Dati chiave sul titolo Oracle Corporation
- Prezzo: 201 $ (10 giugno 2026)
- Ricavi totali del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026: 19 ,2 miliardi di dollari, +21% su base annua
- Utile per azione non GAAP del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026: 2 ,11$ , +24% su base annua
- Ricavi da infrastrutture cloud nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026: 5,8 miliardi di dollari, +93% su base annua
- Ricavi totali da cloud nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026: 9,9 miliardi di dollari, +47% su base annua
- Previsione EPS non GAAP per l'anno fiscale 2027 (rivista al rialzo): 8,05 $, +18% a parità di valuta
- Prezzo target del modello TIKR: circa 602 $
- Potenziale di rialzo implicito: ~199%
Il titolo Oracle registra un trimestre record con i ricavi dell'infrastruttura cloud quasi raddoppiati
Oracle Corporation (NYSE: ORCL) ha riportato il 10 giugno risultati record per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, con un fatturato totale di 19,2 miliardi di dollari in crescita del 21% su base annua e ricavi da infrastrutture cloud in aumento del 93% a 5,8 miliardi di dollari.
Il dato chiave del trimestre è l'obbligo di prestazione residuo di 638 miliardi di dollari, cresciuto di 85 miliardi di dollari nel solo quarto trimestre da 553 miliardi di dollari, fornendo una visibilità sui ricavi contrattuali pluriennali che nessun concorrente nel settore delle infrastrutture è in grado di eguagliare.
Il fatturato dell'infrastruttura cloud di 5,8 miliardi di dollari riflette la scelta dei clienti di Oracle Cloud Infrastructure sia per i carichi di lavoro di IA che per la migrazione dei database, con un utilizzo globale delle GPU del 97,5% che conferma che l'offerta è ancora ben al di sotto della domanda.
Hilary Maxson, Chief Financial Officer, ha dichiarato durante la conference call sui risultati del quarto trimestre che "i nostri ottimi risultati del quarto trimestre riflettono la forte domanda dei clienti e la nostra crescente visibilità sui ricavi futuri", sottolineando la riconferma da parte di Oracle dei suoi obiettivi a lungo termine dell’Analyst Day, ovvero un CAGR dei ricavi del 31% e un CAGR dell’EPS del 28% fino all’anno fiscale 2030.
Il posizionamento full-stack di Oracle su infrastrutture, database e applicazioni cloud la colloca al centro delle decisioni aziendali in materia di IA in un momento in cui i concorrenti si stanno restringendo a singoli livelli, creando un vantaggio competitivo che si estende ben oltre l'attuale ciclo di sviluppo delle infrastrutture.
I ricavi dei database multi-cloud sono cresciuti del 404% su base annua nel quarto trimestre, con gli ordini in aumento del 325%, a indicare che il business dei database di Oracle sta entrando in una seconda fase di crescita, poiché le aziende richiedono infrastrutture dati pronte per l’IA in tutti gli ambienti cloud.
L'Ufficio della gestione del personale degli Stati Uniti ha annunciato l'assegnazione a Oracle di un contratto a livello di agenzia per Fusion HCM all'inizio dell'anno fiscale 2027, aggiungendo un cliente governativo di alto profilo a un trimestre che ha visto anche l'aggiunta di oltre 300 clienti Fusion.
Clay Magouyrk, Amministratore Delegato, ha dichiarato durante la conference call sui risultati del quarto trimestre che Oracle ha firmato "contratti per infrastrutture di IA per 67 miliardi di dollari in questo trimestre, la maggior parte dei quali era di tipo BYO-H (bring-your-own-hardware) o prepagati", una struttura che preserva i margini riducendo al contempo i requisiti di capitale netto di Oracle.
Il management di Oracle ha previsto per l'anno fiscale 2027 una crescita del fatturato totale del 34% a parità di valuta, fino a circa 90 miliardi di dollari, e per il primo trimestre dell'anno fiscale 2027 una crescita del fatturato cloud dal 58% al 64%, traducendo il portafoglio ordini RPO di 638 miliardi di dollari nella previsione di crescita del fatturato più precisa che Oracle abbia mai divulgato.
L'accelerazione dei ricavi del titolo ORCL arriva grazie alla leva operativa che compensa i costi di infrastruttura
Il titolo Oracle Corporation ha mostrato una chiara leva operativa nel suo recente conto economico, con un utile operativo in crescita del 27% su base annua nel trimestre conclusosi il 28 febbraio 2026, a fronte di una crescita dei ricavi del 22% nello stesso periodo.
I ricavi hanno registrato un'accelerazione, passando da una crescita del 3,3% su base annua nel trimestre conclusosi il 31 maggio 2024, all'11,3%, al 12,2%, 14,2% e 21,7% nei trimestri successivi, un arco di decelerazione-accelerazione di cinque trimestri che si allinea perfettamente con la tempistica di espansione dei data center di Oracle.
