Ralph Lauren Corporation (NYSE: RL) è un marchio globale di abbigliamento e lifestyle di lusso, noto soprattutto per il suo marchio Polo e per il suo posizionamento premium nella moda, negli accessori e nei prodotti per la casa. Di recente le azioni sono state scambiate a circa 362 dollari per azione, per un valore di mercato di circa 21,9 miliardi di dollari.
Dopo diversi anni di miglioramenti operativi e di recupero dei margini, il titolo Ralph Lauren ha registrato un significativo rimbalzo. L'analisi di chi possiede l'azienda e del modo in cui gli insider hanno operato aiuta a capire come le grandi istituzioni e la leadership dell'azienda sembrano approcciarsi al titolo ai livelli attuali.
Chi sono i principali azionisti di Ralph Lauren?
L'azionariato di Ralph Lauren è guidato da grandi società di investimento passivo, che tendono a mantenere la propria posizione durante i cicli di mercato e possono contribuire a sostenere la stabilità della proprietà a lungo termine. I gestori attivi hanno modificato le posizioni in entrambe le direzioni lo scorso trimestre, riflettendo un mix di fiducia e cautela.
- Il Gruppo Vanguard, Inc: 4.817.563 azioni(12,43%), valore di ~1,74 miliardi di dollari. Tagliate 4.486 azioni(0,09%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 2.123.046 azioni(5,48%), valore di circa 767,5 milioni di dollari. Tagliate 197.381 azioni(8,51%).
- State Street Investment Management (USA): 1.454.480 azioni(3,75%), valore di ~525,8 milioni di dollari. Tagliate 63.183 azioni(4,16%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 1.278.509 azioni(3,30%), valore di ~462,2 milioni di dollari. Tagliate 178.238 azioni(12,24%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 995.857 azioni(2,57%), valore di ~$360,0M. Tagliate 19.023 azioni(1,87%).
- Qube Research & Technologies Ltd: 941.832 azioni(2,43%), valore ~$340,5M. Aggiunte 98.511 azioni(11,68%).
- T. Rowe Price Associates, Inc: 896.698 azioni(2,31%), valore ~$324,2M. Aggiunte 80.126 azioni(9,81%).
- JP Morgan Asset Management: 773.679 azioni(2,00%), valore ~$279,7M. Tagliate 139.394 azioni(15,27%).
- Squarepoint Capital LLP: 769.999 azioni(1,99%), valore ~$278,4M. Tagliate 159.076 azioni(17,12%).
- Invesco Capital Management LLC: 746.077 azioni(1,92%), valore di circa 269,7 milioni di dollari. Tagliate 52.932 azioni(6,62%).
- Columbia Threadneedle Investments (USA): 720.604 azioni(1,86%), valore di circa 260,5 milioni di dollari. Tagliate 15.405 azioni(2,09%).
La combinazione di tagli da parte di diversi gestori attivi e il mantenimento della proprietà da parte dei fondi passivi suggerisce una maggiore sensibilità alle valutazioni piuttosto che un indebolimento del sostegno istituzionale per gli investitori.
I punti salienti dei fondi hedge
Una mossa degna di nota dello scorso trimestre è stata quella di Schonfeld Strategic Advisors, fondato da Steven Schonfeld, che ha aumentato la sua posizione in Ralph Lauren di oltre il 300%. Il fondo detiene ora circa 15 milioni di dollari di azioni, il che potrebbe riflettere una crescente fiducia nella ripresa dei margini e nella traiettoria degli utili dell'azienda.
AncheScopus Asset Management, guidato da Alexander Mitchell, è apparso più favorevole a Ralph Lauren, incrementando la propria partecipazione di quasi il 190% e arrivando a detenere una posizione valutata in circa 69 milioni di dollari, diventando così uno degli hedge fund più grandi.
Un altro aumento significativo è stato registrato da JW Asset Management, gestito da Jason Wild, che ha ampliato la sua posizione in Ralph Lauren di circa il 400%. Sebbene la posizione assoluta rimanga modesta, pari a poco più di 3 milioni di dollari, l'entità dell'aumento spicca.
Infine, Magnetar Financial, fondata da Alec Litowitz, ha aumentato le sue partecipazioni di circa il 190%, portando la sua posizione in Ralph Lauren a circa 2 milioni di dollari, aggiungendosi a un modello più ampio di acquisto selettivo da parte degli hedge fund per gli investitori che monitorano il sentiment istituzionale.
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Operazioni Insider recenti di Ralph Lauren
Le transazioni insider possono offrire un contesto utile su come i dirigenti e gli amministratori possono gestire l'esposizione personale al titolo, anche se le conclusioni devono essere tratte con cautela.
- Halide Alagöz (Funzionario): Ha venduto 1.882 azioni a ~366 dollari, 2.337 azioni a ~317 dollari e 5.282 azioni a ~295 dollari.
- Robert P. Ranftl (Funzionario): Ha venduto 4.206 azioni a ~$285.
- Ralph Lauren (Proprietario effettivo): Ha acquistato 1.504 azioni a 0 dollari.
- Più amministratori: Registrate 2 transazioni azionarie a 0 dollari.
Sembra che l'attività degli insider sia orientata verso la vendita in seguito al rialzo del titolo, anche se le dimensioni delle transazioni rimangono ridotte rispetto alla proprietà totale e alcuni depositi potrebbero essere di natura amministrativa per gli investitori che valutano il sentiment degli insider.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli insider trade
La base proprietaria di Ralph Lauren rimane saldamente istituzionale, ancorata da grandi fondi passivi che tendono a detenere a lungo termine. Il posizionamento degli hedge fund è misto ma costruttivo, con aggiunte selettive e riduzioni dopo una forte performance.
L'attività degli insider appare più cauta che direzionale, con vendite modeste e acquisti limitati sul mercato aperto. Nel complesso, i dati suggeriscono che Ralph Lauren continua a beneficiare di un forte sostegno istituzionale, mentre le considerazioni sulla valutazione sono diventate più importanti in quanto il titolo è vicino ai massimi recenti per gli investitori.
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