Statistiche Chiave per l'Azione IBM
- Variazione Pre-Market per l'azione IBM: -25%
- Prezzo dell'azione $IBM al 13 luglio: $217
- Massimo a 52 settimane: $332
- Prezzo Target per l'azione $IBM: $295
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Cosa è successo?
L'azione di International Business Machines Corporation (IBM) ha registrato la sua peggiore giornata dal 1987, cadendo del 23% dopo che la società ha riportato risultati preliminari del Q2 ben al di sotto delle aspettative di Wall Street.
L'utile rettificato si è attestato a $2,93 per azione su ricavi di $17,2 miliardi, mancando le previsioni di $3,01 per azione e $17,86 miliardi, rispettivamente. Il calo rappresenta una brusca inversione rispetto al Q1 di IBM, quando la società ha superato le aspettative su tutta la linea.
Allora, l'utile rettificato era stato di $1,91 per azione contro $1,81 attesi, e i ricavi avevano raggiunto $15,92 miliardi contro $15,62 miliardi attesi.
I ricavi del software erano cresciuti dell'11% a $7,05 miliardi, rendendolo una delle parti più solide del business in quel momento.
Il CEO Arvind Krishna ha indicato un cambiamento specifico nella spesa dei clienti come il principale colpevole. In una lettera agli investitori, ha spiegato che verso la fine di giugno, i clienti hanno reindirizzato i loro budget lontano dalla spesa per software e infrastrutture e verso l'acquisto di server, storage e chip di memoria.
Le aziende volevano assicurarsi hardware a offerta limitata prima che i prezzi salissero ulteriormente. Krishna ha detto che IBM si aspettava un certo impatto dai problemi della catena di approvvigionamento, ma non in questa misura.
Krishna è stato diretto riguardo al mancato raggiungimento degli obiettivi.
Ha detto che l'ambiente richiedeva un'esecuzione impeccabile, e IBM non l'ha fornita questo trimestre. Una serie di grandi accordi che si prevedeva sarebbero stati chiusi nei tempi previsti non lo sono stati, e questo ha rappresentato la maggior parte del deficit.
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Cosa ci dice il mercato sull'azione IBM
Il forte calo dell'azione IBM riflette la preoccupazione degli investitori sul fatto che la società possa tenere il passo in un ambiente di spesa in rapida evoluzione. C'è anche un malessere più ampio in tutto il settore del software riguardo alla possibilità che gli strumenti di AI possano interrompere la domanda per il software enterprise tradizionale.
Krishna ha respinto direttamente questa idea nei commenti a CNBC, dicendo che il software di IBM non sta subendo interruzioni dall'AI.
Ha notato che i nuovi strumenti legati all'AI, incluso il modello di cybersecurity Mythos di Anthropic, stanno spingendo alcune aziende a mettere in pausa le decisioni di spesa mentre determinano quanto devono investire in cybersecurity in futuro.
Nel frattempo, i produttori di chip di memoria come Micron e SK Hynix hanno beneficiato della stessa dinamica che ha danneggiato l'azione IBM, poiché la domanda per l'infrastruttura AI spinge le aziende a dare priorità agli acquisti di hardware.
Questo è esattamente il tipo di cambiamento nella spesa descritto da Krishna, dove i clienti stessi di IBM hanno scelto acquisti di memoria e server rispetto ad accordi su software e infrastrutture con IBM stessa.
L'entità di questo calo e il fatto che sia la peggiore giornata di IBM in quasi quattro decenni suggeriscono che gli investitori stanno prendendo sul serio il mancato raggiungimento delle previsioni, piuttosto che vederlo come un episodio di un solo trimestre.
Se l'azione IBM possa stabilizzarsi dipenderà probabilmente dal fatto che gli accordi ritardati menzionati da Krishna vengano eventualmente chiusi, e dal fatto che questo cambiamento di spesa verso l'hardware si riveli temporaneo o più duraturo.
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