asset Management, guidata dall'investitore di valore Joel Greenblatt, ha aumentato la sua partecipazione in Tractor Supply di circa il 37%. Anche se la posizione rimane relativamente piccola, con un valore di poco inferiore a 10 milioni di dollari, l'aumento suggerisce che Gotham potrebbe vedere un valore migliore agli attuali livelli di prezzo.
Millennium Management, fondata da Israel Englander, ha aumentato le sue partecipazioni di circa il 26%, portando la sua posizione a circa 9 milioni di dollari. Questo aumento sembra incrementale, ma potrebbe riflettere una visione più costruttiva a breve termine tra i fondi multi-strategia.
O'Shaughnessy Asset Management, fondato da James O'Shaughnessy, ha aumentato la sua posizione in Tractor Supply di circa il 25%, portandola a un valore di circa 6 milioni di dollari, il che suggerisce un'allocazione basata su fattori piuttosto che una scommessa ad alta convinzione.
Per gli investitori, il posizionamento degli hedge fund appare eterogeneo, con alcune società che aggiungono in modo significativo mentre altre rimangono misurate, riflettendo le diverse opinioni sulla crescita a breve termine rispetto ai fondamentali a lungo termine.
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Le recenti transazioni insider di Tractor Supply
Le transazioni insider possono offrire un contesto utile su come i dirigenti e gli amministratori possono gestire l'esposizione personale. I documenti recenti di Tractor Supply mostrano per lo più attività di vendita, con qualche acquisto misto.
- Kurt D. Barton (Ufficiale): Ha venduto circa 90.000 azioni a luglio a un prezzo di circa 64 dollari; ha anche dichiarato di aver ricevuto azioni a un prezzo molto più basso che sembra essere legato a un compenso.
- Colin Yankee (Funzionario): Ha venduto circa 12.000 azioni in diverse transazioni di luglio; ha inoltre segnalato un piccolo acquisto.
- Mark J. Weikel (Direttore): Ha venduto circa 8.000 azioni in agosto a circa 60 dollari.
- Melissa Kersey (Funzionario): Ha venduto ~6.300 azioni in agosto, vicino a ~60 dollari.
- Harry A. Lawton III (Funzionario e Direttore): Ha segnalato un'acquisizione di circa 160.000 azioni a novembre, a un prezzo non comunicato.
Per quanto riguarda gli investitori, l'attività degli insider sembra orientata verso la vendita, anche se le transazioni sono generalmente piccole rispetto alla proprietà complessiva e alcuni depositi sembrano amministrativi, suggerendo un segnale cauto piuttosto che fortemente direzionale.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli scambi di insider
L'azionariato di Tractor Supply rimane dominato da grandi proprietari istituzionali, il che aiuta a sostenere la stabilità a lungo termine. Allo stesso tempo, le riduzioni operate da alcuni gestori attivi e le modeste vendite di insider suggeriscono che le aspettative potrebbero essere più equilibrate dopo la recente volatilità del titolo.
Per gli investitori, i dati indicano che Tractor Supply continua a essere considerato un franchising di vendita al dettaglio duraturo con un flusso di cassa costante, ma sia le istituzioni che gli addetti ai lavori sembrano avvicinarsi con cautela al titolo mentre la crescita si attenua e i margini si normalizzano.
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