Punti di forza:
- DigitalOcean opera come piattaforma cloud semplificata leader al servizio delle imprese native digitali con un’infrastruttura AI completa e capacità di AI generativa.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo DOCN potrebbe ragionevolmente raggiungere i 35 dollari per azione entro la fine del 2027.
- Ciò implica un rendimento totale del 35% dal prezzo odierno di circa 26 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 13% nei prossimi 2,4 anni.
DigitalOcean Holdings(DOCN) si è trasformato da fornitore di cloud focalizzato sugli sviluppatori in una piattaforma AI-nativa completa che sta diventando un’infrastruttura essenziale per le imprese native digitali che navigano nella rivoluzione dell’intelligenza artificiale e richiedono soluzioni cloud scalabili.
Grazie alla sua strategia a tre livelli che comprende l’infrastruttura AI, i servizi di piattaforma e le applicazioni agenziali, DigitalOcean ha costruito un modello di business differenziato che trae vantaggio dalla crescita esplosiva dei carichi di lavoro di inferenza AI e dal continuo spostamento verso architetture cloud semplificate tra le aziende in crescita.
Il titolo DOCN è sceso di oltre il 45% dalla sua IPO nel 2021. Tuttavia, la società beneficia di un focus strategico sulle imprese native digitali, di una comprovata capacità di scalare con grandi clienti che spendono oltre 100.000 dollari all’anno (in crescita del 41% rispetto all’anno precedente) e di un forte posizionamento nel mercato in rapida espansione dell’inferenza dell’intelligenza artificiale, dove la domanda sta superando l’offerta di capacità avanzate delle GPU.
Grazie alle iniziative strategiche, tra cui la nuova capacità del data center di Atlanta, l’espansione della copertura delle vendite aziendali a 3.000 top account e l’offerta di una piattaforma GenAI completa che attira oltre 5.000 clienti, DigitalOcean continua a rafforzare il suo fossato competitivo e a conquistare quote nei carichi di lavoro AI in forte crescita.
La disciplina dei margini di DigitalOcean, con margini lordi del 61% e margini EBITDA del 41%, combinata con l’accelerazione dell’espansione dei clienti, evidenziata dal mantenimento del 100% dei dollari netti per la prima volta dal 2023, posiziona il titolo DOCN per una crescita redditizia sostenuta con l’accelerazione dell’adozione dell’intelligenza artificiale.
Ecco perché le azioni DOCN potrebbero rendere il 13% annuo fino al 2027, grazie alla capitalizzazione del boom delle infrastrutture AI e alla scalabilità con i clienti aziendali più grandi.
Cosa dice il modello per le azioni DOCN
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo DOCN utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla leadership dell’infrastruttura AI, sulla forte capacità di espansione dei margini e sulla capacità di catturare la crescita delle imprese native digitali che migrano verso piattaforme cloud semplificate.
Sulla base delle stime di una crescita annua dei ricavi del 14%, di margini operativi del 28% e di multipli di valutazione stabili, il modello prevede che il titolo DOCN possa salire da 26$/azione a 35$/azione.
Ciò rappresenta un rendimento totale del 35% e un rendimento annualizzato del 13% nei prossimi 2,4 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo usato per le azioni DigitalOcean:
1. Crescita dei ricavi: 14%
DigitalOcean ha ottenuto ottimi risultati nel primo trimestre con un fatturato di 211 milioni di dollari, in crescita del 14% rispetto all’anno precedente, grazie all’accelerazione della trazione con le imprese native digitali e alla crescita esplosiva del carico di lavoro AI, superiore al 160% annuo.
L’azienda sta attuando con successo la sua strategia di scalare con i clienti più grandi, come dimostra la crescita del 41% del fatturato dei clienti che spendono più di 100.000 dollari all’anno e un impegno pluriennale di oltre 20 milioni di dollari per l’inferenza dell’intelligenza artificiale chiuso all’inizio del secondo trimestre.
Abbiamo utilizzato una previsione del 14% che riflette le indicazioni del management per l’intero anno e la fiducia dell’azienda nella continua adozione dell’intelligenza artificiale, nell’espansione delle imprese attraverso una maggiore copertura del mercato e in una forte pipeline di innovazione dei prodotti con oltre 50 nuove funzionalità rilasciate nel solo primo trimestre.
2. Margini operativi: 28%
DigitalOcean ha dato prova di efficienza operativa con margini lordi del 61% (in aumento di 200 punti base rispetto all’anno precedente) e margini EBITDA del 41%, grazie a una gestione disciplinata dei costi e a un migliore utilizzo dei server attraverso l’ottimizzazione della vita utile.
Il nuovo centro dati di Atlanta offre una capacità incrementale di IA e una migliore struttura dei costi per un’espansione dei margini a lungo termine, mentre la produttività di sviluppo potenziata dall’IA sta portando a miglioramenti del 40% nella produzione di codici senza aumentare la spesa in R&S come percentuale del fatturato.
Abbiamo utilizzato le stime di consenso degli analisti che prevedono margini operativi del 28%, incorporando la capacità di scalare in modo efficiente mentre si investe in iniziative di crescita, supportate da una forte economia unitaria con il capitale di crescita del core cloud che si ripaga in meno di due anni e gli investimenti in AI che restituiscono il capitale in circa tre anni.
3. Multiplo P/E di uscita: 14x
Il titolo DOCN viene scambiato a multipli ragionevoli per una piattaforma cloud in forte crescita con capacità di intelligenza artificiale differenziate, forti caratteristiche di fidelizzazione dei clienti ed esposizione ai trend secolari di trasformazione digitale.
Manteniamo gli attuali livelli di valutazione, data la posizione di leadership di DigitalOcean nel mercato del cloud semplificato, la comprovata capacità di espansione con i clienti aziendali e i vantaggi competitivi nei carichi di lavoro di inferenza AI, dove la domanda sta superando la capacità disponibile.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
I diversi scenari per le azioni DOCN fino al 2030 mostrano risultati diversi in base al successo dell’esecuzione del turnaround (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: rallentamento dell’adozione dell’intelligenza artificiale e venti contrari all’economia → rendimenti annui del 3%.
- Caso medio: crescita costante delle imprese e slancio dell’intelligenza artificiale → rendimenti annui del 10%.
- Caso alto: Accelerazione della trasformazione dell’IA e grandi successi nelle trattative → Rendimenti annui del 16%.
Anche in uno scenario intermedio, le azioni DigitalOcean offrono solidi rendimenti grazie alla solidità del bilancio con 360 milioni di dollari in contanti, alla base di clienti nativi digitali e alla posizione di leader nel crescente mercato del cloud semplificato.
Lo scenario al rialzo potrebbe offrire prestazioni eccezionali se la domanda di inferenza AI dovesse accelerare ulteriormente e se l’azienda riuscisse ad acquisire un maggior numero di carichi di lavoro aziendali di grandi dimensioni, vista l’esplorazione da parte del management di strutture di finanziamento alternative per finanziare il capitale di crescita senza impattare sulla generazione di free cash flow.
La base di clienti diversificata di DOCN in 131 categorie di lavoro, la forte competitività dell’infrastruttura AI e le comprovate capacità di esecuzione offrono molteplici percorsi per la creazione di valore, mentre i mercati del cloud e dell’AI continuano ad espandersi.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
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