Statistiche chiave per il titolo J.M. Smucker
- Prezzo attuale: ~112 dollari (9 giugno 2026)
- Ricavi Q4 FY26: $2.268B, +6% YoY
- EPS rettificato Q4 FY26: $2,77, battendo le stime di $2,64 del 5%.
- EBITDA Q4 FY26: 557 milioni di dollari, battute le stime di 545 milioni di dollari del 2%.
- Flusso di cassa libero del 4° trimestre FY26: 484 milioni di dollari, battute le stime di 296 milioni di dollari del 63%.
- Flusso di cassa libero per l'anno fiscale 26: 1,2 miliardi di dollari (massimo aziendale)
- Uncrustables: superato il miliardo di dollari di vendite annuali
- Obiettivo di prezzo del modello TIKR (aprile 2031): ~$156
- Rialzo implicito: ~39%
Il titolo J.M. Smucker sale del 10% dopo il record del 4° trimestre dell'anno fiscale 2026, mentre il flusso di cassa libero raggiunge un record aziendale e il prodotto Uncrustables supera 1 miliardo di dollari
Le azioni di J.M. Smucker(SJM) sono balzate di oltre il 10% dopo che la società ha riportato i risultati del quarto trimestre dell'anno fiscale 26 che hanno battuto le aspettative della società in termini di EPS rettificato, EBITDA e flusso di cassa libero, oltre a raggiungere il primo traguardo di vendite di Uncrustables pari a 1 miliardo di dollari.
L'EPS rettificato di 2,77 dollari ha superato di circa il 5% le stime di 2,64 dollari e il flusso di cassa libero di 484 milioni di dollari per il trimestre ha quasi raddoppiato il consenso di 296 milioni di dollari, il risultato più netto nella tabella degli utili.
Per l'intero anno fiscale, J.M. Smucker ha generato 1,2 miliardi di dollari di free cash flow, un record per l'azienda che ha consentito il rimborso del debito per 700 milioni di dollari e il pagamento di dividendi per 450 milioni di dollari, uscendo dall'anno con una leva finanziaria di circa 3,8x, con un obiettivo dichiarato di 3x entro la fine dell'anno fiscale 2007.
Tucker Marshall, Chief Financial Officer, ha dichiarato durante la telefonata sugli utili del quarto trimestre dell'anno fiscale 26 che "il prezzo di 0,15 dollari ha in un certo senso superato le aspettative nel quarto trimestre", attribuendo la performance superiore alla forza dei volumi di Uncrustables, al miglioramento del profitto lordo e alla disciplina dei costi di SD&A nei segmenti dei prodotti surgelati per uso domestico e per animali.
La pietra miliare Uncrustables è l'ancora strutturale del trimestre: Mark Smucker, Amministratore Delegato, ha confermato nella telefonata di presentazione dei risultati del quarto trimestre dell'anno fiscale 26 che "Uncrustables ha raggiunto il miliardo di dollari", con una crescita a una cifra media per l'anno fiscale 27, sostenuta dalla continua espansione della distribuzione, dall'aumento della penetrazione nelle famiglie, dall'innovazione e dalla transizione dell'intero portafoglio a un formato adatto ai frigoriferi a metà estate 2026.
Il marchio di caffè Bustelo ha superato i 500 milioni di dollari di vendite e continua a essere leader nel segmento value, rafforzando la posizione di J.M. Smucker nell'intero mercato del caffè, anche se si prevede che la deflazione del caffè verde comprimerà i ricavi della top-line, pur aumentando gli utili del segmento a partire dal secondo trimestre dell'anno fiscale 2012.
SJM entra nell'esercizio 27 con un piano di riduzione del debito di altri 500 milioni di dollari e di ripresa dell'opzione di ritorno per gli azionisti, compreso il potenziale riacquisto di azioni, una volta che il rapporto di leva finanziaria avrà raggiunto l'obiettivo di 3x.
Il titolo J.M. Smucker è sottovalutato? Il modello di TIKR a 156 dollari prevede un rialzo del 39% rispetto ai livelli attuali
Il modello di base di TIKR valuta il titolo J.M. Smucker a circa 156 dollari entro aprile 2031, il che implica un rendimento totale del 39% circa rispetto al prezzo attuale di 112 dollari, ovvero circa il 7% annualizzato su 4,9 anni.
