Statistiche chiave del titolo EXPD
- Performance di questa settimana: -2%
- Intervallo di 52 settimane: da $100 a $167
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $167
- Rialzo implicito: 19%
Analizza i tuoi titoli preferiti come Expeditors International of Washington con TIKR (è gratis) >>>.
Cosa è successo?
Expeditors International opera in un mercato globale del trasporto merci che sta ancora attraversando un prolungato rallentamento dopo l'esaurimento del boom delle spedizioni dell'era della pandemia, lasciando le società di logistica strettamente legate al ritmo della ripresa del commercio globale.
L'azienda è un fornitore di spedizioni che aiuta le aziende a spostare le merci in tutto il mondo organizzando il trasporto attraverso reti oceaniche, aeree e di autotrasporto piuttosto che possedere navi o aerei.
In questo contesto, le azioni di Expeditors sono scese di circa il 2% questa settimana, scambiando vicino a 143 dollari per azione, mentre gli investitori continuavano a valutare quando la domanda di trasporto potesse stabilizzarsi.
Il titolo è sceso questa settimana perché gli investitori hanno rivalutato le prospettive del trasporto merci a breve termine, nonostante un modesto miglioramento del sentiment degli analisti.
Wolfe Research ha aggiornato Expeditors da "strong sell" (vendere) a "hold" (tenere) all'inizio della settimana, suggerendo che gran parte del ribasso legato alla flessione dei trasporti potrebbe già essere riflesso nel prezzo del titolo, ma anche rafforzando l'opinione che la crescita degli utili potrebbe rimanere modesta fino a quando i volumi di trasporto non miglioreranno.
Anche il posizionamento istituzionale è rimasto attivo nei recenti depositi. Dimensional Fund Advisors ha aumentato la sua partecipazione di circa il 2,6%, acquistando circa 37.000 azioni per portare la sua posizione a circa 1,45 milioni di azioni per un valore di circa 178 milioni di dollari, mentre Natixis Advisors ha aumentato le sue partecipazioni di circa il 3,8% a circa 613.000 azioni per un valore di circa 75 milioni di dollari.
Anche American Century Companies ha aumentato la sua partecipazione di circa l'11% a circa 406.000 azioni, segnalando un continuo interesse da parte dei grandi investitori.
Allo stesso tempo, alcuni fondi hanno ridotto l'esposizione. Barclays ha ridotto la sua partecipazione di circa il 28%, vendendo circa 144.000 azioni, mentre Victory Capital e First Trust Advisors hanno anch'essi ridotto le loro posizioni, evidenziando un sentimento misto tra gli istituti.
Anche con questi cambiamenti, gli investitori istituzionali controllano ancora circa il 94% delle azioni di Expeditors, il che significa che il riposizionamento dei fondi può amplificare i movimenti del titolo a breve termine.
Expeditors opera inoltre in un mercato logistico competitivo insieme a C.H. Robinson, DSV e Kuehne + Nagel, mentre il recente aggiornamento del mercato doganale della società ha sottolineato la più ampia incertezza commerciale che ancora colpisce il settore.
Come ha detto Madeleine Veigel, vicepresidente delle dogane per le Americhe, "c'è ancora molta strada da fare per quanto riguarda le procedure di rimborso".
Valutazione istantanea di Expeditors International of Washington (gratuita con TIKR) >>>
EXPD è sottovalutato?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 2,4%.
- Margini operativi: 9.6%
- Multiplo P/E di uscita: 23,1x
Expeditors opera con un modello logistico leggero, che storicamente ha permesso all'azienda di rimanere redditizia anche in caso di calo dei volumi di trasporto, perché evita i pesanti costi di capitale associati al possesso di navi o aerei.
Con la graduale stabilizzazione dell'attività commerciale globale, anche un modesto miglioramento dei volumi di spedizione potrebbe sostenere una costante ripresa dei ricavi.
I prezzi delle spedizioni restano un altro importante fattore di redditività. Quando la capacità si riduce nelle reti di trasporto globali, le tariffe di spedizione possono aumentare rapidamente, il che aumenta il profitto lordo per spedizione per i fornitori di logistica come Expeditors anche senza una forte crescita dei volumi.
Anche la disciplina operativa sostiene le prospettive a lungo termine. Expeditors ha costantemente generato forti rendimenti sul capitale e mantenuto un bilancio conservativo, dando all'azienda la flessibilità di investire in tecnologia, espandere le capacità logistiche e restituire capitale agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Sulla base di questi dati, il modello stima un prezzo obiettivo di circa 167 dollari per azione, che implica un potenziale rialzo di circa il 19% rispetto al prezzo attuale di 143 dollari.
I risultati del prossimo anno dipenderanno probabilmente dalla stabilizzazione dei volumi di spedizione globali, in seguito al miglioramento del commercio internazionale e alla normalizzazione delle condizioni dei prezzi delle merci nelle principali reti di trasporto.
Ai livelli attuali, Expeditors International appare modestamente sottovalutata, con una performance futura legata alla ripresa della domanda di trasporto, alle condizioni dei prezzi nei mercati globali delle spedizioni e alla capacità dell'azienda di mantenere forti margini nel corso del ciclo del trasporto merci.
Quanto rialzo ha il titolo EXPD da qui in poi?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni di Expeditors International of Washington, o il valore di qualsiasi azione, in meno di un minuto utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Valutate Expeditors International of Washington in meno di 60 secondi con TIKR (è gratuito) >>>.
