Principali Statistiche per l'Azione IREN
- Prezzo Attuale: $44.13
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$90
- Obiettivo della Piazzetta: ~$78 (media a 12 mesi)
- Potenziale Rendimento Totale: ~105%
- IRR Annualizzato: ~16% / anno
Ora Live: Scopri quanto upside potrebbero avere le tue azioni preferite usando il nuovo Modello di Valutazione di TIKR (È gratuito) >>>
Cosa è Successo?
L'analista di Rothschild & Co Redburn, Alexander Haissl, ha iniziato la copertura di IREN Limited (IREN) con un rating Neutral e un target di $40 il 21 settembre 2026. È stata una chiamata più morbida rispetto ai rating Sell che ha assegnato a CoreWeave (CRWV), con un target di $54, e a Nebius Group (NBIS). IREN è salita di circa il 3% nelle prime contrattazioni quel giorno e ha chiuso a $44,13 il 25 settembre, lasciando il target di Redburn circa il 9% al di sotto di quel prezzo.
A quella chiusura, l'azione era in rialzo del 16,84% dall'inizio dell'anno ma del 42,25% al di sotto della sua chiusura più alta degli ultimi 12 mesi, secondo TIKR. Le chiamate Sell di Redburn sulle altre due citano tra i rischi chi paga per il computing e il finanziamento costoso, e i materiali per le relazioni con gli investitori di IREN affrontano entrambi. Per IREN, Haissl ha giudicato i rischi legati all'economia unitaria e alla conversione della pipeline come già scontati nel prezzo.
Vedi le stime storiche e forward per l'azione IREN (È gratuito!) >>>
I Clienti di IREN Pagano in Anticipo e i Suoi Finanziatori Chiedono il 9%
Nella conference call dei risultati del 27 agosto, il management ha dichiarato che i recenti pagamenti anticipati dei clienti finanziano dal 45% al 55% della spesa in GPU. Il Co-Fondatore e Co-CEO Daniel Roberts ha affermato che quei clienti "stanno iniziando a finanziare la nostra espansione per noi".
I finanziatori non hanno richiesto nemmeno un cliente investment-grade. IREN ha chiuso $2,8 miliardi di finanziamento per attrezzature GPU per implementazioni non investment-grade, inclusi $2,4 miliardi a un tasso fisso del 9% guidati da Blue Owl e fondi gestiti da PIMCO. Quei $2,4 miliardi finanziano il 90% della spesa in GPU presso il sito Mackenzie.
Il tasso del 9% è il costo di quella flessibilità: il finanziamento investment-grade di IREN legato a Microsoft (MSFT) ha un costo di circa il 6%. Il management ha dichiarato che i recenti contratti triennali hanno un prezzo superiore a $20 milioni per megawatt di carico IT e ripagano l'investimento in computing in circa due anni. Queste sono dichiarazioni aziendali, non rendimenti certificati.
Le Stime di Ricavo si Sono Spostate Verso l'Esercizio 2028 Mentre i Costi Salgono
I dati TIKR mostrano che il consenso sui ricavi per l'esercizio 2027, che termina a giugno 2027, è sceso di circa l'8% dal 30 giugno a circa $2,8 miliardi. L'esercizio 2028 è salito di circa il 13% a circa $7,3 miliardi, con 17 analisti che contribuiscono al 28 settembre, rispetto ai 10 del 30 giugno. La timeline del management è coerente con entrambi gli spostamenti.
Il CFO Anthony Lewis ha dichiarato che una quantità significativa di capacità del trimestre di dicembre "dovrebbe entrare in funzione verso la fine del trimestre", con l'effetto sui ricavi che si manifesterà "prevalentemente nel trimestre di marzo". Questo avvio più tardo accorcia la finestra dei ricavi per l'esercizio 2027. Ha anche programmato la nuova capacità a raffreddamento liquido a Childress e Sweetwater 1 "per la consegna nella seconda metà del 2027", all'interno dell'esercizio 2028.
