Punti Chiave
- Le azioni di Palantir sono salite del 4% oggi dopo che Knox Systems ha annunciato una partnership per portare software commerciale negli ambienti federali FedRAMP e IL5.
- L'accordo consente al software di altre aziende di raggiungere il governo attraverso le accreditazioni federali di Palantir, rendendo Palantir più centrale nel modo in cui le agenzie acquisiscono nuove tecnologie.
- Non sono stati divulgati termini finanziari, e gli analisti si aspettano già che i ricavi salgano da 4,48 miliardi di dollari nel 2025 a 8,22 miliardi di dollari nel 2026.
- La prossima prova è il rapporto del terzo trimestre, per il quale il management ha fornito previsioni di ricavi compresi tra 2,16 e 2,164 miliardi di dollari.
Le azioni di Palantir Technologies (PLTR) sono in rialzo del 4% oggi dopo che Knox Systems ha annunciato una partnership, prima dell'apertura di lunedì, per portare software commerciale nelle nuvole più sicure del governo.
Questo recupera parte del calo del 7% di venerdì, che aveva spinto il titolo in una correzione. (Anche la tecnologia sta avendo una buona giornata: il QQQ (QQQ) è in rialzo di quasi il 2%).
Cosa è successo esattamente
Knox, che è privata, gestisce un cloud federale gestito e afferma di poter ottenere l'autorizzazione FedRAMP per i produttori di software in 90 giorni o meno. Ospita già oltre 100 applicazioni di intelligenza artificiale e aziendali, per clienti tra cui Adobe (ADBE), Sierra e Armis.
Palantir ha già aiutato le società di software a distribuire alle agenzie federali sulla propria infrastruttura accreditata, inclusi gli ambienti IL5. Mettendo insieme le due cose, un produttore di software ottiene un percorso unico dall'autorizzazione alla distribuzione.
Come ha dichiarato la CEO di Knox, Irina Denisenko, nel comunicato stampa: "Knox esiste per portare il miglior software del mondo al governo più velocemente e per proteggerlo una volta che è lì."
Nessuna delle due società ha divulgato i termini finanziari.
Palantir diventa la rampa di accesso
Queste accreditazioni sono la parte difficile per qualsiasi produttore di software che vende al Pentagono, e questo accordo mette a frutto quelle di Palantir per i prodotti di altre aziende.
Inoltre, si aggiunge a un'attività governativa che è già in forte crescita. I ricavi di Palantir dal governo degli Stati Uniti sono aumentati del 90% su base annua, raggiungendo 809 milioni di dollari nel Q2 2026, su un totale di ricavi di 1,94 miliardi di dollari.
Gli analisti si aspettano che i ricavi quasi raddoppino di nuovo quest'anno, raggiungendo 8,22 miliardi di dollari, e arrivino a 17,9 miliardi di dollari entro il 2028...
Poiché non sono stati divulgati termini, non c'è nulla nelle notizie di oggi che gli analisti possano aggiungere a quelle stime per ora.
Il multiplo è già sceso
Alla chiusura di venerdì, Palantir veniva scambiata a 98 volte gli utili forward. È leggermente al di sotto della sua media quinquennale di 103x e lontana dai 270x toccati nell'ottobre 2025...
Il movimento di oggi la riporta proprio a quella media. È comunque un prezzo elevato, quindi la prossima vera prova è il terzo trimestre, per il quale il management ha fornito previsioni di ricavi compresi tra 2,16 e 2,164 miliardi di dollari.
La mia opinione: questo è un piccolo accordo oggi, e del tipo giusto per Palantir. Porta il software al governo più velocemente, e ogni fornitore che passa attraverso di esso rende l'infrastruttura di Palantir più difficile da sostituire.
Naturalmente, nessuna delle due società ha detto quanti fornitori si iscriveranno, quindi la prova arriverà quando Palantir pubblicherà i risultati del trimestre. (O forse il prossimo trimestre.)
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