L'ipotesi rialzista si basa su un'esecuzione sostenuta in tutto il portafoglio: se Uncrustables registra una crescita dei volumi a una cifra media per tutto l'esercizio 27 e oltre, se la deflazione del caffè verde si traduce in un miglioramento sostanziale degli utili del segmento nel secondo e quarto trimestre dell'esercizio 27 e se l'attività degli snack dolci da forno raggiunge l'obiettivo di crescita degli utili del 30% circa su base annua, l'ipotesi alta raggiunge circa 210 dollari, il che implica un rendimento totale dell'86% circa o del 7% circa su base annua fino ad aprile 2035.
Il caso negativo è rappresentato da un pass-through del caffè che non riesce a generare l'elasticità dei volumi prevista, combinato con un miglioramento degli utili di Hostess che non raggiunge gli obiettivi del management, producendo un prezzo del caso basso di circa 158 dollari fino al 2035 con un rendimento totale del 40% circa, o circa il 4% annualizzato.
L'ipotesi di multiplo P/E incorporata nello scenario intermedio di TIKR presuppone un'espansione annua del multiplo di circa l'1,2% per tutto il periodo di previsione, una rivalutazione modesta che si basa sulla continua generazione di free cash flow e sui progressi verso l'obiettivo di leva finanziaria 3x piuttosto che su una riaccelerazione materiale della crescita.
Come si è comportata J.M. Smucker nel quarto trimestre dell'anno fiscale 26?
J.M. Smucker ha realizzato un utile per azione rettificato di 2,77 dollari nel quarto trimestre dell'anno fiscale 26, battendo di circa il 5% le stime di mercato di 2,64 dollari.
Il fatturato ha raggiunto i 2,268 miliardi di dollari, in crescita del 6% rispetto all'anno precedente, mentre il free cash flow di 484 milioni di dollari ha battuto il consenso di 296 milioni di dollari del 63%. Lo slancio dei volumi nel settore degli Uncrustables e la disciplina dei costi nel settore dei surgelati e degli animali domestici hanno guidato la sovraperformance.
Il management punta a circa 200 milioni di dollari di rimborso aggiuntivo del debito nell'esercizio 27 e prevede un flusso di cassa libero di circa 1 miliardo di dollari per l'anno in corso.
Il titolo J.M. Smucker è sottovalutato?
Lo scenario di base di TIKR valuta le azioni J.M. Smucker a circa 156 dollari entro aprile 2031, il che implica un rendimento totale del 39% circa dal prezzo attuale di 112 dollari, o circa il 7% annualizzato.
L'azienda ha generato un free cash flow di 1,2 miliardi di dollari nell'esercizio 26, un record per l'azienda, mentre i prodotti Uncrustables hanno superato il miliardo di dollari di vendite annuali, con una crescita a una cifra media nell'esercizio 27.
La variabile chiave è la ripresa dei profitti del caffè verde: se il miglioramento dei profitti del segmento guidato dalla deflazione si concretizza al ritmo previsto dalla guidance a partire dal secondo trimestre dell'anno fiscale 27, lo scenario di base è ben supportato.
Quali sono le prospettive per il titolo SJM?
J.M. Smucker ha previsto per l'esercizio 27 un calo delle vendite nette tra il 3% e il 4% rispetto all'anno precedente, dovuto principalmente al passaggio del prezzo del caffè verde, mentre il primo trimestre dovrebbe essere più o meno piatto prima che la deflazione si manifesti a partire dal secondo trimestre.
Il settore degli snack dolci da forno dovrebbe registrare una crescita dell'utile di segmento di circa il 30% rispetto all'anno precedente, grazie ai miglioramenti dei costi e all'aumento del prezzo di listino di Donettes.
Il flusso di cassa libero previsto per l'esercizio 27 è di circa 1 miliardo di dollari, destinato alla riduzione del debito di 500 milioni di dollari e al continuo sostegno dei dividendi.
Conviene investire in J. M. Smucker Company?
L'unico modo per saperlo davvero è guardare i numeri in prima persona. TIKR vi dà accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti utilizzano per rispondere esattamente a questa domanda.
Se cercate il titolo The J. M. Smucker Company, vedrete anni di bilanci storici, le previsioni degli analisti di Wall Street su ricavi e utili nei prossimi trimestri, l'andamento dei multipli di valutazione nel tempo e la tendenza al rialzo o al ribasso degli obiettivi di prezzo.
È possibile creare una watchlist gratuita per seguire The J. M. Smucker Company insieme a tutti gli altri titoli sul proprio radar. Non è richiesta alcuna carta di credito. Solo i dati di cui avete bisogno per decidere da soli.
Accedi agli strumenti professionali per analizzare le azioni SJM su TIKR gratuitamente →
