Statistiche Chiave per l'Azione Caterpillar
- Prezzo Attuale: $622.75
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$990
- Obiettivo della Street: ~$920
- Potenziale Rendimento Totale: ~59%
- IRR Annualizzato: ~12% / anno
Cosa è successo?
Caterpillar (CAT) è scesa del 12,70% tra il 29 e il 30 ottobre dopo aver riportato un record di ordini in backlog da 78 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 72 miliardi di dollari di fine giugno. Le azioni sono scese del 9,25% il 29 ottobre dopo che Caterpillar ha mantenuto le sue prospettive per l'intero anno e ha fornito previsioni di crescita solo moderata per il quarto trimestre. Sono scese di un altro 3,81% a $622,75 il 30 ottobre dopo che almeno tre società hanno tagliato i prezzi obiettivo. Una di queste era Truist, il cui analista Jamie Cook aveva chiesto al Presidente e CEO Joe Creed durante la conference call quando i margini si sarebbero ripresi.
Un Obiettivo di Margine Che Si Alza con la Crescita delle Vendite
Caterpillar lega il suo obiettivo di margine alle vendite. Il suo Investor Day 2025 ha fissato un obiettivo di margine operativo rettificato del 15% - 19% a 60 miliardi di dollari di ricavi, che sale al 21% - 25% a 100 miliardi di dollari. Il margine operativo rettificato del terzo trimestre è stato del 20,6%, inclusi 128 milioni di dollari di rimborsi tariffari. Escludendo i rimborsi, il management si aspetta che il margine per l'intero anno si posizioni vicino al limite inferiore dell'intervallo.
Creed ha detto a Cook che "è un obiettivo progressivo. Quindi, mentre i nostri margini salgono, l'obiettivo continua ad aumentare, quindi stiamo praticamente scivolando lungo il fondo". Ha aggiunto che "nei prossimi due anni, vogliamo cercare di risalire verso il punto medio".
Il CFO Kyle Epley ha attribuito il margine di quest'anno a circa 2,2 miliardi di dollari di costi tariffari (esclusi i rimborsi), a costi di trasporto più elevati e all'ammortamento derivante dalla nuova capacità produttiva. Si aspetta che i costi di trasporto e di capacità rimangano più alti nel quarto trimestre.
Gli Obiettivi Sono Scesi Mentre le Stime per il 2027 Sono Rimaste Invariate
I tagli:
- Morgan Stanley: da $915 a $675, Equal Weight (30 ottobre), circa l'8% sopra la chiusura
- Citi: da $950 a $800, Buy (30 ottobre)
- Truist: da $1.100 a $1.027, Buy (30 ottobre)
- RBC Capital: da $897 a $722, Sector Perform
Cummins, che vende anche generatori per data center, è scesa di oltre il 3% il 30 ottobre, mentre Deere è salita del 2,35%.
I numeri per il 2027 si sono appena mossi. Il consenso di TIKR per i ricavi 2027 di Caterpillar è salito dello 0,40% tra il 30 settembre e il 31 ottobre, a circa 88,4 miliardi di dollari da 17 analisti. Il titolo ora scambia a circa 21 volte gli utili forward. Il prezzo obiettivo medio di TIKR di circa $918 si posiziona circa il 47% sopra la chiusura, anche se non tutti i tagli del 30 ottobre potrebbero essere ancora riflessi.
TIKR monitora 29 analisti su Caterpillar. Quanti dicono "Buy"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Buy, Hold e Sell su Caterpillar, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti per Caterpillar
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $622.75
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$990
- Potenziale Rendimento Totale: ~59%
- IRR Annualizzato: ~12% / anno
Lo scenario medio del modello TIKR posiziona Caterpillar a circa $990 entro il 31 dicembre 2030, circa il 59% sopra la chiusura di $622,75, ovvero circa il 12% all'anno. Le sue ipotesi annuali:
- Crescita dei ricavi: circa il 7,5%, al di sotto del circa 11% all'anno nel consenso TIKR 2025-2030
- Margine netto: vicino al 17%, contro il 16,5% dell'ultimo anno
- Valutazione: un P/E che si riduce di circa il 3% all'anno
Questo scenario richiede solo un progresso marginale moderato, che si adatta alla tempistica di Creed. Il potenziale rialzista si verifica se i margini raggiungono il punto medio prima. Il rischio al ribasso si verifica se i costi tariffari e di capacità mantengono i margini al minimo mentre il multiplo continua a scendere.
Conclusione
Caterpillar prevede di discutere il 2027 a gennaio. La prova sarà la sua prospettiva di margine operativo rettificato per il 2027 escludendo i rimborsi tariffari. Una previsione che si sposti dal fondo dell'intervallo metterebbe la tempistica di "un paio di anni" di Creed sulla buona strada. Un altro anno "vicino al fondo" lascerebbe il titolo guidato dal multiplo, non dagli utili.
Quindi, qual è il valore reale dell'azione Caterpillar?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Caterpillar. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Analizza Caterpillar su TIKR Gratis →
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza di investimento o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni ad acquistare o vendere alcun titolo. Creiamo i nostri contenuti basandoci sui dati di investimento del TIKR Terminal e sulle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in alcun titolo menzionato. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