I costi stanno salendo prima di quei ricavi. Il management ha fornito una previsione di spesa in conto capitale per l'esercizio 2027 di circa $25-30 miliardi, e il consenso sul free cash flow per l'anno si attesta intorno a -$21 miliardi. IREN ha anche previsto che le spese SG&A in contanti del primo trimestre fiscale aumentino di circa $40-50 milioni rispetto al trimestre precedente e ha raccolto circa $3 miliardi di capitale proprio negli ultimi 12 mesi.
Alla chiusura del 25 settembre, IREN quotava vicino a 10x NTM EV/EBITDA su TIKR, contro circa 17x per Nebius e 19x per Core Scientific (CORZ). Tra i nove peer visibili sulla pagina dei competitor di TIKR, solo MARA Holdings (MARA), anch'essa vicina a 10x, quotava così basso.
Vedi come IREN performa rispetto ai suoi peer su TIKR (È gratuito!) >>>
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $44.13
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$90
- Potenziale Rendimento Totale: ~105%
- IRR Annualizzato: ~16% / anno
Vedi le previsioni di crescita e i target price degli analisti per l'azione IREN (È gratuito!) >>>
Sotto ipotesi di caso medio realizzate al 30 giugno 2031, il modello TIKR indica circa $90 per azione dall'ingresso a $44,13. Il target medio a 12 mesi della Piazzetta è di circa $78.
I ricavi dipendono dalla capacità mirata per il trimestre di dicembre, inclusi gli Horizons 2-4 per Microsoft a Childress, e dai circa 0,5 gigawatt pianificati per il 2027. Il caso medio mantiene margini sottili mentre i costi di ammortamento e interessi del consenso salgono, e finanziare il piano di capitale senza una forte diluizione è il rischio principale.
L'upside arriva se la capacità del 2027 viene firmata vicino ai circa $25 milioni per megawatt citati dal management per i negoziati attivi il 27 agosto. Il downside è il target a 12 mesi di Redburn di $40, circa il 9% al di sotto della chiusura del 25 settembre.
Conclusione
Roberts ha inquadrato lui stesso il rischio: "Firmare accordi non è il collo di bottiglia in questo mercato, portare online le GPU lo è". Gli Horizons 2-4, mirati per il trimestre di dicembre, sono il primo test.
Il secondo sono i ricavi per il trimestre di marzo 2027, probabilmente comunicati a maggio. Più di $4 miliardi di ARR, un run rate definito dall'azienda, entro la fine di dicembre implicano circa $1 miliardo a trimestre, e il consenso per marzo si attesta intorno a $983 milioni. Una cifra vicina ai circa $389 milioni previsti per dicembre segnalerebbe uno slittamento.
Dovresti Investire in IREN?
L'unico modo per saperlo davvero è guardare i numeri di persona. TIKR ti dà accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti usano per rispondere esattamente a quella domanda.
Apri IREN e vedrai anni di dati finanziari storici, cosa si aspettano gli analisti di Wall Street per ricavi e utili nei trimestri futuri, come si sono mossi i multipli di valutazione nel tempo e se i target price sono in trend rialzista o ribassista.
Puoi creare una watchlist gratuita per tracciare IREN insieme a tutte le altre azioni nel tuo radar. Nessuna carta di credito richiesta. Solo i dati di cui hai bisogno per decidere tu stesso.
Analizza IREN su TIKR Gratis →
Alla Ricerca di Nuove Opportunità?
- Vedi quali azioni stanno comprando gli investitori miliardari così puoi seguire lo smart money.
- Analizza azioni in soli 5 minuti con la piattaforma all-in-one e facile da usare di TIKR.
- Più pietre giri... più opportunità scoprirai. Cerca oltre 100K azioni globali, i portafogli dei top investor globali e altro con TIKR.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti basandoci sui dati di investimento del Terminal TIKR e sulle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in alcuna azione menzionata. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
