Dati chiave sul titolo Eli Lilly
- Intervallo delle ultime 52 settimane: 623,78 $ – 1.182,73 $
- Prezzo attuale: 1.122,50 $
- Obiettivo medio degli analisti: 1.215,79 $
- Obiettivo del modello TIKR (scenario intermedio): 2.977,65 $
- Tasso di rendimento interno (IRR) annualizzato: ~15%
Ora disponibile: scopri quale potenziale di rialzo potrebbero avere i tuoi titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>
Cosa sta trainando il rialzo
Eli Lilly (LLY) ha trascorso l’ultimo mese aggiungendo alla lista una serie di fattori catalizzatori che normalmente sarebbero distribuiti nell’arco di un intero anno. I solidi dati della Fase 3 su retatrutide, il farmaco di nuova generazione dell’azienda per il trattamento dell’obesità, hanno spinto il titolo a un nuovo massimo delle ultime 52 settimane all’inizio di giugno.
Questi dati sono importanti perché il retatrutide sta dimostrando un effetto dimagrante superiore a quello di Zepbound, e sono stati resi noti proprio nel momento in cui il candidato di nuova generazione di Novo Nordisk, CagriSema, non ha raggiunto il suo endpoint primario in uno studio comparativo diretto. Il divario tra le due società, già ampio, si è ulteriormente ampliato.
Nulla di tutto ciò è avvenuto nel vuoto. Nel primo trimestre i ricavi sono cresciuti del 56% a 19,8 miliardi di dollari, con l’utile per azione non GAAP in aumento del 156% a 8,55 dollari. I ricavi di Mounjaro sono aumentati del 125% a 8,7 miliardi di dollari, mentre quelli di Zepbound sono cresciuti dell’80% a 4,1 miliardi di dollari.
Sulla scia di questa forza, Lilly ha rivisto al rialzo le previsioni di fatturato per l’intero anno, portandole a un intervallo compreso tra 82 e 85 miliardi di dollari. Il grafico del fatturato mostra chiaramente quanto sia recente questa accelerazione. Il fatturato annuo si è attestato nella fascia alta dei 20 miliardi di dollari per due anni consecutivi, prima di più che raddoppiare nell’arco di due esercizi fiscali.
Consulta le stime storiche e previsionali sul titolo Eli Lilly (è gratis!) >>>
La pipeline sta facendo la parte del leone
L’evento normativo più importante del trimestre è stata l’approvazione da parte della FDA di Foundayo, la pillola orale a base di GLP-1 di Lilly. Foundayo è il primo GLP-1 in forma di pillola che i pazienti possono assumere in qualsiasi momento della giornata senza restrizioni relative al cibo o all’acqua, eliminando così uno dei maggiori ostacoli all’adozione dell’intera categoria.
Il management ha chiarito che l’obiettivo è quello di ampliare il bacino complessivo di pazienti disposti a iniziare il trattamento, non solo di far passare i pazienti che già assumono il farmaco iniettabile alla versione in compresse.
Retatrutide rappresenta la prospettiva più significativa nel lungo termine. Agisce come triplo agonista, il che significa che agisce su tre vie metaboliche distinte anziché su una o due come i farmaci GLP-1 attualmente disponibili, e i primi dati suggeriscono che ciò si traduca in risultati sostanzialmente migliori.
Lilly ha inoltre continuato ad ampliare la propria pipeline attraverso acquisizioni, tra cui un accordo con 4E Therapeutics che introduce un candidato farmaco analgesico non oppioide con un meccanismo d’azione distinto dai trattamenti esistenti per il dolore cronico. Nulla di tutto ciò si riflette nei ricavi attuali, ed è proprio questo il punto su cui insistono gli ottimisti.
La crescita per cui gli investitori stanno pagando oggi è per lo più ancora da realizzarsi.
Scopri come si comporta Eli Lilly rispetto ai suoi concorrenti su TIKR (è gratis!) >>>
Cosa dice il modello di valutazione
A 1.122,50 dollari, Lilly viene scambiata a circa 30 volte gli utili futuri, un premio che dovrà essere giustificato da una crescita a doppia cifra sostenuta negli anni a venire. Il modello di TIKR fissa l’obiettivo di scenario intermedio a 2.977,65 dollari entro la fine del 2030, il che implica un rendimento totale di circa l’88% e un rendimento annualizzato vicino al 15%.
Tale scenario ipotizza che la crescita dei ricavi rallenti fino a circa il 12% all’anno, con i margini di utile netto che si espandono dai livelli attuali verso la fascia bassa del 40% man mano che il settore dell’obesità si espande.
Il rischio per questo percorso è rappresentato dai prezzi, non dalla domanda. I prezzi realizzati più bassi per Mounjaro e Zepbound hanno già sottratto punti percentuali significativi alla crescita dei ricavi in questo trimestre, e tale pressione si aggrava man mano che i datori di lavoro riconsiderano la copertura dei farmaci GLP-1 in vista del 2027.
Lo scenario ribassista non consiste nel fatto che le persone smettano di volere questi farmaci, ma nel fatto che Lilly finisca per venderne di più a prezzi inferiori, il che comporta un risultato in termini di margini molto diverso da quello previsto dall’attuale prezzo delle azioni.
Consulta le previsioni di crescita e gli obiettivi di prezzo degli analisti per il titolo Eli Lilly (è gratis!) >>>
Conviene investire in Eli Lilly?
La combinazione di crescita sul mercato e profondità della pipeline di Lilly è rara per un’azienda di queste dimensioni. Il solo Retatrutide potrebbe prolungare di anni il primato dell’azienda nel settore dell’obesità, mentre Foundayo apre le porte a pazienti che non avrebbero mai iniziato una terapia iniettabile.
Il rischio è che quasi tutto questo sia già riflesso in un titolo che viene scambiato vicino ai massimi storici, il che lascia poco spazio a qualsiasi cosa che non sia un’esecuzione impeccabile.
L’obiettivo medio di Wall Street, pari a 1.215,79 dollari, implica un modesto potenziale di rialzo a breve termine rispetto ai livelli attuali, mentre il modello di TIKR intravede un percorso credibile verso rendimenti a lungo termine significativamente più elevati, qualora il settore dell’obesità crescesse come previsto dal management.
Le questioni relative ai prezzi e alla copertura per il 2027 sono reali, ma si tratta di quel tipo di rischio che si manifesta gradualmente piuttosto che tutto in una volta, dando agli investitori il tempo di osservare come si evolve la situazione prima di decidere quanta convinzione meriti la posizione.
Calcola istantaneamente il valore equo di un’azienda (gratis con TIKR) >>>
Cerchi nuove opportunità?
- Scopri quali titoli stanno acquistando gli investitori miliardari per seguire il “denaro intelligente”.
- Analizza i titoli in soli 5 minuti con la piattaforma all-in-one e facile da usare di TIKR.
- Più pietre sollevi… più opportunità scoprirai. Cerca tra oltre 100.000 titoli azionari globali, le partecipazioni dei principali investitori mondiali e molto altro ancora con TIKR.
Avviso legale:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire una consulenza finanziaria o di investimento da parte di TIKR o del nostro team editoriale, né rappresentano raccomandazioni all’acquisto o alla vendita di alcun titolo azionario. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non detiene alcuna posizione nei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
