Best Buy (NYSE: BBY) è uno dei maggiori rivenditori di elettronica di consumo degli Stati Uniti e vende televisori, elettrodomestici, computer e dispositivi mobili in centinaia di sedi in tutto il Paese. Di recente le azioni sono state scambiate a circa 70 dollari per azione, per un valore di mercato di circa 14,6 miliardi di dollari.
Il titolo di Best Buy è sceso del 19,7% circa nell'ultimo anno, a causa della minore domanda dei consumatori e del rallentamento della spesa discrezionale.
L'analisi dei proprietari di Best Buy e delle modalità di negoziazione degli insider aiuta a capire come i grandi investitori e i vertici dell'azienda si stiano posizionando oggi.
Chi sono i principali azionisti di Best Buy?
L'azionariato di Best Buy è guidato da grandi istituzioni passive, che tendono a mantenere le posizioni durante i cicli di mercato e a sostenere la stabilità della proprietà a lungo termine. I gestori attivi hanno modificato le posizioni in entrambe le direzioni, indicando opinioni contrastanti sulla valutazione e sulla visibilità degli utili a breve termine.
- The Vanguard Group: 23.848.677 azioni(11,38%), valore di 1,66 miliardi di dollari. Aggiunte 549.192 azioni (+2,36%).
- BlackRock Institutional Trust: 15.982.540 azioni(7,63%), valore di 1,11 miliardi di dollari. Tagliate 2.621 azioni.
- Richard M. Schulze: 15.112.851 azioni(7,21%), valore di 1,05 miliardi di dollari. Tagliate 901.434 azioni (5,63%).
- State Street Investment Management: 13.336.711 azioni(6,36%), valore di 930 milioni di dollari. Tagliate 294.718 azioni (2,16%).
- Charles Schwab Investment Management: 7.291.929 azioni(3,48%), valore di 509 milioni di dollari. Aggiunte 253.423 azioni (+3,60%).
- AQR Capital Management: 6.997.871 azioni(3,34%), valore di 488 milioni di dollari. Aggiunte 3.496.254 azioni (+99,85%).
- Geode Capital Management: 5.209.966 azioni(2,49%), valore di 363 milioni di dollari. Aggiunte 165.178 azioni (+3,27%).
Per gli investitori, questo mix di proprietà suggerisce che Best Buy rimane ancorata ai detentori istituzionali di lungo termine, mentre i gestori attivi continuano a discutere se la valutazione attuale rifletta pienamente il rallentamento della crescita e la pressione sui margini.
Punti salienti degli hedge fund
Hudson Bay Capital Management, fondato da Sander Gerber, ha aumentato significativamente la sua esposizione a Best Buy, incrementando la sua posizione di oltre il 3,100% fino a raggiungere un valore di circa 9 milioni di dollari. Sembra che l'azienda si stia posizionando per un rimbalzo dopo il prolungato calo del titolo.
Anche Two Sigma Advisors, co-fondata da John Overdeck, ha aumentato la sua partecipazione di oltre il 1,100%, portando la sua posizione a circa 16 milioni di dollari. Questo tipo di movimenti spesso riflette modelli quantitativi che rispondono a segnali di valutazione o volatilità piuttosto che un cambiamento fondamentale discrezionale.
Shellback Capital, guidata da Jon Hilsabeck, ha aumentato la sua posizione su Best Buy di circa il 750%, arrivando a detenere un valore di circa 18 milioni di dollari. L'aumento suggerisce che l'azienda potrebbe vedere un miglioramento delle dinamiche rischio-rendimento agli attuali livelli di prezzo.
Schonfeld Strategic Advisors, fondata da Steven Schonfeld, ha incrementato la sua posizione di circa il 240% per un valore di poco superiore ai 4 milioni di dollari, indicando un interesse selettivo da parte dei fondi multi-strategici.
Per gli investitori, l'attività degli hedge fund appare costruttiva ma mista, suggerendo un crescente interesse a prezzi più bassi senza un chiaro consenso sulla rapidità con cui gli utili e i margini potrebbero stabilizzarsi.
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Operazioni Insider recenti di Best Buy
Le operazioni degli insider possono offrire un contesto utile su come i dirigenti e gli amministratori possono gestire l'esposizione personale agli attuali livelli di prezzo. I documenti recenti di Best Buy mostrano soprattutto attività di vendita, oltre a qualche piccolo acquisto.
- Richard M. Schulze: Ha venduto diverse centinaia di migliaia di azioni in più transazioni tra il 20 e il 29 ottobre a prezzi per lo più compresi tra 82 e 85 dollari.
- Ashok Jitendra Dyal: ha acquistato 1.266 azioni, per un valore di circa 90.000 dollari.
- Meghan Frank: ha acquistato 2.007 azioni, per un valore di circa 140.000 dollari.
- Kathleen Scarlett: ha venduto 417 azioni, per un valore di circa 29.000 dollari.
Sembra che l'attività degli insider sia inclinata verso la vendita in termini di dollari, anche se alcuni piccoli acquisti di direttori potrebbero riflettere la fiducia nei livelli attuali piuttosto che un segnale ampio.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli scambi di insider
La proprietà di Best Buy rimane sostenuta da grandi istituzioni passive, mentre gli hedge fund e i gestori attivi mostrano un posizionamento misto. L'attività degli insider appare complessivamente cauta, con le vendite che superano gli acquisti ma con un'ampiezza limitata.
Per gli investitori, i dati suggeriscono che Best Buy continua a essere considerato un rivenditore maturo con un flusso di cassa affidabile, anche se la fiducia appare misurata mentre l'azienda attraversa un ambiente di spesa dei consumatori più lento e una continua pressione sui margini.
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