Le spese operative totali sono diminuite in percentuale sui ricavi negli ultimi quattro trimestri, assorbendo la pressione sul margine lordo derivante dall’espansione dell’infrastruttura, pur espandendo il margine operativo al 32,7% nell’ultimo trimestre riportato dal 31,3% di un anno prima.
Il margine lordo di Oracle è sceso con l'aumento dei ricavi dell'infrastruttura, passando dal 72,5% nel trimestre conclusosi il 31 maggio 2024 al 64,6% nel trimestre conclusosi il 28 febbraio 2026: una scelta deliberata confermata dal conto economico, con margini lordi inferiori in cambio di un business delle infrastrutture cloud che ora cresce al 93%.
Il titolo Oracle è sottovalutato nel 2026? Il modello da 602 dollari di TIKR dice di sì
Lo scenario base di TIKR valuta il titolo Oracle Corporation a circa 602 dollari entro maggio 2030, il che implica un rendimento totale di circa il 199% rispetto al prezzo attuale di circa 201 dollari, ovvero circa il 32% su base annua in 4 anni.
Se il business delle infrastrutture cloud di Oracle mantiene la traiettoria dei margini descritta dal management, con un ritorno sul capitale investito intorno al 20% a livelli di ricavi contrattuali massimi, l'obiettivo dello scenario intermedio di circa 602 dollari è raggiungibile con una modesta compressione del P/E di circa lo 0,5% all'anno incorporata nelle ipotesi del modello.
Una crescita sostenuta dei ricavi con un CAGR intorno al 26% fino all'anno fiscale 2035, abbinata a margini di utile netto in espansione verso il 27%, sosterrebbe un prezzo delle azioni che si avvicina a circa 1.263 dollari nello scenario di fascia alta del modello, con un rendimento annualizzato di circa il 32%.
Se la domanda di infrastrutture AI dovesse rallentare in modo significativo o se l'impegno netto di CapEx di 70 miliardi di dollari per l'anno fiscale 2027 dovesse mettere a dura prova il bilancio di Oracle oltre il previsto aumento di debito e capitale proprio di 40 miliardi di dollari, lo scenario di base indica circa 864 dollari con un rendimento annualizzato di circa il 20%.
Come si è comportata Oracle nei risultati del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026?
Oracle ha registrato un EPS non GAAP di 2,11 dollari nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, con un aumento del 24% su base annua, e un fatturato totale di 19,2 miliardi di dollari, in crescita del 21%. I ricavi dell'infrastruttura cloud hanno trainato i risultati, aumentando del 93% a 5,8 miliardi di dollari, poiché la domanda di carico di lavoro AI ha superato la capacità di offerta con un utilizzo delle GPU del 97,5%.
Oracle ha chiuso l'anno con 638 miliardi di dollari di obbligazioni di prestazione residue, in aumento di 85 miliardi di dollari nel trimestre, confermando la crescita dei ricavi in vista dell'anno fiscale 2027.
Il management ha previsto per l'anno fiscale 2027 un EPS non GAAP di 8,05 dollari e un fatturato totale di circa 90 miliardi di dollari, che rappresenta una crescita del 34% a parità di valuta.
Il titolo Oracle è sottovalutato?
Lo scenario base di TIKR valuta il titolo Oracle Corporation a circa 602 dollari entro maggio 2030, il che implica un rendimento totale di circa il 199% rispetto al prezzo attuale, ovvero circa il 32% su base annua.
Il business delle infrastrutture cloud di Oracle è cresciuto del 93% nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 e il management ha riconfermato gli obiettivi di un CAGR del 31% sui ricavi e del 28% sull'EPS fino all'anno fiscale 2030.
La variabile chiave è la conversione dell'RPO: se il portafoglio ordini di 638 miliardi di dollari si tradurrà in ricavi nei tempi indicati, lo scenario base reggerà con un ampio margine.
Dovresti investire in Oracle Corporation?
L'unico modo per saperlo con certezza è esaminare personalmente i dati. TIKR offre accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti utilizzano per rispondere esattamente a questa domanda.
Cerca il titolo Oracle Corporation e vedrai i dati finanziari storici degli ultimi anni, le previsioni degli analisti di Wall Street su ricavi e utili nei prossimi trimestri, l'andamento dei multipli di valutazione nel tempo e se i prezzi target sono in aumento o in calo.
Puoi creare una lista di titoli da monitorare gratuitamente per seguire Oracle Corporation insieme a tutti gli altri titoli che ti interessano. Non è richiesta alcuna carta di credito. Solo i dati di cui hai bisogno per decidere autonomamente.
Accedi gratuitamente agli strumenti professionali per analizzare il titolo ORCL su TIKR →
