[CREDITO IMMAGINE: Dean Drobot e kb group via Canva]
Punti Chiave
- SpaceX prevede di spendere tra 35 e 40 miliardi di dollari in progetti di capitale nel quarto trimestre, fino a circa il doppio dei 19,6 miliardi spesi nel terzo.
- Il CFO Bret Johnsen afferma che il nuovo calcolo AI si ripaga in meno di un anno ai prezzi di noleggio attuali, il che rende la spesa giustificata se quei prezzi si mantengono.
- SpaceX affitta la sua capacità di calcolo ai prezzi spot e non stipula contratti a lungo termine, quindi un calo dei prezzi di noleggio delle GPU colpirebbe rapidamente i suoi ricavi.
- Wall Street si aspetta un free cash flow negativo di 61 miliardi di dollari nel 2026 e negativo di 110 miliardi nel 2027, e queste stime potrebbero non includere ancora le nuove previsioni.
SpaceX (SPCX) ha appena comunicato agli investitori di pianificare di spendere fino a 40 miliardi di dollari in un singolo trimestre. (Sì, un trimestre.)
Le azioni sono salite [9%] questa mattina dopo il report del terzo trimestre. I ricavi sono balzati del 161% a 14,6 miliardi di dollari, e l'AI ora genera più della metà di essi.
Ma il numero che conta di più è arrivato dal CFO Bret Johnsen: spese in conto capitale del quarto trimestre tra 35 e 40 miliardi di dollari.
La sua giustificazione? "Ai prezzi attuali, i nuovi dispiegamenti di capacità di calcolo stanno generando un payback di meno di un anno."
È un'affermazione audace da fare per un assegno di queste dimensioni.
Fino al doppio in un trimestre
Johnsen ha detto che i 19,6 miliardi del terzo trimestre sono andati "principalmente a sostegno del nostro dispiegamento di calcolo SI, dell'infrastruttura starship e della produzione di satelliti." Ha attribuito il balzo del quarto trimestre alla "capacità aggiuntiva che entra in funzione questo trimestre."
SpaceX ha chiuso settembre con una capacità di calcolo nominale di 1,7 gigawatt e si aspetta "da 2,5 a 3 gigawatt entro la fine di questo trimestre." Le sue spese stavano già salendo rapidamente prima di queste previsioni...
Wall Street non si aspettava queste previsioni. L'investitore Daniel Niles ha fatto notare che sono arrivate "quasi il 90% sopra il consenso."
TIKR monitora 38 analisti su SpaceX. Quanti dicono "Buy"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Buy, Hold e Sell su SpaceX, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti di SpaceX
