Statistiche Chiave per le Azioni Uber
- Prezzo Attuale: $66.70
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$189
- Obiettivo della Strada: ~$101
- Rendimento Totale Potenziale: ~183%
- TIR Annualizzato: ~28% / anno
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Cosa è Successo?
Uber Technologies (UBER) ha chiuso a $66.70 il 23 ottobre 2026, in calo del 3,43% nella giornata e del 18,4% dall'inizio dell'anno. In tarda seduta, The Information ha riportato che Instacart (CART) sta valutando una vendita e ha avuto colloqui preliminari con Uber e DoorDash (DASH). Instacart ha chiuso in rialzo del 9,2%. Bloomberg ha poi riportato che Uber si è tirata indietro e le due parti non sono più in trattative, citando una persona a conoscenza della questione.
Anche DoorDash è scesa del 3,5%, e Uber era già in calo di circa il 2% a metà mattinata, prima del report. La domanda più utile è perché Uber avrebbe rinunciato a Instacart quando il suo stesso CEO descrive la spesa online come il business che potrebbe crescere più della consegna di cibo.
Il CEO di Uber Ha Indicato le Lacune che Instacart Potrebbe Colmare
Alla Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference del 10 settembre, il CEO Dara Khosrowshahi ha dichiarato: "In definitiva, pensiamo che la spesa online e il retail possano essere più grandi del nostro core business della consegna di cibo online". Ha anche affermato che la selezione, la qualità e l'affidabilità di quel prodotto "sono ancora molto, molto agli inizi del loro sviluppo", e che Uber sta ancora sviluppando una base di fornitori "che sia addestrata per fare la spesa e non solo per consegnare". Queste sono le lacune che uno specialista della spesa online potrebbe colmare.
Uber non ha detto perché si è tirata indietro. I report sui colloqui hanno segnalato lo scrutinio antitrust come un ostacolo, dato che entrambe le società operano nella consegna della spesa, e The Information ha detto che la recente serie di acquisizioni di Uber potrebbe complicare un'offerta. L'offerta di Uber da $14,8 miliardi per Delivery Hero ha una finestra di accettazione che scade il 5 novembre, e il 6 ottobre Uber ha concordato l'acquisto della piattaforma di catering ezCater per $2,3 miliardi in contanti. Khosrowshahi ha anche detto che il retail on-demand non sarà "un gioco a somma zero", con Walmart e Amazon che si stanno muovendo nel settore.
Il resoconto di Bloomberg si basa su una fonte, e The Information ha detto che i colloqui potrebbero non produrre un accordo. Instacart ha declinato di commentare, e Uber non ha risposto immediatamente.
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Cambiamenti al Modello di Business Hanno Tagliato 8 Punti Percentuali dalla Crescita dei Ricavi
Nel secondo trimestre, comunicato il 5 agosto, i gross bookings di Uber sono aumentati del 22% a valuta costante a $58,0 miliardi, ma i ricavi sono cresciuti solo del 12% a $14,2 miliardi. Uber ha dichiarato che i cambiamenti al modello di business hanno ridotto la crescita dei ricavi di 8 punti percentuali. Il divario è stato più ampio in Mobility, dove i ricavi sono aumentati dell'1% mentre i bookings sono cresciuti del 22% su base comunicata.
Il divario si estende al terzo trimestre. Uber ha fornito una guidance per la crescita dei bookings del 18% al 22% a valuta costante, eppure il consensus implica una crescita dei ricavi di circa il 9%, a circa $14,7 miliardi. Le azioni sono scese del 5,29% il 5 agosto, quando un EPS aggiustato superiore alle attese è arrivato insieme a un mancato obiettivo sui ricavi dello 0,52%. Gli investitori pagano ora circa 17 volte gli utili forward, in calo da circa 20 alla fine del 2025, per un forward levered free cash flow yield vicino al 9%.
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $66.70
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$189
- Rendimento Totale Potenziale: ~183%
- TIR Annualizzato: ~28% / anno
Lo scenario medio punta a circa $189 entro il 31 dicembre 2030, circa 4,2 anni nel futuro. I suoi input, impostati dal 2025 al 2035, presuppongono che i ricavi crescano di circa l'11% all'anno e che i margini di reddito netto raggiungano quasi il 15%. Delivery, dove i ricavi del secondo trimestre sono cresciuti del 28%, dovrebbe guidare quella crescita, con la spesa online e il retail come nuovo motore.
Il rischio principale è che Uber sviluppi il business della spesa online più lentamente di Walmart e Amazon, i rivali citati da Khosrowshahi, senza acquistare una rete di shopper. L'upside arriva se la crescita dei bookings vicina al 20% inizia a riflettersi nei ricavi. Il downside arriva se la crescita dei bookings rallenta, rendendo più difficile raggiungere l'11% di crescita annuale dei ricavi.
Conclusione
Uber pubblicherà i risultati del terzo trimestre il 4 novembre, con la conference call alle 8:00 ET. Bookings pari o superiori al punto medio della guidance di $59,25 miliardi, con Delivery vicino al ritmo del 25% a valuta costante del secondo trimestre, supporterebbero la strategia di costruire internamente piuttosto che acquistare. Bookings vicini al limite inferiore di $58,25 miliardi renderebbero più costosa la rinuncia a Instacart. La finestra di accettazione per Delivery Hero scade il 5 novembre.
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