Delta Air Lines (NYSE: DAL) è uno dei maggiori operatori aerei del mondo, con un'ampia rete nazionale e internazionale. Di recente le azioni sono state scambiate a circa 69 dollari per azione, per un valore di mercato di circa 45,2 miliardi di dollari.
Dopo una volatile ripresa post-pandemia, Delta Air Lines ha beneficiato di margini in miglioramento e di un bilancio più solido, contribuendo a spingere il titolo verso i recenti massimi. L'analisi di chi possiede Delta Air Lines e del modo in cui gli insider hanno operato fornisce un utile contesto su come i grandi investitori e la dirigenza della società sembrano posizionarsi oggi sul titolo.
Chi sono i principali azionisti di Delta Air Lines?
L'azionariato di Delta Air Lines è guidato da grandi investitori istituzionali, che combinano una proprietà passiva a lungo termine con gestori attivi che adeguano l'esposizione in base alle valutazioni e alle aspettative sugli utili. Questo mix può contribuire a mantenere stabile l'azionariato, pur riflettendo i cambiamenti di sentimento.
- Il Gruppo Vanguard: 74,29 milioni di azioni (11,38%), valore di ~5,18 miliardi di dollari. Riduzione delle partecipazioni di 205.637 azioni (-0,28%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 32,03 milioni di azioni (4,91%), valore di ~2,23 miliardi di dollari. Tagliate 40.141 azioni (-0,13%).
- Sanders Capital, LLC: 29,53 milioni di azioni (4,52%), valore di ~2,06 miliardi di dollari. Tagliate 843.610 azioni (-2,78%).
- Capital International Investors: 23,20 milioni di azioni (3,55%), valore di circa 1,62 miliardi di dollari. Ridotte 1,74M di azioni (-6,98%).
- State Street Investment Management: 23,00 milioni di azioni (3,52%), valore di ~1,60 miliardi di dollari. Leggermente tagliate 61.933 azioni (-0,27%).
- Fidelity Management & Research: 18,56 milioni di azioni (2,84%), valore di circa 1,29 miliardi di dollari. Aggiunte 8,83 milioni di azioni (+90,71%).
- PRIMECAP Management Company: 18,29 milioni di azioni (2,80%), valore di ~1,28 miliardi di dollari. Ridotte 1,90 milioni di azioni (-9,41%).
- Geode Capital Management: 17,21 milioni di azioni (2,64%), valore di ~1,20 miliardi di dollari. Aggiunte 453.044 azioni (+2,70%).
Per gli investitori, questo mix di proprietà suggerisce che Delta Air Lines continua a essere sostenuta dai detentori istituzionali di lungo termine, mentre le recenti riduzioni e aggiunte indicano opinioni diverse sulla valutazione e sulla durata della ripresa degli utili della compagnia aerea.
I punti salienti degli hedge fund
Una mossa degna di nota dello scorso trimestre è stata quella di Jane Street Group, la società di trading quantitativo co-fondata da Rob Granieri, che ha aumentato notevolmente la sua posizione su Delta Air Lines. L'azienda detiene ora un valore di circa 202 milioni di dollari di azioni DAL dopo aver incrementato la sua partecipazione di oltre il 5.900%, il che suggerisce che potrebbe essere più costruttivo sul recente slancio dei prezzi e sulla traiettoria degli utili di Delta.
AncheMillennium Management, fondata da Israel Englander, ha aumentato la sua esposizione a Delta Air Lines, incrementando la sua posizione di circa il 180% per un valore di quasi 138 milioni di dollari, il che potrebbe riflettere una visione più favorevole sul recupero dei margini e sui progressi del bilancio di Delta.
Un altro acquirente attivo è stato Adage Capital Partners, guidato da Phillip Gross e Robert Atchinson, che ha aumentato la sua partecipazione in Delta Air Lines di circa il 162%. L'azienda possiede ora quasi 93 milioni di dollari di valore del titolo, indicando potenzialmente la fiducia nella capacità di Delta di sostenere la redditività con la normalizzazione della domanda di viaggi.
Nel frattempo, Gotham Asset Management, gestita da Joel Greenblatt, ha aumentato la sua posizione di circa il 59%, portando la sua partecipazione a circa 37 milioni di dollari. Anche se di dimensioni più ridotte, la mossa potrebbe suggerire che le metriche di valutazione di Delta sono diventate più interessanti nel quadro sistematico di Gotham.
Per gli investitori, l'attività degli hedge fund appare selettiva piuttosto che unilaterale, con diverse società che hanno aggiunto esposizione mentre altre sono rimaste caute, indicando una posizione equilibrata ma costruttiva su Delta Air Lines.
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Le recenti transazioni insider di Delta Air Lines
Le transazioni degli insider possono offrire un contesto sul modo in cui i dirigenti possono gestire l'esposizione personale al titolo. I documenti recenti di Delta Air Lines mostrano diverse transazioni che propendono per la vendita.
- John E. Laughter (Ufficiale): Ha venduto 23.323 azioni a prezzi vicini a 62,33 dollari, per un totale di circa 1,45 milioni di dollari.
- William C. Carroll (Ufficiale): Ha venduto 14.010 azioni a circa 61,25 dollari, per un totale di circa 858.000 dollari.
- Glen W. Hauenstein (Funzionario): Ha venduto 10.000 azioni a circa 61,31 dollari, per un totale di circa 613.000 dollari.
Queste transazioni rappresentano una porzione molto piccola delle azioni Delta Air Lines in circolazione e non alterano in modo sostanziale la proprietà complessiva. Per gli investitori, sembra che gli insider abbiano gestito l'esposizione personale in seguito al rimbalzo del titolo piuttosto che segnalare una forte visione direzionale sulle prospettive a lungo termine della società.
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Cosa ci dicono i dati sull'azionariato e sugli insider trade
L'azionariato di Delta Air Lines rimane saldamente istituzionale, sostenuto da società come Vanguard, BlackRock e State Street. Mentre alcuni gestori attivi hanno ridotto le posizioni, altri le hanno aggiunte in modo significativo, evidenziando prospettive diverse sulla valutazione e sulla sostenibilità degli utili.
L'attività degli insider appare misurata e orientata alla vendita, anche se a livelli che non hanno un impatto significativo sulla proprietà. Per gli investitori, i dati combinati suggeriscono che Delta Air Lines continua a essere considerata un operatore aereo di alta qualità con fondamentali in miglioramento, mentre il posizionamento delle istituzioni e degli insider riflette un approccio cauto ma impegnato agli attuali livelli di prezzo delle azioni.
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