Punti di forza:
- Il modello di valutazione in 2 minuti valuta il titolo BlackRock a 1.026 dollari per azione tra 2 anni.
- Si tratta di un potenziale rialzo del 15,5% rispetto al prezzo odierno di 888 dollari.
- L’EPS normalizzato di BlackRock dovrebbe crescere del 30,8% nei prossimi tre anni.
- Gli analisti di Wall Street mantengono valutazioni prevalentemente positive con obiettivi di prezzo che indicano un rialzo a due cifre.
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In un mercato in cui i gestori patrimoniali devono affrontare sfide e opportunità, BlackRock(BLK) si distingue come la più grande società di gestione degli investimenti al mondo, con una scala e una diversificazione senza pari.
Mentre i mercati si evolvono con un crescente interesse per gli investimenti passivi, gli ETF e gli asset alternativi, la posizione dominante di BlackRock in tutte le categorie di investimento la posiziona in modo unico nel settore finanziario.
BlackRock gestisce circa 10.000 miliardi di dollari di attività tra azioni, reddito fisso, gestione della liquidità, investimenti alternativi e strategie multi-asset per clienti istituzionali e retail in tutto il mondo.
Il vantaggio tecnologico dell’azienda, grazie alla piattaforma Aladdin, rafforza ulteriormente la sua posizione competitiva nel settore.
Con un rendimento annualizzato previsto del 7,5% nei prossimi due anni, BlackRock rappresenta un investimento relativamente stabile nel settore finanziario con un modesto potenziale di crescita.
Ecco la nostra analisi dettagliata della valutazione.
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Che cos’è il Modello di valutazione in 2 minuti?
Tre fattori fondamentali determinano il valore a lungo termine di un’azione:
- Crescita dei ricavi: Quanto diventa grande l’azienda.
- Margini: Quanto guadagna l’azienda in termini di profitto.
- Multiplo: quanto gli investitori sono disposti a pagare per gli utili di un’azienda.
Il nostro modello di valutazione in 2 minuti utilizza una semplice formula per valutare le azioni:
EPS normalizzato atteso * Rapporto P/E a termine = Prezzo atteso dell’azione
La crescita dei ricavi e dei margini determina l’utile normalizzato per azione (EPS) a lungo termine di una società e gli investitori possono utilizzare il multiplo P/E medio a lungo termine di un titolo per avere un’idea di come il mercato valuta una società.
Perché BlackRock potrebbe essere sottovalutata
Previsioni
Il grafico di crescita degli EPS mostra che BlackRock dovrebbe registrare una solida crescita degli utili nei prossimi anni.
L’EPS normalizzato della società dovrebbe passare da 43,61 dollari nel 2024 a 57,04 dollari nel 2027, con una crescita del 30,8%.
Le aspettative di crescita degli EPS su base annua degli analisti mostrano uno schema interessante:
- 2,83% di crescita nel 2025 (un rallentamento temporaneo)
- 11,57% di crescita nel 2026
- 14,00% di crescita nel 2027
La crescita degli utili sarà probabilmente trainata da:
- Dominio del mercato degli ETF: La piattaforma iShares di BlackRock continua a conquistare una quota di mercato significativa nel settore in crescita degli ETF, beneficiando del continuo passaggio dagli investimenti attivi a quelli passivi.
- Soluzioni tecnologiche: La piattaforma Aladdin offre a BlackRock un vantaggio competitivo unico e un flusso di entrate ricorrenti che vanno oltre le tradizionali commissioni di gestione patrimoniale.
- Investimenti alternativi: BlackRock ha ampliato la sua presenza nelle classi di attività alternative a più alto margine, che dovrebbero contribuire positivamente alla crescita degli utili.
- Vantaggi di scala: In qualità di maggiore gestore patrimoniale a livello globale, BlackRock beneficia di significative economie di scala, che le consentono di offrire prezzi competitivi pur mantenendo la redditività.
Visualizza le stime complete degli analisti di BlackRock >>>.
Multiplo di valutazione
BlackRock ha scambiato storicamente ad un multiplo medio di P/E a termine di 19,9x, come mostrato nel grafico storico di P/E. Il titolo ha raggiunto un massimo di 24,4 volte e un minimo di 14,8 volte, con un rapporto P/E attuale di 19,8 volte.
L’attuale P/E è quasi esattamente in linea con la sua media storica, il che suggerisce che il titolo è equamente valutato sulla base dei modelli di trading storici:
Per mantenere un approccio conservativo alla nostra valutazione, utilizzeremo un multiplo P/E forward di 18x, leggermente inferiore alla media storica.
Valore equo
Utilizzando il nostro Modello di valutazione in 2 minuti e applicando un approccio conservativo:
- Stima conservativa degli EPS per il 2027: 57 dollari
- Multiplo P/E a termine conservativo: 18x
EPS normalizzato atteso ($57) * Rapporto P/E a termine (18x) = Prezzo atteso dell’azione ($1.026)
Il prezzo dell’azione atteso a 2 anni che otterremmo da questa valutazione è di 1.026 dollari/azione.
Si tratta di un rialzo piuttosto basso, dato che il titolo oggi viene scambiato a circa 888 dollari/azione.
Il titolo potrebbe avere un potenziale rialzo del 16% nei prossimi 2 anni, pari a quasi l’8% di rendimento annuo:
Tenete presente che questo è solo un esercizio di valutazione e non sappiamo con certezza quale sarà il prezzo del titolo in futuro.
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Target di prezzo degli analisti
Oggi gli analisti hanno un obiettivo di prezzo medio di circa 1.032 dollari per azione per il titolo BLK, il che significa che vedono anche circa il 16% di rialzo per il titolo:
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Rischi da considerare
Sebbene la nostra valutazione e gli obiettivi di prezzo degli analisti suggeriscano che il titolo BLK sia sottovalutato, gli investitori devono essere consapevoli di diversi rischi:
- Compressione delle commissioni nel settore della gestione patrimoniale
- Volatilità del mercato che incide sulle attività in gestione
- Aumento del controllo normativo sulle grandi istituzioni finanziarie
- Concorrenza da parte dei gestori patrimoniali tradizionali e dei disruptor fintech
- Potenziale di flessione del mercato che avrebbe un impatto sui ricavi legati alle attività gestite
TIKR Takeaway
BlackRock rappresenta un’opportunità di investimento conservativa per gli investitori che cercano un’esposizione al settore della gestione patrimoniale.
Grazie alla posizione dominante sul mercato, al vantaggio tecnologico e al modello commerciale diversificato, l’azienda sembra ben posizionata per garantire una crescita costante.
La nostra analisi suggerisce un rendimento potenziale del 15,5% nei prossimi due anni, che si traduce in un rispettabile 7,5% annualizzato.
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Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
